â € <â € <Ez a negyedik a 10 jelentésből álló sorozatban arról, hogy az ország legnagyobb brókercégei, portáljai és iBuyerei milyen kihívásokkal néznek szembe 2023-ban. Nézzen vissza, ahogy az Inman belemerül az új év legnagyobb akadályaiba a RE/MAX, az Offerpad, a CoStar és egyebek terén. hónap. És nézz vissza milyen kihívásokkal kellett szembenézniük 2022-ben.
Elefánt ne legyen a szobában: a 2022-es iBuyingnél nem úgy alakultak a dolgok, ahogy eltervezték, és ki más, mint az Opendoor az iBuyerek királya.
Egy év, aminek egyértelműnek kellett lennie jövedelmezőséghez vezető út azzal végződött, hogy a társaság szembesült an egzisztenciális dilemma Újra feltalálni az üzleti modellt, a részvények zuhannak, jövője pedig minden eddiginél bizonytalanabb.
2022-ben az Opendoor elbocsátotta alkalmazottait, és bezárt néhány kiegészítő szolgáltatást. Ahelyett, hogy növelte volna lakásvásárlási ütemét, 2022-t visszahúzva zárta, miután a szeptemberig tartó három hónap alatt majdnem 1 milliárd dollárt veszített. A hangsúlyt üzleti tevékenységének új oldalára helyezte. Akkor azt elnöke és vezérigazgatója távozott.
Annak ellenére, hogy továbbra is egyértelműen az éllovas maradt a térben, az Opendoor a nemzedékenként egyszer előforduló házvisszaesés átvészelésének megkísérlésétől teljesen újra feltalálta magát.
Ahogy az elmúlt két évben tettük, az Inman megkereste az Opendoor-t és az iparági megfigyelőket, hogy felmérje a vállalat lehetséges útjait és a legnagyobb kihívásokat az új év felé.
„A legnagyobb kihívás itt a hitelesség” – mondta Mike DelPrete, az iBuyerseket szorosan követő iparági elemző. „Tavaly kigyulladt a Zillow. [Novemberben] a RedfinNow kialszik. Az Offerpad részvényeinek árfolyama már hetek óta egy dollár alatt van.”
„Minden kérdés az, hogy fennmarad-e ez a vállalkozás? Éppen most veszítettek egymilliárd dollárt” – folytatta DelPrete. "Most mi? És van-e jövője az iBuyingnek?”
Továbblépés a „Q2 kohorszból”
Az Opendoor közelmúltbeli pénzügyi fájdalmának nagy része olyan otthonokra vezethető vissza, mint az 1776 E. 2700 S., Salt Lake City Highland Park negyedében.
A piac csúcsa előtt 745,000 734,000 dollárért jegyzett ez a háromágyas, két fürdőszobás Opendoor ház nem kelt el olyan gyorsan, mint sok más közeli ház. Akkor sem adták el, amikor a cég márciusban 707,000 XNUMX dollárra, áprilisban XNUMX XNUMX dollárra csökkentette az árat.
Hónapról hónapra, ahogy az otthonok Salt Lake Cityben és országszerte folytatták soha nem látott áremelkedés, Az Opendoor számos otthona jegyzési árát csökkentette. Ugyanakkor a kamatlábak gyorsan emelkedtek, és a vásárlók figyelték vásárlóerejük gyors csökkenését.
Az Opendoor az MLS nyilvántartása szerint 1776 augusztusában vásárolta meg az 678,000 East címen található otthont 2021 570,000 dollárért. Végül 16 XNUMX dollárért kelt el, ami XNUMX százalékos veszteség.
Most erősítse meg ezt több ezer olyan lakással az Egyesült Államok piacain, amelyek ugyanazon a piaci korrekción mennek keresztül, és ez kihívást jelent a vállalat számára, az iBuying éllovasaként jelent meg azzal, hogy néhány havonta több milliárd dollárnyi lakást vásárolnak és adnak el.
Sok lakás, amelyet a lakáspiac csúcspontja előtt vásárolt, továbbra is a készletben maradt, sok mostanra kevesebbet ér, mint amikor a cég megvásárolta őket.
A cégnek közönségesen hangzó neve van az egyik legnagyobb problémájára: „A Q2 kohorsz”.
Ez az Opendoor április és június között vásárolt lakásállománya. Az Opendoor további 3,653 lakást vásárolt 2022 második negyedévében – amikor a piac elérte a csúcsot - mint eladta.
