Befektetés meggyőződéssel

Időbélyeg: 29. június 2022. 5:29
Forrás csomópont: 1543384

A web7 befektetési vállalkozásként eltöltött közel 3 év után időt szánunk arra, hogy átgondoljuk a jelenlegi makrogazdasági piaci feltételeket. Mélyen meg vagyunk győződve arról, hogy három stratégiánk (mag, kockázati tőke és likvid kripto) rendkívüli befektetési lehetőséget kínál. A legtöbb hosszú távú befektető tapasztalta, hogy a piaci stressz és volatilitás időszakai gyakran nagy, differenciált lehetőségeket teremtenek azoknak, akik felkészültek és tőkésítettek, hogy jó minőségű, hosszú távú célzott befektetéseket jegyezzenek. A digitális eszközök és a web3 kilátásai változatlanok maradnak, amelyet olyan alapvető katalizátorok hajtanak végre, mint a fejlesztői tevékenység, a fogyasztók elfogadása és a széles körű szabályozási kockázatmentesítés.

Míg a web3 ellenszélben közlekedik, beleértve a Terra ökoszisztémáját is, azt is el kell ismernünk, hogy a szélesebb körű piaci hanyatlás hasonlóan drámai volt. Június 10-én, pénteken a NASDAQ részvényeinek nagyjából 61%-a több mint 50%-ot esett minden idők csúcsához képest. (1) Míg a Bitcoin 66%-ot esett történelmi csúcsához képest, ennek ellenére továbbra is felülmúlja számos részvényt, köztük a Netflixet, a Blockot, a PayPal-t, a Snowflake-t, a Shopify-t, a Zoom-ot, a Doordash-t, a Pelotont, a Palantir-t, a Pinterestet, az Opendoor-t és a DocuSignt. ezt az írást.

Míg a részvények és a digitális eszközök piacának idei jelentős visszaesése akut volt, a jövő alkalmazásaiért felelős szoftverfejlesztők az elmúlt ciklusoknak megfelelően továbbra is a web3 térbe költöznek. Számos technológiai bear piacon (azaz 2000-ben és 2008-ban) a szenvedélyes fejlesztők a világ legfontosabb és legértékesebb web 2.0-ás vállalatainak létrehozására összpontosítottak. Például az Uber, a WhatsApp, a Slack, a Square, a Venmo és az Instagram 2009–2010 között alakult.

A likvid digitális eszközök oldalon idén jelentős nyomás nehezedett az értékelésekre. A legmagasabb kriptopiaci plafon 3.1 billió dollár volt novemberben, jelenleg pedig körülbelül 1.0 billió dollár, ami 68%-os csökkenést jelent.(2) Azt várjuk, hogy a magáncégek értékelése (nem csak a web3-as és a digitális eszközökkel foglalkozó vállalatok) érezni fogja ezt a hatást a következő időszakban. hónapokban és negyedévekben, amikor a technológiai és kockázati befektetők kezdik csökkenteni portfóliójukat. Kockázati befektetési stratégiánk előnyére válik egy ilyen léptékű piaci korrekció, mivel a két-három éves időtávon mért kiépítésben hiszünk, ahelyett, hogy megpróbálnánk kiválasztani a piaci ablakot, amelybe befektethet. Kockázati alapjainkkal az értékelések visszaállítása pozitív jövőre nézve, és sok tekintetben egészséges.

A szabályozás továbbra is fontos szempont, és továbbra is szilárdan hiszünk abban, hogy a kriptográfia világi gúny közepén van. A világos, következetes és kiszámítható szabályozás elengedhetetlen ahhoz, hogy a vállalkozók egyértelművé váljanak, és a CoinFund továbbra is támogatja ezt a folyamatot azáltal, hogy proaktívan oktatja a globális szabályozókat és a döntéshozókat az átgondolt politikatervezésről. Május 11-én a CoinFund elnöke, Chris Perkins tanúskodott a képviselőház mezőgazdasági bizottságában Sam Bankman-Fried, az FTX vezérigazgatója és alapítója mellett, Terrence Duffy, a CME Group elnök-vezérigazgatója, Walt Lukken, a FIA, Inc. elnök-vezérigazgatója mellett. és Chris Edmonds, az Intercontinental Exchange fejlesztési igazgatója, hogy szakértői véleményt adjon a digitális eszközök származékos piacának szerkezetéről (bizonyság).

Az Egyesült Államokban kétpárti támogatást látunk az innováció szárazföldön tartását célzó szabályozáshoz. Joe Biden elnök aláírta a végrehajtó parancsot márciusban a digitális eszközökkel kapcsolatban, annak érdekében, hogy „megerősítsék az amerikai vezető szerepet a globális pénzügyi rendszerben és a technológiai határvonalon”, azáltal, hogy utasították a kormányzati szerveket, hogy dolgozzanak ki stratégiát a digitális eszközök szabályozására. Janet Yellen, az Egyesült Államok pénzügyminisztere is a szabályozási keretek kialakítása mellett szólt, kijelentve, hogy „az innovációt, amely javítja életünket, miközben megfelelően kezeli a kockázatokat, fel kell ölelni”.

