Crypto Staking: The Dividends Of Blockchain

Mára egyértelmű, hogy a digitális eszköztér és a tokenek sokszínű ökoszisztémája itt marad. A folyamatban lévő szabályozási bizonytalanságoktól eltekintve azonban a kriptovaluták folyamatos betiltása a különböző földrajzi régiókban és a szüntelen FUD A kriptográfia bomlasztó technológiája körül forog, az űrben legszélesebb körben megvitatott témakörök közé tartozik a blokklánc energiafogyasztása és a számítási teljesítményráfordítás.

A digitális főkönyvi technológiaként meghatározott blokklánc elsősorban a kriptovalutákra való alkalmazásáról ismert, és ennek a viszonylag új, izgalmas pénzügyi infrastruktúrának az alaprétegét képezi.

A 2008-ban bevezetett, a Bitcoin nyilvános főkönyveként bevezetett blokklánc több száz értékben gazdag, változatos és egyedi kriptoeszközt hozott létre, és úttörő szerepet játszott az alkalmazások feltörekvő ökoszisztémájában különböző területeken, beleértve a ellátási láncok, Defi, NFT, szabadalmak, intelligens szerződések és a láncon belüli kormányzás.

Az Európai Unió Hálózat- és Információbiztonsági Ügynöksége a blokkláncot a következőképpen határozza meg:

… nyilvános főkönyv, amely a peer-to-peer hálózaton keresztül zajló összes tranzakciót tartalmazza. Ez egy olyan adatstruktúra, amely összekapcsolt adatblokkokból áll… Ez a decentralizált technológia lehetővé teszi a peer-to-peer hálózat résztvevői számára, hogy megbízható központi hatóság nélkül bonyolítsák le a tranzakciókat, ugyanakkor kriptográfiára támaszkodva biztosítsák a hálózat integritását. tranzakciók. – ENISA (2019) 

A bankok és kormányok által évszázadok óta használt hagyományos főkönyvi rendszerekkel szemben, amelyek elérhetetlenek és központosítottak, a blokklánc főkönyvek decentralizáltak és átláthatóak. Valójában nincs központi hatóság, amely a főkönyv kizárólagos kezelőjeként járna el, és az említett főkönyv fő feladatai közé tartozik a tranzakciók tárolása, frissítése és ellenőrzése.

A Blockchain tárolja, megosztja és szinkronizálja az adatokat "blokkláncok" kriptográfiai technikák segítségével. A blokkok a rögzített tranzakciók halmazát jelentik, és minden új tranzakcióblokk kapcsolódik az előzőhöz, ami egy folyamatosan növekvő „blokk” láncot hoz létre. Az egyes blokkok létrehozását a hálózat összes résztvevőjének jóvá kell hagynia, és ez a folyamat egy „konszenzusos mechanizmuson” keresztül valósítható meg, amely meghatározza a tranzakció-ellenőrzés és érvényesítés szabályait.

Az egyik legelterjedtebb megközelítés a „bányászat”, amely a munkabizonyítási (PoW) mechanizmuson alapul. A PoW-val egy tranzakcióblokk blokklánchoz való hozzáadása érdekében a hálózati résztvevők versengenek, hogy megoldást találjanak egy összetett matematikai problémára kriptográfiai algoritmusok alapján, és ezeket a hálózati résztvevőket általában „bányászoknak” nevezik. Amikor egy bányász megtalálja a megoldást a problémára, és a többi résztvevőtől származó ellenőrzést követően a tranzakcióblokk hozzáadódik a blokklánchoz.

Míg a Proof-of-Work lehetővé teszi a Bitcoint, Ethereum és egyéb kriptoeszközök a peer-to-peer tranzakciók biztonságos és nem közvetített módon történő feldolgozásához, a PoW a skálán hatalmas számítási teljesítményt igényel, amely csak növekszik, ha több bányász csatlakozik a hálózathoz. De másrészt létezik egy talán fenntarthatóbb megoldás is, és ez a megoldás Staking.

