A balszerencsés felvásárlás vége: A Goldman Sachs kirakodja a Greenskyt

Hosszas mérlegelés és várakozás után 11. október 2023-én, szerdán a Goldman Sachs bejelentette, hogy tehermentesíti sikertelen fogyasztói hitelezési akvizícióját, a GreenSky-t. 

Már régóta. Még áprilisban a Goldman bejelentette, hogy vevőt keresnek a speciális hitelezővel. Az év eleji bevételi adatok azt mutatták, hogy a pénzügyi óriás egyre növekvő veszteségekkel néz szembe a fogyasztói hitelezési ágában, és a GreenSky nagy részt tett ki. 

Bár a Goldman felvásárolta a hitelezőt kevesebb mint két éve, sok kritika érte David Solomon vezérigazgatót. Sok Goldman Sachs befektető agyszüleménye volt a fogyasztói üzlet felé való folyamatos törekvés ellentétes. 

Hol romlott el az egész? Hogy ezt megtudjuk, térjünk vissza az elejére. 

A GreenSky magas csúcsokat ért el

2018 késő tavaszán a GreenSky megtörte a nyugalmat az Egyesült Államokból származó nagy fintech IPO-k. 2014 óta, amióta a Lending Club és az OnDeck tőzsdére bocsátották, a globális fintech iparág növekedett, de az Egyesült Államokban még nem volt látható jelentősebb elmozdulás a nyilvános piacra. 

A tőzsdére lépéssel és több mint 800 millió dollár gyűjtéssel a GreenSky az év legnagyobb fintech IPO-jaként került a címlapokra. A részvények a vártnál magasabb áron és nagyobb mennyiségben keltek el, ami a vállalat folyamatos sikerét tükrözi. 

A cég „gyorsan és csendesen” növekedett, elsősorban a lakásfelújítási hitelekre összpontosítva. A betétekben gazdag bankokkal együttműködve a GreenSky „hitelező közvetítőként” működött, csökkentve a nemteljesítés kockázatát. 

„Nagyon régimódiak vagyunk” – mondta Zalik Dávid akkori vezérigazgató Forbes profildarab. "Biztonságosnak és kiszámíthatónak kell lennie banki partnereink számára."

Az üzleti modell bevált náluk, és a vállalat hat év nyereséges volt a tőzsdére lépés előtt. A lakásfelújításokra és a vállalkozókra való összpontosítása, mivel a kölcsön értékesítési pontja a fogyasztóknak, lehetővé tette számára, hogy elkerülje a fej-fej melletti olyan bevált BNPL-szereplőket, mint a Klarna és az Affirm. A nagy jegyek és bútorok kölcsönei terén nem indult be, de 2018-ban még mindig a potenciális növekedés ragyogó vonzereje volt. 

Joel Babbit, a Narrative Content Group vezérigazgatója, a GreenSky igazgatótanácsának egyetlen marketingszakértője szerint a vállalatnak akkoriban „lehetősége volt márka létrehozására”. Forbes profilja 2017 augusztusában. A csapat reményei nagyok voltak, és Zaliknak elképzelése volt a GreenSky eladáshelyi finanszírozási jövőjéről. 

Három évvel az IPO után a cég részvényei zuhantak, és Goldman megjelent a színen. 

2021: A Goldman beleegyezik a Greensky megvásárlásába

Talán ha azt mondjuk, hogy Goldman a részvények több mint felére csökkenése után került kapcsolatba a GreenSky-vel, az rossz megvilágításba helyezi az akvizíciós ötletüket. 

A GreenSky tőzsdei bevezetése idején 4 milliárd dolláros értéket ért el, és a BNPL-be való belépőnek tekintették. A vállalat három évvel később még mindig 4 millió fogyasztóból álló hálózattal rendelkezett, amelyek összesen 30 milliárd dollárt finanszíroztak, és 9 milliárd dolláros hitelportfólióval rendelkezett. Az értékelés megcsúszott, a Goldman 2.24 milliárd dollárért beleegyezett a cég felvásárlásába, de ez jó üzletnek bizonyulhatott volna a pénzügyi óriás számára. 

Abban az időben mindenki belevágott a BNPL-be, és Goldman kezdeti (sikeres) vállalkozása az Apple-lel, az Apple Pay Later-ért, korlátozott növekedési lehetőségeket kínált, miután az Apple bejelentette, hogy az Affirm-mel az Egyesült Államokon kívüli üzleti partnerséget kötöttek.

Így az óriáscég a lakásfelújítással foglalkozó szakemberhez fordult fogyasztási hitelezési álmai sarokkövéért. 

A járványból kikerülve a lakásfelújítási terület fellendült. Becslések szerint a piac több mint 420 milliárd dollárra rúgott, és a növekedést 2030-ra több mint billió dollárra jósolták. A GreenSky Goldman általi felvásárlása révén a hitelező 10,000 XNUMX+ kereskedő partnerének kihasználásával határozottan az élvonalba kerültek a növekedés finanszírozásában. 

„Egyértelműen törekedtünk arra, hogy a Marcus a jövő fogyasztói banki platformja legyen, és a GreenSky felvásárlása ezt a célt segíti elő” – mondta David M. Solomon elnök-vezérigazgató az akvizíciós tervek bejelentésekor.

Néhány hónappal később, amikor az üzlet valóban átment, a GreenSky értékelése már 1.7 milliárd dollárra csúszott.

