A friss inflációs adatok további piaci volatilitást okozhatnak az előttünk álló héten

A januári, meglepően erős állásjelentés után a következő héten a fogyasztói inflációra kell összpontosítani, és arra, hogy ez mit jelenthet a Federal Reserve kamatemelési tervében.

pénteki 467,000 XNUMX hozzáadott munkahelyről szóló jelentés januárban összezavarta a Wall Street közgazdászait, akik közül néhányan negatív számra számított az omicron Covid-változat munkaerőre gyakorolt ​​hatása miatt. A jelentés más szempontból is lenyűgöző volt. Novemberben és decemberben 709,000 5.7 álláshellyel magasabbra is módosították a bérszámfejtést, januárban pedig a bérek XNUMX%-kal nőttek éves szinten.

„Mindenki visszatért ahhoz, hogy ugrálóbékát játsszon egymás felett, hogy lássa, milyen nyájasan tudnak belemenni a Fed tennivalóiba, amikor a Fed valószínűleg még önmagát sem ismeri” – mondta Art Hogan, a National Securities vezető piaci stratégája. A határidős piac kereskedői árazni kezdtek hat kamatemelésben az idei évre, míg sok közgazdász négyet vagy ötöt jósol.

A fogyasztói árindexet csütörtökön, a Michigani Egyetem fogyasztói hangulatfelmérését pedig pénteken teszik közzé. Az előttünk álló héten is több tucat bevétel várható, beleértve a gyógyszerneveket is Pfizer és a Amgen. Walt Disney jelentéseket, mint például a fogyasztási cikkeket Coca-cola, PepsiCo és a Kellogg.

„Előfordulhat, hogy szekvenciális javulást érünk el az inflációs adatokban. Elkezdi a fogyasztói árindexet hónapról hónapra nézni… lehet, hogy jó irányba haladunk” – mondta Hogan. Elmondta, hogy a teljes infláció várhatóan 0.4%-kal emelkedik a decemberi 0.5%-hoz képest. De ez még mindig forró, 7.2%-os év/év érték lenne.

„Talán az infláció megfelelő irányú mozgása revelatív lenne. Azt hiszem, ez kicsit kihúzhat az utca nyájas hangjából” – mondta.

A kötvényhozamok meredek megugrása ellenére a részvények pénteken emelkedést mutattak a héten. Az elmúlt héten nagy kilengések tarkították a kereskedést, és egyes nevek nagyon ingadozóak voltak. Meta platformok több mint 26%-ot esett egy nap alatt bevételi csalódásés PayPal Is közel 25%-ot veszített egyetlen ülés alatt gyenge útmutatás kiadása után. amazon 13.5%-ot ugrott pénteken a bevételei után.

Julian Emanuel, az Evercore ISI részvényekkel, származékos ügyletekkel és mennyiségi stratégiai csapatának vezető ügyvezető igazgatója elmondta, hogy az egyes nevek ingadozása rávilágít a befektetők kockázataira a technológiai növekedést jelentő csúcsrészvényekbe, amelyek a legnagyobb nevek közé tartoznak a piacon. S&P 500.

„Rendkívül nehéz azoknak a befektetőknek, akik csak 15 egymást követő évben tudnak pénzt keresni növekedési részvények birtokában, megváltoztatni a világról alkotott képüket. Az a volatilitás, amelyet néhány ilyen név esetében a bevételek körül tapasztaltunk, nem meglepő, de ez tovább fokozódik egy olyan gazdaságban, amely valószínűleg 4%-tól északra nő” – mondta.

Emanuel arra számít, hogy a ciklikus és értékpapírok jobban teljesítenek, mint a növekedési nevek egy inflációs környezetben, amelyben a jegybank kamatot emel.

A S&P 500 1.5%-ot emelkedett az elmúlt héten, és 4,500-on zárt, ami egy kulcsfontosságú technikai küszöb. A Dow 1%-kal emelkedett, és a Nasdaq 2.4%-kal emelkedett a héten. A Nasdaq most 13%-kal minden idők csúcsa alatt van.

Az energia volt a legjobb szektor a héten, közel 5%-os emelkedéssel, majd a fogyasztói diszkrecionális részvények következtek, alig 4%-kal. A pénzügyek 3.5%-kal, a technológiai szektor pedig körülbelül 1%-kal emelkedett.

Több volatilitás

A piacok változékonyak maradhatnak a következő héten. A hozamok nagy változást tapasztaltak az európai és az Egyesült Királyság jegybankáitól származó hamis megjegyzések hatására a múlt héten. A pénteki állásjelentés után a lépést még meghosszabbították.

„Folyamatosan ingadozásra számítunk, amely, ahogyan azt az elmúlt héten az egyes részvényeknél mindannyian láttuk, felfelé és lefelé is fordulhat, mindezt a március 15-i FOMC-találkozó előtti időszakban” – mondta Emanuel.

Az Egyesült Államok 10 éves hozam, ami a jelzálog- és egyéb hiteleket befolyásolja, pénteken 1.93%-ra ugrott.

Luke Tilley, a Wilmington Trust vezető közgazdásza azt mondta, nem számít arra, hogy a Federal Reserve olyan agresszív lesz a kamatemelésekkel kapcsolatban, mint ahogy azt a piacok előrejelzik. Arra is számít, hogy az infláció tetőzik, és csökkenni kezd.

„Ahogy márciushoz, áprilishoz, májushoz érünk, eljutunk arra a pontra, ahol az alaphatások évről évre csökkentik a számokat” – mondta.

Tilley az első negyedpontos növekedésre számít márciusban, idén három másikkal együtt.

Hét előre naptár

hétfő

Kereset: Amgen, Hasbro, energizáló, Tyson Foods, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Tenet Healthcare, Rambus, Leggett és Platt, Chegg, Nuance kommunikáció

3: 00 pm Fogyasztói hitel

Kedd

Kereset: Pfizer, Chipotle, SoftBank, BP, DuPont, Lyft, Interaktív szakasz, Yum China, BNP Paribas, Aramark, Carrier Global, Coty, Thomson Reuters, Masco, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: 00 am NFIB felmérés

8: 30 am Nemzetközi kereskedelem

Szerda

Kereset: Walt Disney, CVS Health, Mattel, GlaxoSmithKline, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Fox Corp, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Reynolds fogyasztási cikkek, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Lumen Technologies, Molina Healthcare, Zynga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Nagykereskedelem

10:30 Michelle Bowman Fed kormányzó

12: 00 pm Cleveland Fed elnök, Loretta Mester

csütörtök

Kereset: Coca-cola, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Holdings megerősítése, GoDaddy, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Martin Marietta anyagok, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Kezdeti munkanélküli igények

8: 30 am CPI

2: 00 pm Szövetségi költségvetés

Péntek

Kereset: Páncél alatt, British American Tobacco, AllianceBernstein, Newell márkák, Apollo Global Management, Cleveland Cliffs

10: 00 am A fogyasztói hangulat