Mi az a Staking?

A rakás a bányászat kevésbé erőforrás-igényes alternatívájaként fogható fel. Mechanizmusa magában foglalja az alapok kriptovaluta pénztárcában való tárolását, hogy támogassa a blokklánc hálózat biztonságát és működését. A tét lényegében a kriptoeszközök zárolásának folyamata, hogy jutalmakat kapjanak, amit egyesek a blokklánc-osztalékhoz hasonlítanak. Ahhoz azonban, hogy jobban megértsük, mi a tét, rövid elemzésre van szükség a Proof-of-stake mechanizmusról.

Ennek az az oka, hogy a Proof-of-Stake olyan konszenzusos mechanizmust valósít meg, amely teljesen eltér a Proof-of-Work mechanizmusától, és lehetővé teszi a blokkláncok energiahatékonyabb működését, miközben a decentralizáció jelentős szintjét fenntartja.

A tét bizonyítéka

Míg a Proof-of-Work hagyományosan robusztus és hatékony mechanizmusnak bizonyult a konszenzus decentralizált módon történő elősegítésére, a megfelelő működéshez szükséges számítási teljesítmény mennyisége egyre nagyobb aggodalomra ad okot az egész térben.

Valójában az összetett rejtvények, amelyek megoldásáért a bányászok versengenek, semmi mást nem szolgálnak, mint a hálózat biztonságának biztosítását, és bár lehetne vitatkozni a PoW túlzott erőforrás-felhasználása mellett, ez nem egyenlő a legoptimálisabb feldolgozási mechanizmussal.

A Proof-of-take (PoS), a másik oldalon, a Proof-of-Work alternatívájaként jött létre, és a PoW-ban rejlő néhány probléma megoldására készült. A PoS ötlete az, hogy a hálózat résztvevői kriptoeszközeiket zárolhatják egy tétprotokollba, amely bizonyos időpontokban kijelöli egyiküknek a jogot a következő tranzakcióblokk érvényesítésére, ami jutalmat eredményez.

A PoS-ban a blokktranzakciók érvényesítésére kiválasztott választás valószínűsége arányos a résztvevő által birtokolt tokenek mennyiségével. Így nem az határozza meg, hogy mely résztvevők hoznak létre egy tranzakciós blokkot, nem az algoritmikus rejtvények megoldására való képességük, mint a Proof-of-Work esetében, hanem a birtokukban lévő kockáztatott eszközök mennyisége.

A Proof of Stake vitathatatlanul kifinomultabb és skálázhatóbb blokklánc-megoldást jelent, mivel a Proof-of-Work-kal szemben, amely túl sok energiát használ a hash kihívások megoldására, a Proof-of-stake bányász a tranzakciók százalékának bányászására korlátozódik. ami a tulajdoni részesedésüket tükrözi.

Elméletileg ez azt jelenti, hogy egy bányász, aki a rendelkezésre álló kriptoeszközök 5%-át birtokolja, csak a tranzakciós blokkok 5%-át tudja bányászni, ami nagymértékben csökkenti a nagy mennyiségű számítási teljesítmény szükségességét a tranzakciók érvényesítéséhez, és eleve hatékonyabbá teszi a hálózatot.

A PoS méretezhetőségi javaslata az egyik fő oka annak, hogy az Ethereum a (remélhetőleg) nem is olyan távoli jövőben a Proof of Work-ről a Proof-of-Take-re áll át. ETH 2.0.

Delegált tét igazolás (DPoS)

A delegált tétigazolás (DPoS) a PoS egy alternatív változata, amely lehetővé teszi a hálózati résztvevők számára, hogy tokenegyenlegeiket szavazatként leköthessék, ahol a szavazati erő arányos a birtokban lévő tokenek mennyiségével. Ezekkel a szavazatokkal választanak ki több küldöttet, akik szavazóik nevében kezelik a blokkláncot, biztosítva a konszenzust és a biztonságot.

