Kutatás: A stabilcoin-kínálat a tőzsdéken minden idők csúcsát érte el

Az amerikai dollárhoz kötött kriptovaluták exponenciálisan növekedtek az elmúlt néhány évben.

A stabil érmék, ahogy a nevük is sugallja, nagyon szükséges stabilitást kínálnak a kereskedők számára, akik értéktárolásra, tőke bevetésre és kereskedéseikből való kilépésre használják őket. A Bitcoinhoz és más kriptovalutákhoz való inherens kapcsolatuk miatt a stablecoinok szilárd indikátorai a szélesebb körű piaci teljesítménynek, mivel a tőzsdéken való bőségük a piaci likviditás elsődleges mutatója.

Vegyük például a stablecoin ellátási arányt (SSR). Az SSR a bitcoin-kínálat és a stabil érmék kínálata közötti arány, amelyet BTC-ben jelölnek – a Bitcoin piaci felső határa osztva a stabil érmék piaci korlátjával.

Az SSR-ben szereplő stabil érmék USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI és BUSD.

Ha az SSR alacsony, a jelenlegi stablecoin készlet nagyobb vásárlóerővel rendelkezik a BTC megszerzéséhez. Ha az arány magas, a piacnak kisebb a vásárlóereje, és csökken a BTC iránti vásárlási nyomás.

A „száraz por” kifejezés a tőzsdéken tárolt stabil érmék, például USDT és USDC mennyiségére utal. A száraz por magas szintjét gyakran a bejövő bullish trend jelzőjeként és a BTC ezüst bélésének tekintik.

Sok elemző úgy véli, ez azt mutatja, hogy a felhasználók arra várnak, hogy a makró kockázatmentes környezetből kockázaton alapuló környezetté változzon, és arra ösztönzi a befektetőket, hogy vagyonukat fiat-valutákhoz kötött kriptovalutákban tárolják, és ne váltsák át fiat-ra. Ez azt is mutatja, hogy a befektetők szívesebben tartanak tőkét kriptopénzben, mivel a magas stabil coin-kínálat a tőzsdéken nem mindig jelenti azt, hogy a befektetők azt BTC-re konvertálják.

Vegyük például Argentínát. A Spanyolországtól való függetlenség 1816-os visszaszerzése óta az ország kilencszer nem teljesítette adósságát, és szinte állandó kétszámjegyű inflációt tapasztalt. A legrosszabb esetben Argentína inflációja elérte az 5,000%-ot, ami több jelentős valutaleértékeléshez vezetett. Az argentinok, akik meg akarják őrizni életükben megtakarított pénzeiket, valószínűleg stabil érmékben tartják azokat, így növelve a tőzsdéken tárolt stablecoin-készlet jelentős részét.

A fenti diagram az STBL-t mutatja, egy virtuális eszközt, amely a legnagyobb ERC-20 stabil érmék adatait összesíti (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, eurs, SAI és sUSD). Az STBL-t olyan mérőszám létrehozására használják, amely összegzi a tőzsdék közötti stabilcoin egyenleget.

Az adatcsere mérőszámai a CryptoSlate folyamatosan frissített cserecímekre, adattudományi technikákra és statisztikai információkra épülnek, amelyek idővel változnak. Ezért az összes bemutatott mérőszám változtatható – miközben maguk az adatok stabilak, a legutóbbi adatpontok enyhe ingadozásoknak vannak kitéve az idő előrehaladtával.

A Glassnode adatai szerint több mint 40 milliárd dollár értékű stablecoin „száraz por” várakozik a kriptopiacon.

Ennek a készletnek a drámai makroeseményekkel való átfedése pontosan mutatja azokat a pillanatokat, amikor a stabil érmekészlet drámaian megnőtt. Úgy tűnik, a 19. márciusi COVID-2020 összeomlás szélesebb körű stabilcoin-felhalmozási trendet indított el 2021-ben. A 2021 végén beinduló medvepiac további növekedést eredményezett a tőzsdéken, amely Oroszország után tovább emelkedett. 2022 februárjában megszállta Ukrajnát.

Az adatok elemzése azt mutatja, hogy a tőzsdék stabilcoin-kínálata jelentősen megnő, amikor bizonytalanság éri a piacot.