A kezdeti sokk és a 2022 közepén kezdődő csapás után az Opendoor most arra törekszik, hogy gyorsan kiszabadítsa ezeket a pénzveszteseket, hogy visszaszerezze a készleteket, amelyek ismét nyereségessé tehetik.
„Folytatjuk a II. negyedévben megszerzett készletkönyvünk kiürítését. Ezt gyorsan tesszük” – mondta Andrew Low Ah Kee volt elnök egy interjúban, nem sokkal decemberi lemondása előtt. „A valóság az, hogy a miénk a lakások, és amilyen gyorsan csak tudjuk, eladjuk őket.
Az Opendoor az év vége felé konzervatív hozzáállásba lépett, sokkal kevesebb lakást vásárolt, és új eszközökre és funkciókra helyezte a hangsúlyt, és reméli, hogy a jövőben üzleti tevékenységének nagyobb hányada lesz.
De a fájdalom folytatódhat. A vállalat közel 1 milliárd dolláros veszteséget könyvelt el a harmadik negyedévben, és a cégvezetők az utóbbi időben óvatos kilátásokat osztottak meg.
„A Q4 lesz a mélypont számunkra” – mondta Low Ah Key.
Kikarmolás egy mély lyukból
Folyamatos pénzügyi gondok előzték meg az elszámolást a cég vezetői csapata. Decemberben a cég bejelentette, hogy az alapító Eric Wu távozik a vezérigazgatói pozícióból, Andrew Low Ah Kee elnök pedig lemondott.
Low Ah Kee tanácsadóként tevékenykedik az indulás előtti első negyedév végéig. Wu a Marketplace elnökeként fog tevékenykedni, amely a vállalat egyik legfontosabb új fókuszpontja.
A lépések világossá tették, hogy a vállalat úgy érezte, hogy nagy változtatásokat kell végrehajtania a hajón. Mégis a befektetők körében a lépést egy kérdés fogadta: Miért most?
"Ez a változás nyilvánvalóan nagyon viharos időszakban jön a vállalat számára" - mondta Ryan Tomasello, a Keefe, Bruyette & Woods kereskedője. „Navigálás ebben a házlassulásban. Úgy gondolom, hogy a befektetők úgy gondolják, hogy ez az átalakulás kiegészíti a vállalat által a végrehajtás terén jelenleg fennálló kockázatok listáját.”
A vezetőváltást követő hetekben a vállalat részvényei egy veszélyes küszöb felé estek, egészen részvényenként 1 dollár körül. Ez alatt a pont alatt fennáll annak a veszélye, hogy a vállalat kikerül a Nasdaq-ról.
A cég tisztségviselői szerint jó helyzetben vannak ahhoz, hogy évekig ellenálljanak a piaci ellenszélnek, miközben megváltoztatják üzleti modelljüket.
Novemberben a vállalat 11.8 milliárd dollár hitelfelvételi kapacitással rendelkezett, amelyből 8.2 milliárd dollárt lekötöttek. További 1.5 milliárd dollár készpénzzel és 6.1 milliárd dollárnyi lakással rendelkezett.
„Tudjuk, hogy van egy erős tőkebázisunk, egy olyan termékünk, amelyet a fogyasztók szeretnek és szeretnének, és azt mondanám, hogy az igazi makrotrend, ami ellen játszunk, nem az ingatlanpiac volatilitása, hanem a fogyasztók vágya, hogy offline tranzakcióról online tranzakcióra vált át” – mondta Low Ah Kee.
Egyes befektetők azonban nem ennyire optimisták, mondván, hogy a vállalat „lekicsinyítette” a vállalat rövid távú kockázatát.
"Az exkluzív szolgáltatásokra való átálláson túl az [Opendoor] iBuyer finanszírozásából adódó folyamatos visszaesési kockázatot is látjuk, ahol a készletek elöregedése és a további értékvesztések több letéti lehívást válthatnak ki, ami tovább csökkenti a likviditást" - mondta Keefe, a Bruyette & Woods az Opendoor decemberi kitekintésében.
Ez a cég most a legjobb forgatókönyv esetén is durva évre számít az Opendoor számára 2023-ban, mivel a vállalat alulteljesít a tágabb piacon.
Az Opendoor „hirtelen fordulat a bizonytalan „Exkluzív” stratégiához – a vállalatot bizonyított üzleti modell nélkül hagyja egy viharos lakáskorrekció során” – mondta Keefe, Bruyette & Woods.
