A Cat bond lite kibocsátása 2021-ben is rohamosan folytatódik

A 2021 első negyedévében kibocsátott zártkörű katasztrófakötvény-tranzakciók száma a valaha feljegyzett legtöbb az adott időszakban, és biztosította, hogy az ezekből a macskakötvény-ügyletekből származó kibocsátás dollárértéke ismét meghaladta a tízéves átlagot. a periódusért.

Az Artemis 1. első negyedévi katasztrófakötvény- és biztosítási kötvények (ILS) piaci jelentése ábra mutatja, hogy az év nyitó negyedévében 13 egyéni privát vagy cat bond lite tranzakciót bocsátottak ki, összesen körülbelül 238 millió dollár értékben.

Amint azt a Artemis Deal Directory, 13 zártkörű macska kötvénytranzakció a legtöbbet minden év első negyedévében; meghaladja a tavalyi 11-et, és több mint kétszerese a tízéves 6.1 tranzakciós átlagnak.

Éves összehasonlításban a privát macskakötvény-kibocsátás 128 millió dollárral nőtt 1 első negyedévében, ezzel a harmadik legaktívabb első negyedév a kibocsátott kockázati tőke tekintetében a piac történetében.

Az alábbi diagram rávilágít arra, hogy a 1 első negyedévében tapasztalt cat bond lite kibocsátás mértéke csak a 2021-ben tapasztalt 258 millió dollár és a 2019-ben tapasztalt rekord 411 millió dollár mögött van.

A zártkörű kibocsátás egyszerűsített, alacsony súrlódású és költséghatékonyabb eszközt kínál a befektetőknek és a szponzoroknak a katasztrófa-kötvény-fedezetű viszontbiztosítási fedezet elérésére.

Bár méretük jellemzően kisebb, mint a hagyományos 144A-es macskakötvény-tranzakciók, a macskakötvények mérete egyre nagyobb 50 millió dollárnál, néhány pedig megközelíti, sőt eléri a 100 millió dollárt.

Ennek ellenére 1 első negyedévében a cat bond lite kibocsátás átlagos mérete mindössze 2021 millió dollár volt. Bár ez meghaladja a 18.3 első negyedévében könyvelt 9.9 millió dollárt, a 1-ben regisztrált 2020 millió dollár, illetve a 25.8-ban és 2019-ben bejelentett 46.5 millió dollár és 41.1 millió dollár alatt marad.

Az a tény, hogy ezek az ügyletek zártkörűek, azt jelenti, hogy gyakran kevés információ áll rendelkezésünkre, és néha csak az ügylet nevét, kibocsátóját és méretét tudjuk megtudni. Ahol lehetséges, az Artemis nyomon követi a cat bond lite ügyletek kiváltó szerkezetét és veszélyosztályát is.

2021 első negyedévében a zártkörű macskakötvény-kibocsátás 9%-a, azaz hozzávetőleg 21 millió dollár egy parametrikus kiváltó struktúrát használt; míg a fennmaradó 91%-ra nincs kiváltó információnk.

Összehasonlításképpen 1 első negyedévében a privát macskakötvény-kibocsátások nagyjából 2020%-a rendelkezett parametrikus kiváltó struktúrával. A tavalyi első negyedévben a befektetők nagyobb diverzifikációt biztosítottak a kiváltó okok számára az ideihez képest, mivel a kibocsátások valamivel több mint 17%-a az iparági veszteséget kiváltó tényezőt jelentette; míg a 1 első negyedévi kibocsátások nagyjából 6%-ára vonatkozóan nem rendelkezünk kiváltó információval.

Így a hagyományos 144A elhelyezésekhez hasonlóan a trigger diverzifikációja nyilvánvaló a cat bond lite térben. És ami fontos, a veszélyek diverzifikációja is.

A dán Vöröskereszt szponzorált, a 3 millió dollárt magánkézben helyezték el Dunant Re IC Limited (2021-1-es sorozat) A katasztrófakötvény-tranzakció az első a macskakötvénypiac történetében, így a 144A ügyleteket is beleértve, amely tiszta vulkáni kockázatot fedez.

Bár ez az ügylet a kibocsátásnak csak valamivel több, mint 1%-át teszi ki, az év nyitó negyedévében veszélyeket és diverzifikációt is jelentett a befektetőknek.

A 8. első negyedévi cat bond lite kibocsátás körülbelül 1%-a fedezte a japán földrengés kockázatát. 2021%-uk nyújtott védelmet az ismeretlen ingatlankatasztrófa-kockázatok ellen, 34%-a pedig az amerikai ingatlankatasztrófa kockázatai ellen.

Mivel az Artemis Deal Directory Azt mutatja, hogy minden negyedévben jellemző, hogy a magánügyleteket az ismeretlen és az amerikai ingatlankatasztrófa kockázata uralja. A diverzifikáció azonban szinte mindig jelen van, és ez valószínűleg hozzájárult ezeknek az ügyleteknek, hogy elterjedjenek, és növeljék hozzájárulásukat az általános katasztrófakötvény-kibocsátáshoz.

Maradjon velünk az Artemisszel kapcsolatban, miközben áthaladunk 2021 második negyedévében, amely az előrejelzések szerint mozgalmas időszak lesz az új katasztrófakötvény-kibocsátás szempontjából, és minden tranzakciót részletesen bemutatunk. Deal Directory.

Folyamatosan tájékoztatjuk Önt az összes katasztrófakötvény-kibocsátásról és a kapcsolódó ILS-tranzakciókról, valamint a macskakötvények és a biztosításhoz kapcsolódó értékpapírok (ILS) piacának alakuló trendjeiről.

A a 2021. első negyedévi macskakötvény és a kapcsolódó ILS-kibocsátás teljes részletei, beleértve az ügyletek folyamatának bontását olyan tényezők szerint, mint a veszélyek, kiváltó okok, várható veszteség és árazás, valamint a kibocsátási trendek hónap és év szerinti elemzése.

Töltse le az Artemis 1. I. negyedéves Cat Bond & ILS piaci jelentésének ingyenes példányát innen.

Az összes katasztrófa-kötvénypiaci jelentésünk másolatáért, látogassa meg archív oldalunkat, és töltse le mindegyiket.

Forrás: https://www.artemis.bm/news/cat-bond-lite-issuance-continues-apace-in-2021/