2021 figyelemre méltó év volt a decentralizált pénzügyek (DeFi) növekedésében úttörő vállalkozók számára. Míg a hagyományos bankok ugyanazt a gyanakvást mutatják, mint a kriptovalutákkal szemben, a DeFi-alapú platformok, mint pl.
Maker, Compound és Aave gyorsan nőttek, ahogy a befektetők felhalmozódnak.
A DeFi-t gyakran emlegetik a pénzügyi integráció kiterjesztésének eszközeként az alulbankolt vagy nehezen banki ügyfelekre.. A termékek, protokollok és platformok terén eltöltött féktelen innovációs év azonban felveti a kérdést, hogy egyes főbb ügyfélszegmensek hamarosan profitálhatnak-e a DeFi ökoszisztémájának folyamatos érettségéből és megnövekedett likviditásából.
Ilyen például a kkv-k,
amelyek megtépázottan és zúzódva jöttek ki a jelenlegi világjárványból. Sok cég nem tud hozzáférni a hagyományos finanszírozási formákhoz (még azok sem, amelyek látszólag
irányukba célozva), lehetséges, hogy a gyorsan növekvő DeFi piac új hitelezési és finanszírozási lehetőségeket nyithat meg a kisebb cégek számára? Ugyanakkor vannak-e más alapvető összetevői a bomlasztó DeFi-modellnek, amelyek előnyösnek bizonyulhatnak a szorongatott kkv-k számára?
Noha a DeFi-univerzumban nyilvánvalóan számos érdekes lehetőség áll a kkv-k rendelkezésére, van néhány lehetséges kockázat is. Az alábbiakban véleményem szerint az ezen az úton való haladás legfontosabb előnyei és hátrányai.
A
Csökkentett akadályok a sebesség és a hatékonyság előtt: A kkv-k profitálhatnak azokból az alapvető tulajdonságokból, amelyek a DeFi hipernövekedését ösztönözték az elmúlt évben. A blokklánc képességeinek kihasználása csökkentett költségeket és nagyobb sebességet/hatékonyságot jelent. A több területen tevékenykedő vállalkozások számára az alacsonyabb határokon átnyúló díjak a DeFi külön előnye. Ezt egyértelműen figyelembe vették az ASEAN-alapúak számára
ShuttleOne, amely lehetőséget lát a tranzakciós költségek 80%-os csökkentésére.
Bőséges likviditás a kkv-k finanszírozásának támogatásához: A TVL (teljes érték zárolt) a DeFi szektorban a 3 közepén mért 2020 milliárd dollárról
179 milliárd $ az írás idején. Ez az alak
confirms traders’ hopes for a prolonged rally és azt sugallja, hogy egyre több befektető vált a DeFi által kínált versenyelőnyökhöz. A TVL gyors növekedése a DeFi ökoszisztémában azt jelenti, hogy van pénz a kkv-k számára nyújtott jelentős hitelek támogatására.
Nyílt forráskódú innováció, amely új ajánlatokat eredményez: Az internet zsargonjában a DeFi nagyon komponálható, ami lényegében azt jelenti, hogy a fejlesztők könnyedén építhetnek további rétegeket a meglévő protokollokra. A kkv-k számára az az előny, hogy folyamatosan új alkalmazásokat és platformokat fejlesztenek, amelyek testreszabott megoldásokat tudnak biztosítani számukra. Az alábbi protokollok csak két példa arra, hogyan segít a DeFi a kkv-k kihívásainak kezelésében:
Goldfinch pénzügyek által a tőkéhez való hozzáférés átalakítására törekszik
fedezet nélküli kölcsönöket kínál. Összetett lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kamatot keressenek kriptovaluta betéteik után, és rendelkezik
nincs hitelfelvételi díj és alacsony a felszámolási küszöb.
A hitelezők kockázatmegosztási képessége: Ellentétben az egyes bankokkal, amelyek vállalják a kkv-k hitelezésének teljes kockázatát, a DeFi lehetővé teszi a leendő hitelezők számára, hogy megosszák a kockázatot az ökoszisztéma más szereplőivel. Ez az elosztott kockázati modell vitathatatlanul kevésbé vonzóvá teszi a kkv-knak nyújtott hitelezést, ugyanakkor megkönnyíti a kkv-k számára finanszírozási céljaik elérését.
ELLEN
Folyamatos problémák a kiberbiztonsággal kapcsolatban: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Poly hálózat.
Egy biztonsági szakértő a DeFi hackek számának folyamatos növekedésére számít az elkövetkező időszakban, és a piac 2-5 évig nem stabilizálódik.
A kkv-kkal való munka velejáró kockázata: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Szabályozás, csere, interoperabilitás: A banki szükségleteik kielégítésére DeFi-t kereső kkv-k másik nagy problémája a meglévő struktúrákkal és támogatási rendszerekkel való integráció hiánya. Határokon átívelő globális hálózatként melyik szabályozási rendszer lép közbe és támogatja azokat a kkv-kat, amelyek csalás áldozatai a DeFi-univerzumban? És mi a helyzet a hagyományos valutákkal való interakcióval? Bár vannak bizonyos lépések az integráció felé, továbbra is kihívást jelent a pénz oda-vissza mozgatása a digitális és a Fiat valuta között. Problémák vannak a különböző DeFi protokollok közötti együttműködéssel kapcsolatban is. Amíg ez meg nem oldódik, a méretezhetőség továbbra is probléma marad.
Következtetés
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