Jellemzően tét jutalmakat osztanak ki ezeknek a megválasztott küldötteknek, akik azután a jutalmak egy részét elosztják választóik között, egyéni hozzájárulásuknak megfelelően.

Alapvetően a DPoS lehetővé teszi a konszenzus elérését alacsonyabb számú érvényesítő csomóponttal, és mint ilyen, általában javítja a hálózati teljesítményt és a feldolgozási hatékonyságot.

Hogyan működik a Staking

Ahogy korábban említettük, a Proof-of-Work a bányászokra támaszkodik, hogy érvényesítsék és tranzakciós blokkokat adjanak hozzá a blokklánchoz. Ezzel szemben a Proof-of-Stake láncok érvényesítik és új blokkokat állítanak elő a tétfolyamat során. A tét egy gyűjtőfogalom, amelyet a kriptoeszközök kriptovaluta protokollnak való elzálogosítására használnak, hogy cserébe jutalmakat szerezzenek.

Ezen túlmenően, amikor a felhasználók eszközeiket egy protokollba helyezik, eleve hozzájárulnak a protokoll biztonságának megőrzéséhez, és ezért jutalmat kapnak natív tokenek formájában.

Következésképpen minél nagyobb a zálogba helyezett vagyon, annál magasabb a kapott jutalom. Ezeket a téttel járó jutalmakat a láncon belül osztják szét, ami azt jelenti, hogy ezeknek a jutalmaknak a megszerzésének folyamata teljesen automatikus, és független a harmadik fél letétbe helyezésétől.

Ez a kockáztatott jutalmazási mechanizmus őszintén szólva ragyogó értékajánlatot jelent sok digitális eszközök rajongója számára, mivel lehetővé teszi az eszközök következetes összeállítását, és életet ad az „alvás közben keresni” végső vállalkozói álmnak!

Hogyan keletkeznek jutalmak?

Tétet igazoló eszközök, mint pl Solana, Cardano, Tezos és a polkadot mindegyik lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy eszközeiket a megfelelő protokolljukba helyezzék, és jutalmakat szerezzenek tétekkel, amint az a fenti képen is látható. Pontosabban, kétféle jutalmat osztanak ki:

• Jutalmak (inflációs jutalmak)
• tranzakciós díjak

A jutalmak megtételéhez a felhasználók kriptoeszközeiket egy Proof-of-Stake csomóponttal teszik kockára, hogy érvényesítsék a tranzakciók blokkját. Ha a felhasználó által delegált csomópont sikeresen aláírja vagy tanúsítja a blokkolásokat, a felhasználó tét jutalmakban részesül, ezáltal növelve teljes kriptoeszközeinek nettó értékét. Ha a csomópont nem reagál vagy rosszindulatú, a csomópont eszközeinek egy része, és így a felhasználó eszközei is jelentősen csökkenhetnek vagy teljesen megsemmisülhetnek.

Így a kockáztatási jutalmak előnyösek mind az egyéni kockáztatók, mind a protokollcsomópontok számára, mivel egyrészt arra ösztönzik a felhasználókat, hogy zárolják eszközeiket valamilyen natív token jutalom fejében, másrészt javítják a protokoll általános biztonságát. maga. Ha a téteket blokkellenőrzésre választják ki, és frissen pénzelt natív eszközjutalmakat kapnak, ezeket a jutalmakat inflációs jutalmaknak nevezzük.

Ez lényegében azt jelenti, hogy minden alkalommal, amikor egy blokkot érvényesítenek, az adott pénznemből új tokeneket vernek és osztanak ki tét jutalomként, innen ered az inflációs kifejezés.

Ami a tranzakciós díjakat illeti, minden tranzakció magában foglal egy kis díjat, ami megkönnyíti a csomópont számára, hogy prioritást állítson fel a blokkba beírandó tranzakciók kiválasztásánál. A mögöttes tranzakciókból felhalmozott díjak halmaza is a csomóponthoz kerül.