A BNPL változó feltételei

Néhány évig a BNPL volt a következő nagy dolog, és a GreenSky volt az Egyesült Államok lakásfelújításának neve. A Goldman felvásárlása azonban tintázott, amikor a vállalat leszállt a világjárvány csúcspontjáról, és nehéz helyzetbe került. 

Ennek „saját sikerének áldozata”, A BNPL, amely elsősorban a fogyasztói „ingyenes” hitelek nyújtásán támaszkodott, növekvő kiadásokkal szembesült, mivel a kamatok soha nem látott mértékben emelkedtek. Miközben a növekedés folytatódott, az ágazat dilemmával szembesült. A nyereség csökkent, mivel a BNPL-cégek a magasabb költségeket ügyfeleikre hárították. 

Nem a GreenSky volt az egyetlen találat. A BNPL-óriások, például a Klarna értékelései is lecsúsztak. 

Bár a nemteljesítési ráták változatlanok maradtak, olyan gazdasággal szembesültek, amelyet a BNPL fő ügyfélszegmenseként nehéz helyzetbe hoztak. „anyagilag sebezhető”, a megnövekedett megélhetési költségekre és csökkent vásárlóerő. 

Az ágazat továbbra is vár a kialakult szabályozásra. 2022 elején még a CFPB nyomozása által létrehozott bizalmi űrben sínylődött. szonda, később bemutatva a kölcsönzési lehetőség rendelkezik „Több olyan terület, ahol a fogyasztók ártalmasak lehetnek.” Míg az egyesült államokbeli ágazatot célzó konkrét szabályok még mindig megfoghatatlanok, más nemzetek igen bejelentett szándéks a szolgáltatók „lecsapására”. 

ÖSSZEFÜGGŐ: A BNPL szabályozása nem egyértelmű – a kereskedők bíznak az egyensúlyban

Goldman idő előtti felvásárlása egyenesen rossz fénybe került. A cég első negyedéves eredménye, amely döntésük eredményeit tükrözte, 1.66 milliárd dollár veszteséget mutatott a „platformmegoldások” üzletágban, amelynek a GreenSky lett a koronaékszere. 

A befektetők fokozott ellenállása 

A Goldman GreenSky sikerének másik buktatója a fogyasztói banki céljaik körüli elismert félrelépésük volt. David Solomon vezérigazgató gyakran kritizálták amiatt, hogy a fogyasztói üzletágra összpontosított, és állítólag a befektetők nyomást gyakoroltak az üzlet megszűnésére. 

„Láttam olyan vitákat, ahol a befektetők ellenszenvüket és csalódottságukat fejezték ki a fogyasztói üzletágra fordított figyelem mértékével kapcsolatban” – mondta Brennan Hawken, a UBS Group AG elemzője. Bloomberg 2022 júniusában. „Ezt nem tekintik értéknövelő ajánlatnak.”

Csupán néhány hónappal a GreenSky felvásárlása után a Goldman bejelentette, hogy „vissza kívánja lépni” fogyasztói banki részlegét. Míg Marcus kezdetben sikeres volt, Solomon vezérigazgatói kinevezése után a fogyasztói üzletág egy sor olyan döntésen ment keresztül, amelyek visszatekintve félrelépéseknek nevezik. 

A jövedelmezőség még mindig megfoghatatlan volt, és a GreenSky, a Solomon alatt készült legnagyobb cég felvásárlása még több kritikát adott az üzletág egy olyan területére, amelyet már korábban is vizsgáltak. A GreenSky-nek gyorsan ki kellett használnia nyereségességi potenciálját, hogy negatív kilátásait megfordítsa. 

Azonban hanyatló piaccal kellett szembenéznie. Versenytársak és hasonló vállalatok már tankolt.   

A fogyasztói banki üzletág folyamatosan vérzett a pénz. A Goldman lassan eladta alkatrésznek, mivel a kulcsfontosságú alkatrészek nem tudták megfordítani a helyzetet. 

ÖSSZEFÜGGŐ: A Goldman búcsút int a fogyasztói banki nyomásnak

A GreenSky régóta várt eladása

A GreenSky szerdai eladása a Goldman „a jövő digitális bankjának” létrehozására irányuló, régóta várt végét jelenti. Ahelyett, hogy „tömeges ügyfelek megszerzésére törekedne”, a vállalat ezt tette hosszú mondta a meglévő Marcus ügyfelekre összpontosítana. A Goldman GreenSky-üzletet keresõ pletykákról már ez év áprilisában számoltak be.  

A vevők pénzkezelők egy csoportja, köztük a Sixth Street és a KKR magántőke-társaságok Az eladási ár hivatalos számait nem hozták nyilvánosságra, de júniusi pletykák 300 és 500 millió dollár közé került. 

Az eladási ártól függetlenül a Goldman az előrejelzések szerint meredek veszteséget von maga után a tranzakcióból, ami valószínűleg a jövő héten megjelenő harmadik negyedéves eredményében fog megjelenni. Amíg az ügylet 3 elején le nem zárul, a Goldman továbbra is működteti a platformot, és rögzíti üzleti eredményeit. 

„Ez a tranzakció jól mutatja, hogy folyamatosan haladunk a fogyasztói üzletágunk fókuszának szűkítésében” – mondta Solomon a társaság eladással kapcsolatos közleményében. „Bár a GreenSky vonzó üzlet, mi a két fő franchise-unkra kidolgozott stratégia fejlesztésére összpontosítunk.”

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.fintechnexus.com/the-end-of-the-ill-fated-acquisition-goldman-sachs-offloads-greensky/