Azonban nem minden befektető énekli ugyanazt a dallamot, és a nyilvános részvények enyhén felpattantak január elején.
A BTIG pénzügyi szolgáltató és elemző cég új árcélt tűzni ki a cég részvényeiért 6 dollárért, az Opendoor részvényei pedig 1.66 dollárra emelkedtek január 13-ra.
A hitelesség megőrzése
Az Opendoor egyik alapköve a fogyasztók körében való hitelessége.
A vállalatvezetők elmondták, hogy az Opendoor Net Promoter Score (NPS), vagyis a vevők egy vállalattal való elégedettségének mérőszáma erős, 80 és 90 között van a 100-ból. Ez azt jelenti, hogy azok az ügyfelek, akiknek van tapasztalatuk a vállalattal, élvezték a tapasztalatot.
A cég szerint a 2022-ben hozott nehéz, de stratégiai döntések hozzájárultak ahhoz, hogy a vevők és a közvélemény jó hírében álljon.
Az első jelre, hogy a kamatlábak drámaian lehűtik a piacot, a cég tisztviselői azt mondják, hogy nehéz, de stratégiai döntést hoztak a szerződések tiszteletben tartására olyan lakások esetében, amelyekről tudtak, hogy csökkenhet az értékük.
„Az a meggyőződés, hogy a bizalom fontos” – mondta Low Ah Kee. „Valójában ez volt a mögötte és mögötte annak a döntésünknek, hogy idén nem mondunk fel szerződéseket.”
Valójában a vállalat azt mondta, hogy tartja magát a második negyedéves kohorszhoz annak ellenére, hogy tudta, hogy valószínűleg esnek az árak. Ez óriási hatással volt a társaság pénzügyi teljesítményére az elkövetkező hónapokban.
De a kasszában több milliárd dollárral és a mai piacon a lakásvásárlás konzervatív megközelítésével a cég olyan új eszközök létrehozására összpontosít, amelyek a márkanév népszerűségére építhetnek.
DelPrete szerint az Opendoor kihívása a hitelesség megőrzése a játékosok hosszú listájával.
„Ez hitelesség lehet a befektetők, az ingatlanpiaci vezetők, az ingatlanügynökök számára” – mondta DelPrete. „Minden kérdés az, hogy fennmarad-e ez a vállalkozás? Most veszítettek 1 milliárd dollárt, most mi van, és van-e jövője az iBuyingnek? Van-e út a jövedelmezőséghez? Ez a legnagyobb kihívás: van egy hitelességi kihívás.”
A megfelelő skála megtalálása
A 2022-ig tartó időszakban, akárcsak az elmúlt években, az Opendoor az árjegyző szerepére összpontosított.
Az otthonok vásárlásának, feljavításának és továbbértékesítésének új és technológia által vezérelt modelljében – ideális esetben nyereséggel – az Opendoor úgy döntött, hogy volumenének növelésével vezető szerepet tölt be.
Míg az Offerpad több száz darabban működött, az Opendoor több tízezer lakást vásárolt és adott el több milliárd dollár értékben több negyedévben. A lakásárak példátlan emelkedése segítette a céget az első és csak nyereséges negyedév 2022 első hónapjaiban.
Amikor egy maroknyi versenytársa volt, az Opendoor stratégiája az volt, hogy nagyobbra nőjön, mint a többi. Amikor Zillow 2021-ben kilépett az iBuying játékból, az Opendoor teljes gőzzel haladt előre.
A 2021 júliusától 2022 júniusáig tartó négy negyedévben az Opendoor 47,975 38,933 otthont gyűjtött be. Ugyanebben az időszakban XNUMX XNUMX lakást adott el.
DelPrete tavaly év végén azt mondta, hogy ez a növekedés exponenciálisan növeli a kockázatot.
Amikor 2022-ben jelentős lassulás következett be az ingatlanpiacon, ez a kockázat szélsőségesnek bizonyult.
„Amikor a Zillow és az Opendoor elérte a méretet, egybeesett a nagy piaci ingadozásokkal, és jelentős mértékben arcon ütötték őket” – mondta DelPrete 2022 végén az Inmannek.
Valójában, ami az iBuying királyává tételének központi módja volt, gyorsan a vállalat egyik legnagyobb fenyegetésévé változott. Az Opendoor túlárazott otthonainak tehermentesítésén fáradozik az év kezdetén egy konzervatív, „kockázatmentes” üzleti modell mellett.
