A közösségi finanszírozás csökkenti a kereskedelmi ingatlanbefektetések akadályait. Így hozhatja ki a legtöbbet belőle.

November 19, 2018 5 min olvasva

Véleménye: Vállalkozó a közreműködők a saját maguk.

Az 1980-as évek előtt a kereskedelmi ingatlanok (CRE) eszközeit ritkán részesítették előnyben az intézményi befektetők – olyan entitások, amelyek pénzügyi szakembereket vesznek fel az összevont befektetési alapok kezelésére. A CRE a '80-as és '90-es években kissé népszerűbbé vált, de soha nem számolt vele több mint 4 százalék az intézményi befektetők összesített portfóliójából 2000-ig.

Kapcsolódó: A fő kihívások, amelyekkel a nők szembesülnek a kereskedelmi ingatlaniparban

És bár továbbra is a kötvények és részvények uralják a legtöbb portfóliót, számos intézményi befektető a 21. században nem elhanyagolható rést alakított ki a CRE-eszközök számára. 2010-ben a CRE számolt el 5.6 százalék Az intézményi befektetők összesített portfóliójából 2013-ban a portfólió 8.8 százalékát, 2015-ben pedig 9.6 százalékát tette ki. Figyelembe véve, hogy az egyesült államokbeli intézményi befektetők több mint 25 billió dollárt – az összes hazai pénzügyi eszköz nagyjából 17 százalékát – birtokolják, a CRE portfóliórészesedése nem jelent semmit, amitől megtagadható.

Ennek ellenére a CRE még nem látott párhuzamos népszerűsítést a magánszemélyek befektetési portfóliójában. „Ha megnézzük a tipikus egyéni befektető portfólióját… gyakran nagy lyuk van a kereskedelmi ingatlanok terén.” magyarázza Nav Athwal, a RealtyShares alapítója és vezérigazgatója. "Valójában sok befektető számára ez a konkrét eszközosztály viszonylag ismeretlen."

Ez azonban nagyrészt a közösségi finanszírozás térnyerésének köszönhetően végre kezd változni.

Az egyéni befektetők érdeklődést mutatnak a CRE iránt, de megkérdőjelezik annak hozzáférhetőségét.

A Kongresszus 2012 elején lefektette az alapot az egyéni CRE-befektetések felfutásához, amikor elfogadta a Jumpstart Our Business Startups (JOBS) törvény. Többek között a JOBS törvény semmissé tette a Az 1933-os értékpapír-törvény amely korlátozta bizonyos értékpapírok reklámozását és értékesítését a nagyközönség számára.

Az új jogszabály értelmében a vállalatok – beleértve a CRE közösségi finanszírozási platformokat is – szabadon értékesíthetik befektetési lehetőségeiket bármely akkreditált befektetőnek (a definíció szerint legalább 1 millió dollár nettó vagyonnal vagy legalább 200,000 2015 dollár éves bevétellel rendelkező magánszemélynek minősül). XNUMX októberében az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet jóváhagyta a JOBS törvény III. címének szabálymódosítását, amely kiterjesztette ezt a privilégiumot a nem akkreditált befektetőkre is.

Kapcsolódó: 8 intelligens stratégia az ingatlanbefektetéshez

Ezek a fejlemények megnyitották az utat az egyéni befektetők számára, hogy belemártsák lábujjaikat egy olyan eszközosztályba, amely iránt régóta érdeklődést mutattak, de ami gyakran túl drágának tűnt. Az egyik szerint felmérés 2,000 amerikai közül a válaszadók 53 százaléka tenné mint befektetni a CRE eszközeibe a közösségeikben – köztük a 67 és 18 év közöttiek 34 százaléka –, de 61 százalékuk úgy gondolja, hogy nem rendelkeznek a szükséges forrásokkal.