A tó túloldalán az Egyesült Királyság pénzügyminisztere, John Glen kihelyezte a részletes terv április elején, amelynek célja, hogy az Egyesült Királyságot a digitális eszközök innovációjának globális központjává tegye. A javasolt jogszabály, amelyet még át kell fogadni a parlamenten, a stabil érméket a megállapított fizetési szabályok mellett kiegyenlített alapokra helyezné, és konzultációt terveznek az egyéb kriptoeszközökkel foglalkozó további jogszabályokról. A technológia iránti lelkesedéseként a miniszter odáig ment, hogy kijelentette, hogy a terv kiterjed majd a blokklánc potenciális felhasználására államkötvény-kibocsátásban. Az Egyesült Királyság szimbolikus gesztusként arra is utasította a Királyi Pénzverdet, hogy indítson el egy NFT-t ezen a nyáron, mivel az Egyesült Királyság kormánya hagyományos pénzügyi alapjaira kíván építkezni, hogy vezető szerepet töltsön be a web3 területén. Eközben Németországban a kormány kedvezően döntött adózási szabályok A kriptovaluta befektetők számára ez egy olyan erőfeszítés, amely Berlin újjáéledését indíthatja el a web3 alapítóinak központjaként.

Ha a következő 6-24 hónapban a piaci feltételek változatlanok maradnak vagy romlanak, akkor jelentős változásokra számíthatunk a kockázati szakaszban lévő technológiai és digitális eszközök befektetési dinamikájában. A korábbi technológiai medvepiacokhoz képest gyorsan kirajzolódik egy lefelé mutató ciklus, amikor a finanszírozás minden szakaszában szűkül, és az értékelések csökkenni kezdenek. A vállalatok ezután készpénzmegtakarítással reagálnak, hogy elkerüljék az adománygyűjtést a ciklus ezen szakaszában. Szigorítják a kiadásokat a munkaerő-felvétel befagyasztásával, az alkalmazottak csökkentésével, valamint a diszkrecionális marketing- és nem kritikus szoftverek, szolgáltatások és kiadások csökkentésével. Ez gyakran puhább munkaerőpiachoz vezet, véget vet a bérek emelkedésének, és elkezdi befolyásolni a vállalkozásoknak értékesítő cégek bevételeit. Ez akut lehet a vállalati szoftverek terén, ahol a technológiai vállalatok gyakran a legnagyobb ügyfelei más technológiai vállalatoknak. Úgy véljük, ésszerű esély van arra, hogy ez a ciklus már elkezdődik.

Ezekben a fellazulási időszakokban és közvetlenül azt követően a kevésbé elszánt vállalkozók elhagyják a piacot, a gyengébb vállalatok összezsugorodnak, sőt be is szűnnek, és kevesebb vállalat keres kockázati finanszírozást. Az örökölt kockázati alapok emellett számos portfólióvállalatuk értékelésének fájdalmas folyamatát vállalják. Mivel ezt a gyakorlatot negyedévente hajtják végre, időbe telik, amíg ezek az alacsonyabb értékelések eljutnak a befektetőkhöz. Ez természetesen a befektetési alapok forrásbevonási piacainak szűküléséhez is vezethet.

Tekintettel arra, hogy megértjük a történelmi dinamikát ezekben az időszakokban, biztosak vagyunk abban, hogy itt az ideje támadni. Arra számítunk, hogy ebből az időszakból erősebb társaságok alakulnak ki, erősen elszánt vállalkozók törnek előre, és újra a bevételi mutatókra és az erős üzleti modellekre összpontosítanak.

A CoinFundot a 2015–2016-os medvepiac idején hoztuk létre, amely során a Bitcoin közel két évig 200–400 dolláros tartományt tartott fenn, és nem sok innováció történt a blokklánc ökoszisztémában. A CoinFund a legjobb és leghatásosabb befektetései közül néhányat hajtott végre a 2018–2019-es kriptotélen. Korábban is láttuk már ezeket a ciklusokat, és hisszük, hogy az építők, fejlesztők és újítók továbbra is fejlesztik és fejlesztik a teret. Befektetőként ezt a piacot a lehetőségek következő piacának tekintjük, ahol a következő piaci ciklus legnagyobb innovációi születnek majd.

Hálásak vagyunk, hogy közösségünk megosztja a csapatunkba és stratégiánkba vetett bizalmunkat. Ezzel a támogatással az elkövetkező években továbbra is befektetünk a legfontosabb web3 projektekbe.

(1) Forrás: Bloomberg

(2) Forrás: CoinGecko

Befektetés meggyőződéssel eredetileg a A CoinFund blog a Medium oldalon, ahol az emberek folytatják a beszélgetést, kiemelve és válaszolva erre a történetre.

Időbélyeg:

Még több coinfund