„Ezt nem ellensúlyozzuk a tervezéssel az új akvizíciókkal” – mondta Carrie Wheeler a befektetőknek néhány héttel a vezérigazgatói kinevezése előtt. – Nem vagyunk kockázatosak.
Vezetői szerint az Opendoor továbbra is vásárol és ad el lakásokat, és a lakásvásárlás konzervatív megközelítése segít kiegyensúlyozni készletét azokkal a lakásokkal, amelyeket haszonszerzés céljából ad el.
„Az új könyv, ezek pozitív margón jelennek meg” – mondta Low Ah Kee. – Pontosan úgy fognak teljesíteni, ahogyan azt elvárjuk tőlük.
"Exkluzív" építés
2022 vége felé az Opendoor egyre nagyobb hangsúlyt fektet a sajátjára „Exkluzív” piactér, a cég új fókuszpontja a közeljövőben.
A cég azt reméli, hogy az Exclusives piactere független vevőket és eladókat vonz, és a vállalatot a fogyasztók ingatlantranzakcióinak közepébe helyezi. Az Opendoor 5 százalékos díjat számít fel az eladóknak, de elkerüli, hogy saját készpénzt tegyen fel lakásvásárláshoz vagy javításhoz.
„Mi leszünk a platform a vevők és az eladók összekapcsolására” – mondta Low Ah Kee. „A piactér nem forgópont. A kezdetek óta ott van. Régóta dolgozunk a darabokon. Folytatjuk az innovációt ezen a téren, mert ez az, amit csinálunk.”
2022 végére az Opendoor azt remélte, hogy az Exclusives a tranzakciós volumen 30 százalékát teszi majd ki.
Egyesek szerint a váltás az Opendoor-t közelebb helyezi az ingatlanpiacon meglévő modellek birodalmához.
„Ez FSBO, de az Opendoor eladó” – mondta DelPrete. "És hogy egyértelmű legyen, ez az Exkluzív piactér, ha belegondolunk az eladók elé állított pályára… ez pontosan úgy hangzik, mint egy ingatlanügynök. Meg kell jegyezni, hogy az Opendoor ebben az irányban történő elfordulása egyre közelebb kerül a hagyományos modellhez.”
A fordulat során az Opendoornak felül kell múlnia a Keefe, Bruyette & Woods elemzőinek kilátásait, akik szerint az Exclusivesra való áttérés „jelentős működési veszteségekhez vezet” 2023-ban.
Az iBuying újradefiniálása
Ez az a pillanat, amire sokan vártak: Ha az Opendoor csak az egyik leghosszabb bikapiaci ciklus alatt tudna profitot termelni, hogyan járna, amikor délre fordulnak a dolgok?
„Ha 5 év után 6-10 százalékos (marzs) a legjobb negyedévben, és egy brókercég pontosan ugyanazt a haszonkulcsot tudja elérni, de nem kell negyedévente 4 milliárd dollárt költenie, hogy ezt elérje, akkor miértelköltenél ennyi pénzt csak azért, hogy ugyanannyit megtérülj?” mondott Hank Sorensen, a RE/MAX Realtec Group területi menedzsere Floridában. – Nem látok számukra utat.
Még ha az új piac is nyereségesnek bizonyul, az Opendoor vezetői azt mondták, hogy a cég továbbra is készpénzes ajánlatokat tesz otthonokra.
Ez olyan helyzetbe hozza a vállalatot, hogy folytathassa eredeti iBuying modelljét, de konzervatívabb megközelítéssel és tartalék ajánlatokkal, ha egy ház nem felel meg az Opendoor igényeinek.
„Ez segít összekötni azokat a fogyasztókat, akik esetleg nem szerepelnek a vásárlási dobozunkban, a hálózatunkban lévő vásárlókkal” – mondta Low Ah Kee. „Lehetővé teszi számunkra, hogy kapcsolatba léphessünk azokkal az eladókkal, akik úgy gondolják, hogy ajánlatunk nem elég erős, és egy olyan vevőhöz, aki a hálózatunkban van, és képes valami lenyűgözőt adni nekik.”
DelPrete szerint a kulcs az lesz, hogy a vállalkozás nyereségesen működjön tovább.
„Elmehetek a kedvenc kávézómba, kaphatok egy kávét ingyen, és azt hiszem, ez nagyszerű” – mondta DelPrete. "De mint vállalkozásnak működnie kell és értelmesnek kell lennie."
Mivel a legközelebbi versenytárs a visszapillantó tükörben van, és a piac már nagyon meleg volt, az Opendoor piacjegyzőként előrehaladt.