A CRE-központú közösségi finanszírozási platformok térnyerése azt ígéri, hogy segít az egyéni befektetőknek leküzdeni ezt a belépési akadályt. Míg hagyományosan a CRE befektetést azok számára tartják fenn, akik megengedhettek maguknak egy öt- vagy hat számjegyű minimális vételi összeget – így az intézményi befektetők dominálnak a térben –, a közösségi finanszírozás lehetővé teszi, hogy az egyén akár 5,000 dollárral is elinduljon.

Túllépés a REIT-eken

Az elmúlt évtizedekben az ilyen kisméretű befektetők egyetlen módja annak, hogy részesedést szerezzenek a CRE vagyonában, az volt, hogy megvásároltak egy ingatlanbefektetési tröszt (REIT). A REIT-ek számos formát ölthetnek – nyilvánosan jegyzett értékpapírok, amelyekkel különböző tőzsdéken kereskednek, nem forgalmazott nyilvános trösztök, magántrösztök –, de az átlagos befektető számára inkább egy CRE-fókuszú befektetési alapként működnek, mintsem a CRE-eszközökbe történő közvetlen befektetésként. .

Ez nem azt jelenti, hogy a REIT-ek mindig rossz megoldások – messze nem. US News jelentések hogy „1971 óta az összes amerikai REIT teljesítményét nyomon követő FTSE Nareit REIT index átlagos éves teljes hozama 9.72 százalék”. Természetesen, mint minden befektetési alap esetében, az egyéni befektetőknek a REIT-ekbe alig van beleszólásuk ami CRE eszközeik pénz vásárlására használják.

A passzív befektetők számára, akik csak portfóliójukat szeretnék diverzifikálni a CRE-vel, az ellenőrzés hiánya nem jelent problémát. A stratégiai döntéshozatalban aktív szerepet vállalni kívánó egyének számára azonban a REIT-ek soha nem voltak különösebben vonzóak. Az egyéni befektetők ez utóbbi csoportja nyeri a legtöbbet a közösségi finanszírozásból – de csak akkor, ha képesek jól tájékozott döntéseket hozni.

Kapcsolódó: Az új adótörvény remek alkalom az ingatlanbefektetésre. Így hozhatja ki a legtöbbet befektetéséből.

Az adatvezérelt döntéshozatal fontossága

A CRE-ben a legjobban megalapozott befektetési döntések azok, amelyek múltbeli adatok alapján határozzák meg a hosszú távú jövedelmezőség valószínűségét és mértékét. Ezzel kapcsolatban a az adatok demokratizálása elősegítette a felbukkanó CRE adatintegrációs platformok szükséges feltétele volt a hatékony közösségi finanszírozáson alapuló CRE-befektetésnek.

meghatározó ami A közösségi finanszírozási kampányok valószínűleg a legnagyobb, legmegbízhatóbb megtérülést produkálják, ha a valós idejű CRE-piaci adatokhoz nem férnek hozzá könnyen – olyan adatok, amelyeket egészen a közelmúltig vagy hatalmas brókercégek halmoztak fel, vagy töredékes nyilvántartásokba iktattak különböző megyei hivatalokban. .

Ezzel az új hozzáféréssel felvértezve az egyéneknek lehetőségük van tájékozott döntéseket hozni a piaci feltételekről, és a közösségi finanszírozás mechanizmusa révén a rendelkezésükre álló erőforrásokat ígéretes befektetési lehetőségekre irányítani.

Végső soron a CRE közösségi finanszírozás izgalmas lehetőséget jelent az egyéni befektetők számára, hogy visszavegyék portfóliójuk irányítását a REIT (és más befektetési alapok) kezelőitől, akik esetleg nem mindig a saját érdekeiket tartják szem előtt. Természetesen ezzel az egyének óriási felelősséget vállalnak saját sikereikért, ezért mindent meg kell tenniük annak érdekében, hogy a megfelelő információkhoz a megfelelő időben hozzáférjenek.

Forrás: https://www.entrepreneur.com/article/323002