A tranzakciók a blokklánc és a kriptovaluta alaprétegét képezik, és a protokoll specifikus architektúrájától függően számos különböző szerepet töltenek be. Például a tranzakciók a token átviteltől az intelligens szerződés-végrehajtásig változhatnak, és a tranzakciótípusok eltérősége ellenére a közös vonás az, hogy ezeket a tranzakciókat mindig megrendelik, és egy új blokkba aggregálják, így a hálózat összes csomópontja megegyezhet a a blokklánc teljes állapota.

Hogyan vegyen részt a Stakingben

A Staking meglehetősen tisztességes befektetési eszközt jelent mindenkinek, akinek vagyona tétlenül hever egy kriptopénztárcában, és nem termel passzív bevételt. Ha tétről van szó, az ember két szerepet tölthet be:

• Érvényesítés: Leginkább blokklánc-cégek és műszaki rajongók számára alkalmas.
• Delegálás: A legtöbb kriptoeszköz-tulajdonos számára megfelelő.

Ahhoz, hogy a Proof-of-Stake (PoS) hálózat érvényesítő csomópontjává válhassanak, a kriptoeszköz-tulajdonosoknak a tokenek biztosítékként kell szerepelniük, nem pedig az elektromos áram költésére, mint a Bitcoin PoW hálózat esetében. Ahogy korábban említettük, az érvényesítőket véletlenszerűen választják ki a blokkok létrehozásához és érvényesítéséhez, és az érvényesítő kiválasztásának valószínűsége a tétbe helyezett tokenek mennyiségétől függ. A PoS rendszerben részt vevők lényegében a láncon belüli irányításban szavazhatnak tétjeikkel, és ha a PoS egy demokrácia lenne, a felhasználó részesedése képezné szavazati jogukat.

Valójában a PoS érvényesítői eszközeikkel szavaznak az általuk érvényesnek ítélt tranzakcióblokkokra. Téti jutalmat kapnak, ha a hálózat többsége beleegyezik, és fennáll annak a veszélye, hogy elveszítik a teljes részesedésüket, ha csalni próbálnak, például ha egyszerre két különböző tranzakciós blokkra szavaznak. Ez a rendszer eredendően kiegyensúlyozott infrastruktúrát hoz létre azáltal, hogy ösztönzi a csomópontok számának növekedését, és elriasztja a csomópontokat a rosszindulatú cselekvéstől.

Ezenkívül fontos megjegyezni, hogy nem mindenki válhat hálózati érvényesítővé. Ennek oka az a tény, hogy a validátoroknak meg kell felelniük a protokoll által támasztott speciális követelményeknek, és a legtöbb esetben a belépési korlát meglehetősen magas. Például ahhoz, hogy érvényesítő lehessen, a következőket kell tennie:

• Tét fel minimális mennyiségű token; ETH 2.0 esetén minimum 32 ETH tét kötelező.
• Biztonságos és hatékony infrastruktúra létrehozása.
• Építsen fel egy csapatot fejlesztőkből és mérnökökből, akik felelősek az infrastruktúra folyamatos fejlesztéséért és frissítéséért.

Delegáció

Egyetlen digitális eszköz hatalmas mennyiségének birtoklása sok kripto-rajongó számára nem feltétlenül vonzó. Sok PoS-rendszer azonban előre látja ezt a problémát, és olyan módszereket alkalmaz, amelyek lehetővé teszik az eszköztulajdonosok számára, hogy a tokenjeiket egy érvényesítővel tegyék, amelyet nem ők maguk futtatnak. Ezt a folyamatot, amelyben az eszközöket egy érvényesítőn keresztül helyezik el, delegálásnak nevezik.

Az eszközök érvényesítőre történő delegálása azt jelenti, hogy a kapott tét jutalmak bizonyos százalékáért cserébe hozzá kell járulni az érvényesítő tétjéhez. Gyakorlatilag a delegátor befizeti a tokeneket egy intelligens szerződésbe, és meghatározza, hogy melyik érvényesítő befolyását kívánja növelni a hálózatban. Következésképpen, ahogy az érvényesítési folyamat során megszerzett jutalmak nőnek, a tét jutalmak automatikusan megoszlanak az érvényesítő és a delegáló között.