Ehelyett az év nagyon nem a tervek szerint alakult az iBuying királyának. Huszonhárom a túlélésért való küzdelem lesz.
"Könnyű pénzt keresni, ha mindenki pénzt keres," mondta Mike Drutar, fő bróker és a NextHome Paradise Realty tulajdonosa Hawaii-on. "De a matematika az matematika, és a piac hanyatlik."
E-mail küldése Taylor Andersonnak
Az új piacok új megközelítéseket és taktikákat igényelnek. Szakértők és iparági vezetők lépnek színpadra Inman Connect New York januárban, hogy segítsen eligazodni a piaci változásban – és felkészüljön a következőre. Találkozz a pillanattal és csatlakozz hozzánk. Itt regisztrálj
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.inman.com/2023/01/17/opendoor-in-2023-the-ibuying-king-and-a-business-model-in-turmoil/
- 1 milliárd $
- 000
- 1
- 10
- 100
- 2021
- 2022
- 2023
- a
- képesség
- Rólunk
- Szerint
- Fiók
- szerzett
- felvásárlások
- át
- törvény
- tulajdonképpen
- További
- Után
- ellen
- Ügynök
- szerek
- Öregedés
- előre
- Minden termék
- között
- Összegek
- elemző
- Az elemzők
- analitika
- és a
- bejelentés
- Másik
- megközelítés
- megközelít
- április
- TERÜLET
- körül
- Augusztus
- vissza
- mentés
- Egyenleg
- bázis
- mert
- előtt
- kezdődött
- Kezdet
- mögött
- hogy
- hit
- lent
- BEST
- között
- Nagy
- nagyobb
- Legnagyobb
- Billió
- milliárd
- fúj
- könyv
- hitelfelvételi
- Alsó
- megvett
- Doboz
- márka
- tágabb
- bróker
- ügynöki jutalék
- brókercég
- épít
- bika
- Erősödő piac
- üzleti
- üzleti modell
- megvesz
- vásárlók
- Vásárlás
- kéri
- Kapacitás
- tőke
- visz
- Folytasd
- Készpénz
- központi
- vezérigazgató
- kihívás
- kihívások
- változik
- Változások
- díjak
- Táblázatos
- ellenőrizze
- választotta
- Város
- világos
- Klíring
- zárt
- szorosan
- közelebb
- Kávé
- kávézó
- kohort
- COM
- hogyan
- érkező
- elkötelezett
- vállalat
- Társaságé
- kényszerítő
- versenyző
- versenytársak
- Csatlakozás
- Fogyasztók
- folytatódik
- tovább
- folyamatos
- szerződések
- Hűvös
- tudott
- ország
- létrehozása
- Hitelesség
- hajókázás
- Jelenleg
- vevő
- Vevői elégedettség
- Ügyfelek
- ciklusok
- Veszélyes
- december
- döntés
- határozatok
- mély
- Design
- Ellenére
- DID
- nehéz
- irány
- Igazgató
- Nem
- Ennek
- dollár
- ne
- le-
- LE
- drámaian
- csökkent
- alatt
- Korábban
- Korai
- Keleti
- hatás
- elefánt
- elég
- teljesen
- birtok
- Eter (ETH)
- Még
- végül is
- EVER
- mindenki
- pontosan
- Exkluzív
- végrehajtás
- vezetők
- létező
- vár
- elvárja
- tapasztalat
- szakértők
- szélső
- Arc
- szembe
- néző
- Esik
- Eső
- Vízesés
- GYORS
- Kedvenc
- Jellemzők
- díj
- kevés
- harc
- pénzügyi
- pénzügyi teljesítmény
- finanszírozás
- Cég
- vezetéknév
- Florida
- ingadozások
- Összpontosít
- összpontosított
- koncentrál
- összpontosítás
- következő
- következik
- Korábbi
- Előre
- alapító
- Negyedik
- KERET
- Ingyenes
- ból ből
- Tele
- további
- jövő
- játék
- kap
- Ad
- Go
- megy
- jó
- nagy
- Csoport
- Nő
- Növekvő
- maréknyi
- tekintettel
- Hawaii
- Cím
- ellenszél
- segít
- segített
- segít
- segít
- itt
- holding
- Kezdőlap
- Homes
- reméli,
- FORRÓ
- Ház
- ház
- lakáspiac
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- Több száz
