Ahogy a Bitcoin 11 évvel ezelőtti kezdete óta egyre nagyobb teret nyer, megkérdőjelezzük, hogy lassan felváltja-e a hagyományos dollárfinanszírozást az M&A ügyletekben. Az, hogy a Bitcoint nagy M&A ügyletek finanszírozására fogják-e használni, valószínűleg az értékstabilizáló képességétől függ.
A Bitcoin ügyletfinanszírozási forrásként való felhasználásának egyik leggyakoribb aggálya az érték ingadozására való hajlam. Az elmúlt öt évben a Bitcoin árai 500 CAD és 72,000 XNUMX CAD között ingadozott, néha akár 50%-kal is csökken egy nap leforgása alatt. Ez az áringadozás komolyan veszélyeztetheti a nagy, nagy horderejű M&A ügyletek végső értékét, amelyek egyik nap 500 millió dollárt, másnap 250 millió dollárt érhetnek.
Előrelépés az M&A piacon
Bár még mindig viszonylag ritka, a Bitcoin megfontolásként való használata nem teljesen idegen fogalom. Korábban számoltunk be hogy már 2013-ban két céget vásároltak Bitcoint használva egyedüli fizetési módként. Ezenkívül a kriptovaluta társaságokat érintő M&A tevékenység jelentősen felgyorsult az elmúlt néhány évben. 2018-ban, a globális világjárvány hatása előtt, a 189 legaktívabb kriptovaluta joghatóságon belül 25 M&A ügylet kötött kriptovaluta-cégeket, körülbelül 1.9 milliárd USD értékben. PwC jelentés.
A közelmúlt gazdasági volatilitása is megmutatkozott az egyszeri készpénzes vásárlás alternatíváinak növekedése az M&A ügyletekkel összefüggésben, beleértve a bevételeket és a forgótőke-korrekciókat. Ezek a fizetési struktúrák figyelembe veszik az óvatos vásárlót, aki nem tudja pontosan felmérni, hogy a célvállalat elszámolásai a gazdaságot tükrözik-e vagy tartós üzleti problémát jelentenek-e. Ha a vételárat a jövőbeni mérföldkövek figyelembevételével vagy azoktól függő módon módosítják, a felek nagyobb valószínűséggel jutnak megegyezésre.
A kriptovaluta használata az ilyen tranzakciókban az akvizíció mindkét fél számára rugalmasságot kínálhat a vételár tekintetében. Például az eladó dönthet úgy, hogy csökkenti a kért árat, ha Bitcoinban fizet, arra számítva, hogy az értéke egy jövőbeni időpontban növekedhet.
Ezen túlmenően, annak ellenére, hogy a Bitcoin viszonylag új a piacon, mind a Kanadai Adóhivatal, mind az Ontario Securities Commission szabályozásainak növekedését tapasztaljuk, amelyek növelhetik a Bitcoin használatába vetett bizalmat. 11. február 2021-től a A C zöld utat adott az első nyilvánosan forgalmazott bitcoin tőzsdealapoknak Észak-Amerikában.
A kriptovaluta-tranzakciók megadóztatása Kanadában
Azoknak a feleknek, akik fontolóra veszik a Bitcoin használatát egy M&A tranzakció során, szem előtt kell tartaniuk a lehetséges adóvonzatokat is. A A CRA kijelentette hogy a kriptovalutát érintő tranzakciót általában legális valutaváltás nélkül végrehajtottnak tekinti, és a jövedelemadó szempontjából barter ügyletként kezeli. Így a tranzakció végrehajtásához kriptovalutát használó vásárló adóköteles rendelkezést kap a vételár kifizetésére használt kriptovalutáról, míg a kanadai valutával fizető vevő nem realizálna nyereséget vagy veszteséget a kanadai adózás szempontjából.
Ezenkívül a kanadai adóbevallás céljából az M&A tranzakció vételárát kanadai dollárban kell kifejezni. A deviza-tranzakciókkal ellentétben nincs törvényi szabály vagy adminisztratív iránymutatás arra vonatkozóan, hogy a kriptovalutát hogyan és mikor kell értékelni kanadai dollárban. Volatilitása miatt a kriptovaluta kanadai dollárban kifejezett értéke nagymértékben változhat egy nap leforgása alatt.
További problémák merülhetnek fel, ha a vevő és az eladó eltérő értéket tulajdonítanak az így kicserélt kriptovalutának, ami ahhoz vezethet, hogy a CRA megkérdőjelezi az eladó nyereségének vagy veszteségének, vagy a vásárolt eszközök vevői költségének kiszámítását. A könyvvizsgálati kockázatok minimalizálása érdekében minden olyan adásvételi szerződésnek, amelyben kriptovalutát fontolgatnak, biztosítania kell, hogy a vevő és az eladó megállapodjanak a kriptovaluta értékelési módszerében, és az adóbevallásukat ennek a megállapodásnak megfelelően nyújtsák be.
Összességében, míg a Bitcoin felhasználása M&A tranzakciókban némi rugalmasságot biztosíthat a bizonytalan piacokon, a Catch-22 az, hogy az eladó által zsebre tett kriptovaluta adózás utáni értéke nagyon ingadozó, és erősen ingadozhat a piacon. Hacsak nem adják el még aznap, a Bitcoin egy napon fizetett akvizícióért jelentősen csökkenhet (vagy felértékelődik) egy héten belül. Amíg a Bitcoin értéke nem stabilizálódik, a nagy értékű M&A ügyletek valószínűleg ragaszkodnak a hagyományos fizetésekhez, hogy elkerüljék a szerencsejátékot egy kiszámíthatatlan piacon.
A szerző köszönetet mond Tiana Corovicnak, az Articling hallgatónak, hogy jelentős mértékben hozzájárult ehhez a blogbejegyzéshez.
Legyen tájékozott az M&A fejleményekről és Iratkozz fel a mai blogunkra.
Forrás: https://www.deallawwire.com/2021/04/01/funding-ma-deals-with-bitcoin/
- Fiók
- beszerzés
- aktív
- Megállapodás
- Amerika
- Eszközök
- könyvvizsgálat
- Billió
- Bitcoin
- Blog
- üzleti
- CAD
- Kanada
- Kanadai
- tőke
- Készpénz
- Coindesk
- jutalék
- Közös
- Companies
- bizalom
- cryptocurrency
- Valuta
- nap
- üzlet
- Ajánlatok
- Dollár
- dollár
- Csepp
- Korai
- Gazdasági
- gazdaság
- csere
- vezetéknév
- Rugalmasság
- forma
- alap
- finanszírozás
- alapok
- jövő
- Globális
- globális világjárvány
- Zöld
- Hogyan
- HTTPS
- Hatás
- Beleértve
- Jövedelem
- Növelje
- kérdések
- IT
- nagy
- vezet
- Jogi
- szint
- fény
- piacára
- piactér
- piacok
- millió
- Északi
- Észak Amerika
- ajánlat
- Ontario
- érdekében
- járvány
- Fizet
- fizetés
- kifizetések
- ár
- Vásárlás
- vásárlások
- PWC
- előírások
- Visszatér
- Reuters
- jövedelem
- Értékpapír
- So
- diák
- cél
- adó
- idő
- tranzakció
- Tranzakciók
- kezelésére
- Értékelés
- érték
- értékes
- Illékonyság
- hét
- belül
- érdemes
- év