Staking medencék

A tétkészlet a kriptoeszköz-tulajdonosok csoportja, amelyek összesítik erőforrásaikat, hogy növeljék esélyeiket a blokkok érvényesítésére és a jutalmakra. Egy tétpoolban a birtokosok egyesítik tét erejét, és a poolban tett hozzájárulásaik arányában osztoznak a jutalmakon.

A befektetési alap felállítása gyakran magas szintű szakértelmet és jelentős mennyiségű induló tőkét igényel, ezért a pool-szolgáltatók valószínűleg díjat számítanak fel a pool résztvevőinek kiosztott tétjutalomból. Jellemzően a tétet egy meghatározott időtartamra zárolni kell, és általában a protokoll által beállított visszavonási vagy feloldási ideje van.

Ezen túlmenően nagyon valószínű, hogy a kockáztatott csoport megköveteli a résztvevőktől, hogy rendelkezzenek minimális mennyiségű tokennel, mielőtt potenciális közreműködőnek tekinthetők, ami visszatartja a rosszindulatú viselkedést.

Liquid Staking

Az eddig tárgyalt hagyományos tétmechanizmusokon kívül néhány DeFi protokoll megkezdte a Liquid Staking elnevezésű alternatív befektetési formátum megvalósítását. A Liquid Staking kifejezést olyan protokollok leírására használják, amelyek a tétbe helyezett eszközök token reprezentációit bocsátják ki, ami lehetőséget teremt arra, hogy ezeket a reprezentációkat más DeFi-alkalmazásokban használják, vagy azonnali likviditást szerezzenek a tét összegével.

Valójában a Liquid Staking egy új láncon belüli token létrehozását jelenti, amely a tét összegét reprezentálja, így a tétbe helyezett eszközök lényegében likvidek és további kereskedésre rendelkezésre állnak. Ezenkívül a tokenizált tétábrázolás lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy megkerüljék az adott hálózatok által támasztott korlátozásokat, például a zárolási és feloldási időszakokat.

A Liquid Staking befektetési és kereskedési lehetőségek széles skáláját nyitja meg a részvényesek számára, mivel lehetővé teszi további tokenizált tőke létrehozását, amely átcsoportosítható a hozamgazdálkodás, a magas APY és a likviditásbiztosítási protokollok terén. Ezen előnyök és funkciók miatt a tokenizált tét-reprezentáció egyre növekvő trendnek bizonyul a DeFi térben, és olyan projektek vezetik a mozgalmat, mint a Ramp DeFi, a Kira Network, a StaFi, az Acala DeFi és a LiquidStake.

Staking VS Yield Farming

Tekintettel a kriptográfiai tér hihetetlen sokféleségére, meglehetősen könnyű beleragadni annak minden összetettségébe és különféle definícióiba. Ezért, bár a tét és a hozamgazdálkodás valójában hasonlóságokat mutat, fontos meghatározni a köztük lévő különbségeket, hogy elkerüljük a félreértéseket a DeFi térben való navigálás során.

Mind a tét, mind a hozamgazdálkodás során a felhasználók likviditást biztosítanak a protokollnak, hogy cserébe jutalmat szerezzenek. A hozamgazdálkodást, más néven likviditásbányászatot, úgy határozzák meg, mint a likviditás biztosításának folyamatát a „bányászati” jutalmak megszerzése érdekében. A likviditási bányászatot azonban nem szabad összetéveszteni a Proof-of-Work bányászattal, amely magában foglalja a blokkok validálására szolgáló algoritmikus egyenletek megoldását.

Ehelyett, amikor a felhasználók likviditást biztosítanak egy decentralizált tőzsdének vagy protokollnak, olyan eszközöket biztosítanak, mint például az ETH, így amikor a protokoll többi felhasználója USDC-tokenjét ETH-ra akarja cserélni, elegendő lesz a jegyzett eszköz a kereskedéshez. .

