Arany/S&P 500 arány megfordítása: készen állnak a mainstream befektetők?

Múlt heti cikkem a az ezüst/S&P 500 arány közelgő megfordulása nagyon népszerű volt.

De sokan közületek hallottam… „Hogy néz ki ez az arány az arany esetében?”

Ezen a héten erre válaszolok. Így készen állhatunk a mainstream befektetők előtt, akik az arany felé fordulnak, amikor a széles részvénypiac gyengülni kezd.

Amikor átnézi az alábbi táblázatokat, ugyanazon gondolkodhat, mint én: vajon tisztában vannak-e a részvénybefektetők azzal, hogy portfóliójuk mekkora csapást érhet?

Az arany még mindig olcsó a részvényekhez képest

Az arany ára 19-ben 2019%-ot, 24-ban 2020%-ot emelkedett. Ezek az egymást követő éves nyereségek azonban nem sokat javítottak a széles tőzsdéhez viszonyított arányán.

Az S&P 500-hoz képest az arany továbbra is mélyen alulértékelt. Az arány visszaállt a 2006-os szintre.

Láthatjuk, hogy ez az arány milyen csúcsokat ért korábban. Ahhoz, hogy a korábbi csúcsok közül néhányat elérjen, emelkednie kell…

• Közel 3-szor, hogy megfeleljen a 2011-es csúcsnak
• Több mint négyszer, hogy elérje az 4-es csúcsot
• Majdnem hatszor, hogy megfeleljen az 6-es csúcsnak
• És több mint 17-szer, hogy visszaszerezze az 1980-as csúcsot!

Mivel ez egy arány, az egyik eszköz többet mozoghat, mint a másik, de a valószínűbb forgatókönyv az, hogy az arany emelkedik és a részvények esnek. És valószínűleg drámaian.

Miért fordulna meg ez az arány?

A tőzsde szinte minden mértékkel túlértékelt, és a történelem ezt mutatja az arany a legtöbb tőzsdekrachban emelkedni szokott.

A nagy ok azonban az, hogy a központi bankárok és a politikusok súlyos pénzügyi hanyagsága gyakorlatilag semmiféle következményekkel nem járt. Amikor ez a folyamat beindul a befektetők valószínűleg menekülni fognak a részvények elől, és az aranyat keresik, ahogy a félelem és a zűrzavar terjed.

Hogyan nézhet ki ennek az aránynak a megfordítása?

Nézzük meg, merre tarthat az arany és az S&P, ha visszatérnénk a fenti mutatókhoz…

Izgalom az aranyért, hidegrázás a részvényekért

A következő táblázatok azt mutatják be, hogy mi történne az arany és az S&P 500 árfolyamával, ha három fenti mutató ütne a jelenlegi szintről. Az egyszerűség kedvéért a táblázatokat az S&P esetében 4,200, az arany esetében pedig 1,750 dollárból számolták ki.

Először is, ha a mutató visszatért a 2011-es csúcsra, 1.67-re, itt vannak az arany és az S&P 500 különböző árai.

A legtöbb forgatókönyvben, ahol az arany nyereséget ér el, az S&P 500 jelentős veszteségeket szenvedne el. Csak öt számjegyű aranyár mellett látna az S&P növekedést ezen az arányon.

Még ha az arany 1,000 dollárra esne is, az S&P közel 85%-ot veszítene értékéből.

Bár ez a forgatókönyv meglehetősen kijózanító, a részvénybefektetők számára csak rosszabb lesz…

Így nézne ki az arany és az S&P árfolyama, ha az arány megfelelne az 1974. decemberi csúcsnak, 2.93-nak.

A táblázatban szereplő aranyár nélkül a részvények emelkedést mutatnak.

A két eszközosztály közötti különbség nem is lehetne élesebb. Az arány forgatókönyvében egyértelműen az arany nyer, a részvények pedig veszítenek.

És gondolja át ezt: hány befektető adná el részvényeinek legalább egy részét, és váltana át aranyra? Vegyük bele azt a tényt, hogy a történelem azt mutatja, hogy az átlagos befektetők a végéhez közelednek, és ehhez az arányhoz való visszatérés nem messze keresendő.

És itt van a nagy dolog, az 1980 eleji 7.58-as arány visszavágója.

Ez csúnya eredmény lenne minden megrögzött részvénybefektető számára. Még ha az arany 10,000 XNUMX dollárra emelkedik is, a részvénybefektetők portfóliójuk értékének több mint kétharmadát veszítenék.

Ne feledje, ezek nem látszatárak, modell-előrejelzések vagy vágyálom részemről. Mindezek az arányok korábban is előfordultak.

És tekintettel arra, hogy jelenleg hol áll az arány, annak az esélye, hogy jelentősen magasabbra mozdul el, valóban nagyon magas.

• Amikor az arany/S&P 500 mutató megfordul, a tőzsdei veszteségek növekedni fognak, és az arany nyeresége növekedni fog. Az előzmények alapján a lépések valószínűleg mindkét befektetőcsoport számára jelentősek lesznek.

Azoknak a befektetőknek, akiknek nincs kitettsége az aranynak, mérlegelniük kell, mi történne részvényportfóliójával, amikor (nem ha) ez az arány megfordul.

Remélem, nem tartozol azok közé, akik a végén eladják vesztes részvénypozícióit az alsó rész közelében, és aranyat vásárolnak a tetején. Tedd meg, és a vagyonátruházás áldozata leszel – és közvetve segít nekem és aranybarátaimnak gazdagabbá válni.

Ehelyett, tekintettel arra, hogy a részvények nem maradnak örökké a bikapiacokon, és hogy az arany mélyen alulértékelt a részvényekhez képest, és nagy valószínűséggel emelkedni fog, amikor megfordulnak, bölcs dolog lenne portfóliója egy részét most aranyra fordítani?

arra biztatlak vegyél most aranyat. A jelenlegi arány mellett nem csak az Ön kockázata nagyon alacsony, hanem Ön is szerezze meg a fedezeti aranyat, amelyről történelmileg híres. Akár most is megkerülheti a makacsul magas díjakat.

És ha most nem vesz aranyat? Nos, mint Mike Maloney azt mondja, vagyonátruházás következik, és vagy áldozat lesz, vagy győztes.

Tekintettel arra, hogy hol áll ez az arány, az aranybefektetők a győztesek.

Jeff Clarkról

Az írást szerető aktív befektető Jeff Clark a nemesfémek világszerte elismert szaktekintélye. Egy díjnyertes aranytározó fiaként, családi tulajdonban lévő bányászati ​​​​igényekkel Kaliforniában, Arizonában és Nevadában, Jeffnek mély gyökerei vannak az iparágban. Jeff rendszeresen felszólal nemesfém-konferenciákon, részt vesz a Strategic Wealth Preservation igazgatótanácsában Grand Caymanban, és exkluzív elemzésekkel és piaci kommentárokkal látja el a GoldSilver ügyfeleit. Kövesd Jeffet a Twitteren @TheGoldAdvisor

Forrás: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/