A kriptográfiai piaci zavarok rávilágítanak a tőkeáttételi kockázatokra a kereskedésben

mobilizálható cryptocurrency a kereskedés – vagyis a kriptoval való kereskedés kölcsönzött pénzeszközökkel – jelentős kockázatokkal jár. Ez nagyrészt a piac ingadozó jellegének köszönhető.
Májusban a kriptovaluta piac, amely az elmúlt néhány évben jelentősen növekedett, egy sor negatív piaci esemény után hevesen fellendült, és piaci kapitalizációjának több mint 50%-át elveszítette. A visszalépés, amely elképesztő, 2 billió dolláros piaci veszteséget okozott, felfedte a piac néhány legnagyobb gyengeségét is. Az egyik a tőkeáttétel meggondolatlan használata volt egy történelmileg ingadozó piacon.

Mike Novogratz milliárdos befektető nemrégiben támogatta ezt az irányt. Novogratz általában véve ádáz harcos az iparért, és egykor lelkes támogatója volt a Terra ökoszisztémának annak összeomlása előtt.

A közelmúltban bevallotta, hogy alábecsülte a piaci tőkeáttétel mértékét és az ezzel járó veszteségeket.

„Nem ismertem fel a rendszer tőkeáttételének nagyságát. „Nem hiszem, hogy az emberek arra számítottak, hogy a veszteségek nagysága az, ami a szakmai intézmények mérlegében megjelenik, és százszorszépláncot okoz” – mondta.

A hét elején a Cointelegraphnak nyilatkozva a KoinBasket alapítója és vezérigazgatója, Khaleelulla Baig megerősítette azt a nézetet, hogy a piac valóban túlzott tőkeáttételű, és időbe telik, amíg helyreáll:

„A kriptográfiai piacok még mindig a K+F fázisban vannak, és nem meglepő, hogy néhány újabb kriptográfiai projekt kudarcot vallana, különösen a biztosítékra és tőkeáttételre épülőket.”

Hozzátette, hogy a szabályozók valószínűleg megvizsgálják a tőkeáttételi rést a befektetők védelme érdekében, "annak ellenére, hogy ezek az események megnyitották az ajtókat a szabályozók és az iparági szereplők előtt, hogy robusztus mechanizmusokat építsenek ki az ilyen katasztrófák jövőbeni elkerülésére".

Mi az a tőkeáttétel?

A tőkeáttétel a kölcsöntőke kereskedési célú felhasználására irányul, és általában jelentős kockázatkezelési tapasztalattal rendelkező professzionális kereskedők rendelkezésére áll.

A tőkeáttételes termékek kereskedelméhez a kereskedőknek általában minimális befizetést kell tenniük egy olyan brókernél, aki támogatja az ilyen típusú kereskedést. A margin kereskedést támogató platformok hatékonyan kölcsönöznek pénzt a befektetőknek nagyobb pozíciók megnyitásához.

A bizonyos időszakon túli pozíciók után kamatdíjat kell fizetni, amelyet a fedezetként tartott pénzből vonnak le. A költségek gyakran változnak, és a nyitott margin pozíciókra adott pénzösszegtől függenek.

A nyereség és a hiány megnő, mert a fedezeti számlákon a nyereség és veszteség a nyitott pozíció pontos nagyságán alapul. Ezért a nagy tőkeáttételű stratégiákat használó tapasztalatlan kereskedők valószínűleg túlzottan ki vannak téve a nagy piaci volatilitás pillanataiban.

Nem meglepő módon tőkeáttétellel kereskedés a kriptoban a piac ingadozó jellege miatt sok felszámoláshoz vezet. A Coinglass kriptográfiai adatelemző és határidős platform adatai szerint a kriptopiacon hetente több száz millió dollárt likvidálnak.

Június 13-án például több mint 1 milliárd dollárnyi tokent likvidáltak a piac figyelmeztetés nélküli összeomlása után 24 órán belül. A felszámolások többsége túlzott tőkeáttétellel járt.

Történelmileg a túlzott tőkeáttételű kereskedés buborék kipukkanásához vezet, különösen akkor, ha jelentős számú kulcsszereplőt egyidejűleg likvidálnak a tartós negatív piaci erők után.

Baig, akinek cége segíti a befektetőket a kriptoindexekkel és diverzifikált kriptoportfóliókkal való kereskedésben, rámutatott néhány gyakori hibára, amelyeket sok lakossági és intézményi kereskedő követ el a kriptoval való kereskedés során.
A vezérigazgató szerint sok kriptokereskedő gyenge kockázatkezelési készségekkel rendelkezik, különösen, ha a veszteségek korlátozásáról van szó. Kijelentette, hogy a kriptobefektetési kockázatok ideális esetben nem haladhatják meg az egyén portfóliójának 15%-át. Természetesen ezt a szabályt ritkán tartják be, ezért az állandó tisztogatások.

Arról is beszélt, hogy az ilyen forgatókönyvek elkerülése érdekében szét kell osztani a kockázatokat a kriptobefektetésekre, és ezt mondta befektetők meg kell osztaniuk a kockázatukat a hosszú távú eszközök között, hogy elkerüljék a ravaszságot.