Következésképpen a kereskedést bonyolító felhasználó díjat fizet a protokollnak, amely viszont a likviditásszolgáltatót jutalmazza az eszköz szállításáért. A hozamgazdálkodás bizonyos értelemben meglehetősen hasonlít a téthez, de valójában magában foglalja az eszközök aktív mozgatásának dinamikusabb folyamatát a különböző protokollok mentén, hogy lényegében a lehető legjobb jutalmat „termeljük”.

Általánosságban elmondható, hogy a tétet közép- és hosszú távú befektetésekre szánják, mivel a tokenek meghatározott ideig zárolva vannak. A hozamgazdálkodással ellentétben a befektetés biztonságosabb, kevésbé kockázatos befektetési lehetőségnek tekinthető, és meglehetősen tisztességes befektetési megtérülést eredményez. A másik oldalon a hozamgazdálkodás és a likviditásbányászat megnövekedett kockázatokkal jár, mint például az állandó veszteség, és emiatt általában a legmagasabb APY-t eredményezik a kriptográfiai szférában.

A cikk írásakor a CAKE tokenek biztosítása a Palacsinta csere A protokoll körülbelül 95%-os éves APY-t hordoz, ami természetesen ismeretlen a hagyományos pénzügyi infrastruktúrákban. Így, bár a hozamtermesztésnek valóban megvannak a maga kockázatai, lehetővé teszi a befektetők számára, hogy soha nem látott ROI-százalékokhoz férhessenek hozzá, amelyeket máshol nem találnának meg.

A következtetés

A tét egy gyűjtőfogalom, amelyet a kriptoeszközök kriptovaluta protokollnak való elzálogosítására használnak, hogy cserébe jutalmakat szerezzenek. Amikor a felhasználók eszközeiket egy protokollba helyezik, eleve hozzájárulnak a protokoll biztonságának megőrzéséhez, és ezért jutalmat kapnak natív tokenek formájában.

A Proof of Stake vitathatatlanul kifinomultabb és skálázhatóbb blokklánc-megoldást jelent, mivel a Proof of Work-el szemben, amely túlzott energiát használ a hash-kihívások megoldására, a Proof of Stake bányász a tranzakciók azon százalékának bányászására korlátozódik, amely tükrözi tulajdonosi részesedésüket.

Ezért, bár a Proof of Work robusztus mechanizmusnak bizonyult a tranzakciós blokkok érvényesítésére, nem ez a legkörnyezetbarátabb és nem a leghatékonyabb feldolgozási módszer. A Staking ehelyett kevésbé erőforrás-igényes megoldást jelent, és lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy a blokkokat közvetlenül ellenőrizzék, hálózati érvényesítővé válva vagy delegálás útján.

A jelentős mennyiségű induló tőkével rendelkező hálózat résztvevői protokoll-ellenőrzővé válhatnak, és tétjutalomban részesülhetnek a tranzakciók ellenőrzéséért, vagy akár saját tétkészletet is létrehozhatnak, és megnyithatják azt a potenciális közreműködők előtt, díjat számítva fel menedzsment szolgáltatásaikért.

Míg a legtöbb befektetési protokollban rejlő ROI némileg átlagosnak tekinthető a kriptográfia esetében, a befektetés nagyszerű befektetési eszközt jelent azoknak az embereknek, akiknek eszközei tétlenül hevernek a kriptopénztárcában, és nem termelnek semmilyen passzív jövedelmet. Így a kockáztatás nemcsak hatékonyabb feldolgozási mechanizmust kínál, hanem nagyszerű módja annak, hogy a befektetők növeljék kriptoeszközeik nettó értékét közép- és hosszú távú kilátások során.

Jogi nyilatkozat: Ezek az író véleményei, és nem tekinthetők befektetési tanácsnak. Az olvasóknak maguknak kell kutatniuk.

Forrás: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/