- ibuyer
- azonnali
- Hatás
- fontos
- in
- növekvő
- független
- ipar
- kezdetben
- újít
- kamat
- Kamat-
- Interjú
- leltár
- Befektetők
- IT
- maga
- január
- január
- csatlakozik
- Csatlakozz hozzánk
- július
- Tart
- Kulcs
- király
- Ismer
- Ismerve
- tó
- nagyobb
- legnagyobb
- keresztnév
- Tavaly
- Késő
- vezető
- vezetők
- Vezetés
- Lets
- Valószínű
- vonal
- fizetőképesség
- Lista
- felsorolás
- Hosszú
- hosszú idő
- néz
- vesztesek
- vesztes
- le
- szerelem
- Elő/Utó
- Macro
- készült
- fontos
- csinál
- pénzt keres
- készítő
- Gyártás
- menedzser
- kezelése
- Ügyvezető igazgató
- sok
- március
- Margó
- margók
- piacára
- piaci korrekció
- piaci szereplő
- piactér
- piacok
- matematikai
- max-width
- eszközök
- Találkozik
- Középső
- esetleg
- tükör
- MLS
- modell
- modellek
- pillanat
- pénz
- Hónap
- hónap
- több
- mozog
- mozog
- mozgó
- név
- Nevezett
- Nasdaq
- Országos
- Keresse
- Közel
- szükséges
- igények
- háló
- hálózat
- Új
- újév
- következő
- neves
- november
- akadályok
- ajánlat
- Ajánlatok
- Nem elérhető
- ONE
- online
- nyitott kapu
- üzemeltetési
- Optimista
- eredeti
- Egyéb
- Outlook
- teljesítményben felülmúl
- saját
- tulajdonos
- Béke
- Fájdalom
- Paradicsom
- Park
- múlt
- ösvény
- Csúcs
- százalék
- teljesít
- teljesítmény
- darabok
- Hangmagasság
- tengely
- tervezett
- emelvény
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- játékos
- játék
- pont
- népszerűség
- pozíció
- pozitív
- lehetséges
- állás
- kiküldött
- hatalom
- Készít
- elnök
- ár
- Áraink
- Fő
- problémák
- Termékek
- Nyereség
- jövedelmezőség
- nyereséges
- bizonyított
- igazolt
- bizonyul
- nyilvános
- vontatás
- Vásárlás
- tesz
- helyezi
- Q2
- Negyed
- kérdés
- Kérdések
- gyorsan
- gyorsan
- Az árak
- elérte
- igazi
- ingatlan
- ingatlanpiac
- Valóság
- birodalom
- új
- nemrég
- rekord
- nyilvántartások
- Piros
- csökkenteni
- marad
- maradt
- javítás
- Jelentő
- Jelentések
- szükség
- rezignált
- REST
- visszatérés
- felkelő
- Kockázat
- kockázatok
- Szoba
- ROSE
- Mondott
- eladás
- só
- Salt Lake City
- azonos
- elégedettség
- Skála
- felkerekítés, fokozás
- skálázás
- Második
- második negyed
- elad
- Sellers
- Eladási
- értelemben
- szeptember
- Series of
- Szolgáltatások
- készlet
- számos
- Megosztás
- megosztott
- Megoszt
- váltás
- VÁLTOZÁS
- Webshop
- Hamarosan
- kellene
- Állítsa le
- <p></p>
- jelentős
- egyszerűen
- óta
- Lassíts
- So
- eladott
- néhány
- valami
- forrás
- Dél
- Hely
- költ
- Személyzet
- Színpad
- kezdet
- kezdődött
- Kezdve
- Gőz
- készlet
- Stratégiai
- Stratégia
- erős
- feltételezett
- túlélni
- taktika
- Vesz
- feltételek
- A
- azok
- dolgok
- Harmadik
- idén
- ezer
- fenyegetések
- három
- küszöb
- Keresztül
- egész
- idő
- nak nek
- mai
- szerszámok
- felé
- kereskedő
- hagyományos
- tranzakció
- Tranzakciók
- átmenet
- borzasztó
- tendencia
- kiváltó
- baj
- Bízzon
- turbulens
- Fordult
- nekünk
- Bizonytalan
- példátlan
- us
- érték
- Illékonyság
- kötet
- kötetek
- Várakozás
- időjárás
- Hetek
- Mit
- ami
- WHO
- lesz
- nélkül
- fák
- Munka
- dolgozó
- művek
- érdemes
- lenne
- wu
- év
- év
- zephyrnet
- Zillow