Olyan világ jön, ahol egyáltalán nincs szükségünk VC-kre?

A Rise of 1000 Unicorns and 100 Decacorns, valamint a Covid adománygyűjtési folyamatainak egyik napról a másikra bekövetkezett változásai gyökeresen megváltoztatták a kockázati tőkét:

• Egyedül a Tiger 100 milliárd dollárt telepít, főleg a Cloud startupokba, és nagyon gyorsan.
• Valószínűleg több mint 100 alapító és üzemeltető által vezetett alap létezik, egyenként 50-100 millió dollár értékben.. Sok további érkezéssel. Sok más. Akik gyakran percek alatt döntenek. Ha az egész kört megtölthetné nagyszerű vezérigazgatókkal, alelnökökkel és vezetőkkel – miért ne tenné? Nos, vannak árnyoldalai, különösen annak, hogy nincs vezető befektető (erről itt olvashat bővebben). De még mindig.
• Érthető módon nőttek az értékelések odáig, hogy egy tipikus, mondjuk 20-50 millió dolláros magvető alap már nem tudja megvenni a kör hagyományos 7.5%-10%-át. Legalábbis sok esetben nem.
• A Zoom-on keresztüli finanszírozás nemcsak az ütemezést gyorsította fel, hanem a kockázattűrést is. Kevesebb szorgalommal és kevesebb idővel. Ami megkönnyíti az automatizálást.

Mit hoz a jövő? Nem tudom, de úgy érzem, a változás gyorsabban jön, mint ahogy azt előre láttuk – egyesek számára. Legalábbis a kiváltságosoknak.

Néhány:

• A legjobb gyorsítók több mint 1000 kiváló minőségű startupot hoznak létre a év. Minden egyes. Az olyan motorok, mint az YC és az EF, és mások automatizálták a „kiváló minőségű” előzetes indítást. Természetesen nem mindegyik fog sikerülni, de a legtöbbet gonosz okos alapítók alapították, bizonyos esetekben már egy csipetnyi vonzerővel. Lehet, hogy ez a Covid előtt is megtörtént volna, de a Covid ezt évekkel előre húzta. Nincs többé szükség személyes kötegekre stb. Az „500 induló vállalkozás” néhány évvel ezelőtt őrülten hangzott. Hogyan tud valaki valaha is 500 induló vállalkozást finanszírozni? Nos, most sokan megteszik – minden egyes évben.
• Egész elővető, magvető és még A sorozatú alapok is előteremthetők üzemeltetői alapokból és angyalokból – és megkerülhetők a hagyományos alapok. Nem kell eladni 10%+ összeget egyetlen alapnak sem, ami azt jelenti, hogy a hagyományos magvető alap egyre inkább marginalizálódik. 1000+ egyszarvúval és 100+ dekacornnal az alapítók és a vezetők továbbra is olyan forrásokat gyűjtenek, amelyek sok esetben kevésbé érzékenyek a tulajdonjogra és az értékelésre, mint a hagyományos magvető alapok.
• Az adósság- és bevételalapú finanszírozás már szinte automatizált – és ez a változás gyorsan bekövetkezett.  Az adósság nem vállalhat akkora kockázatot, mint a részvény, de az automatizálás óriási változás, és 100-szor több startup előtt nyitja meg a kategóriát, mint a régi időkben, amikor a Szilícium-völgy Bank kézzel választotta ki a legjobb induló vállalkozásokat az adósságsorokhoz stb.
• A Tiger, Insight stb. „motorjainak”/gépeinek finanszírozása lényegében szinte valós időben előfinanszírozza a kitörő SaaS- és Cloud-cégeket (az adatokkal bizonyítottakat).. Ez persze régen megtörtént, de nem olyan (majdnem) automatikusan, mint most.

Ez most néhány induló vállalkozásnak szól. A kiváltságosoknak. Az egész létrehozási és finanszírozási ciklus (majdnem) automatizált géppé válik.

A kevésbé kiváltságosok és a kívülállók számára nehezebb lehet a finanszírozás megszerzése, mint valaha, mivel egyre több tőke koncentrálódik a kitörő vezetőkre. Ez lehet a kockázati tőkés igazi otthona. A figyelmen kívül hagyottakat, a nem nyilvánvalóakat, azokat, amelyeket mások nem látnak vagy nem látnak.

Ahogy talán egykor volt.

Forrás: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/