Előrejelzés: 2023-ra az újdonság beköszönt, a Copycats kifut

Ami a kockázati tőkében örökkévalóságnak tűnt, a startupok és a befektetők előnyt kerestek azáltal, hogy a pillanat legforróbb területéhez kapcsolták magukat.

Amikor Uber A 2010-es évek elején feltörekvő volt, a startupok rendszerint saját területük „következő Uberjeként” hirdették magukat. Amikor tavaly az e-kereskedelmi aggregátorok forróak voltak, úgy tűnt, mindenki ezt csinálja. Ugyanez vonatkozik az autonóm teherszállításra, a 3D nyomtatásra, a „vásároljon most, fizessen később”, i-buyerekre. … Ahol egy felkapott trendet látott, jól finanszírozott induló vállalkozások klaszterét találja. 

Ez a stratégia jól működött, amikor nyilvános piaci befektetők és felvásárlók is részt vettek benne. A jövedelmezőségtől távol álló vállalatok profitálhatnak iparáguk jövőbeli változási potenciáljából, amint azt a SPAC fellendülésének korai napjaiban láthattuk.

De ez akkor volt; ez most van. Az emelkedő dagály már régen visszahúzódott, és a SPAC fellendülése megdőlt. A mai piacon az egykor felforrósodott szektorokhoz kötődő vállalatok, amelyek kiestek a kegyéből, azt látják, hogy a részvényárak szinte mindenhol lecsökkennek.

Mit tegyen tehát egy kockázati tőkés? 2023-ra azt jósoljuk, hogy a startup befektetők újdonságokat fognak keresni az általuk támogatott vállalatokban. Ki az én-túl üzleti tervekkel. Azokkal a mókás vagy differenciált emberekkel, akik önállóan megállják a helyüket.

Az újdonság meghatározása

Ez az állítás felveti a kérdést: mi minősül újszerűnek? Pontosabban, mit jelent az újdonság a késői szakaszban, amikor az üzleti modellek feltehetően elég régóta léteznek ahhoz, hogy mások utánozzák?

Általában olyan alulreprezentált ágazatokba keresünk olyan vállalatokat, amelyek jelentős előnnyel rendelkeznek a leendő versenytársakkal szemben a technológia terén vagy piaci részesedést szereznek. Az is segít, hogy olyan startup legyen, amely nem emlékezteti az embereket egy másik startupra.

Természetesen van némi szubjektivitás, és nem mindenki ért egyet a választásunkkal. Mindazonáltal itt van néhány, amely kiemelkedik a legnagyobb, késői stádiumú támogatásban részesülők közül:

Az újdonság meghatározásának logikájának és az érintett számoknak a megértéséhez elemezzünk néhányat részletesebben:

Anduril: Kezdjük a lista legerősebben finanszírozott névvel, a Defense tech startuppal Anduril, Amely 1.5 milliárd dollárt húzott be e hónap elején az E sorozatban, amely 8.5 milliárd dollárra értékeli a céget. 2017-ben indította Oculus alapító Palmer Luckey, Anduril abban áll ki a startup mezőnyben a védelem történelmileg nem volt népszerű terület kockázati fedezetű vállalatok számára, annak ellenére, hogy óriási kiadásokat költenek az ágazatba.

Bee startupok BeeWise és a BeeHero: A méhekkel kapcsolatos startupok növekedési teret foglalnak magukban, de egyben meglehetősen differenciált is. Az egyik egyedülálló kiemelkedő  Beewise, egy izraeli székhelyű cég, amely robotkaptárakat gyárt, és eddig mintegy 119 millió dollárt gyűjtött össze. Egy másik az BeeHero, amely a mai napig 66 millió dollárt gyűjtött össze a „beporzás, mint szolgáltatás” kínálatára, adattudományi és szenzorhálózatokkal egészítette ki azt a régimódi üzletet, hogy a méheket rávegye a dolgára.

Izland: Dallasi székhelyű Izland sok készpénzt gyűjtött össze, még ezen a lefelé tartó piacon is. A vállalati böngészőket fejlesztő startup, amely szerinte növeli a biztonságot és a dolgozók termelékenységét, idén több körben 275 millió dollárt hozott, a legutóbbi jelentések szerint 1.3 milliárd dollár volt.

therabody: Los Angeles-i székhelyű therabody, amely szeptemberben 165 millió dollárt húzott be, leginkább masszázspisztolyairól ismert, amelyek állítása szerint segíthetik a fizikai teljesítőképességet, a fájdalmat, a stresszt és az alvást. 

Ez persze csak néhány példa. Mások a listán a minigolftól a geotermikus otthonfűtésen át az alkoholmentes kézműves sörig terjednek.

Talán újszerű befektetés is

Az eredetibb hangzású vállalkozások támogatásán túl a későbbi befektetők nagyobb valószínűséggel veszik fontolóra azokat a vállalatokat is, amelyek jól ismert magvető kört hajtottak végre, vagy egy korai szakaszban lévő kockázatitőke-cég szerepel a lejáraton. 

Nézi az összeomlást FTX és más, híres befektetők magas értékű felkapaszkodói, nyilvánvaló, hogy a prominens támogatók képesek elmulasztani a főbb vörös zászlókat. Akkor miért ne kockáztatna valami „odakint” és alacsonyabb értékelés mellett indulhatna be?