Bitcoin piac áttekintése
A Bitcoin árfolyama ezen a héten tovább emelkedett, 53,333 59,454 dolláros mélypontról XNUMX XNUMX dolláros napon belüli csúcsra emelkedett. Az ár a február eleje óta megállapított „Trillion Dollar” konszolidációs tartományon belül marad, mivel a piac megnyugszik a négy vesszőt tartalmazó piaci sapkával.
A láncon belüli jelzések továbbra is támogatják a bányászok és a hosszú távú birtokosok erős HODL-igényét, mivel az általános költési minták továbbra is emelkedettek. Vannak azonban arra utaló jelek is, hogy a BTC-tőke egy része forog, ami arra utal, hogy az ETH az elsődleges kedvezményezett.
A Bitcoin magasabban őröl
Miután a legutóbbi korrekció során az 1 trillió dolláros piaci felső határ (~53,475 XNUMX dollár) alá esett, a Bitcoin piac egy jelentős láncon belüli támogatási szint fölé ajánlotta az árat. Ezt láthatjuk az URPD metrikában, amely a különböző árzónákon belüli kínálat mennyiségét mutatja.
Tekinthetjük ezeket olyan árszinteknek, ahol a BTC gazdát cserélt, új költségalapot teremtve a vevők számára, illetve olyan szintnek, ahol az eladóknál nyereség vagy veszteség realizálódott. Az 1 billió dolláros küszöb feletti árzóna a legjelentősebb láncon belüli támogatás 11 XNUMX dollár óta, és a piac jelenleg ennek a tartománynak a felső végén van.
A keringő kínálat 12.1%-ának megfelelő BTC mennyiség (2.93 millió BTC) mostantól a jelenlegi ár alatti láncon belüli támogatást nyújt. Egy jóval kisebb mennyiség, 0.678 M BTC (a kínálat 3.63%-a) a jelenlegi ár fölé került, ami esetleges ellenállást képezhet.
A bányászok és az OTC Deskek készletei
Áprilisban és májusban a bányászok jelentős mértékben visszatértek az érmék felhalmozásához, miközben a bányászegyenlegek nettó változása zöldre vált. Ezt a mérőszámot a bányászegyenlegek nettó változásának figyelembevételével számítják ki egy 30 napos időszak végén.
Ez a mérőszám jelenleg azt mutatja, hogy a bányászok nem csak nettó felhalmozást végeznek, hanem egyre nagyobb arányban teszik ezt, ami erős meggyőződésre és bullish érzelmekre utal.
Ha kicsinyítünk és 14 napos mozgóátlagot alkalmazunk (amely megegyezik a nehézségi korrekciós periódussal), akkor láthatjuk, hogy a bányászfelhalmozás jelenlegi üteme valójában történelmi jelentőségű. A jelenlegi nettó pozícióváltozás mindössze három esethez képest az elmúlt öt évben.
A havi 6,000 BTC felhalmozódása (a felezés után nem kevesebb) azt sugallja, hogy a bányászok a blokktámogatás körülbelül 22%-át teljesítik ugyanebben az időszakban (900 BTC/nap x 30 nap = 27 ezer BTC/hónap).
Mivel a bányászok gyakran szorosan kapcsolódnak a bányászott érmék terjesztésére szolgáló OTC pultokhoz, áttekinthetjük az OTC pult trendjét, hogy megbecsülhessük a nagy vásárlóktól beérkező kereslet egyensúlyát.
Az általunk követett három OTC pult teljes egyenlege 2021-ben tovább csökkent, és ezen a héten elérte a helyi mélypontot, mindössze 6 2020 BTC-t. Ez arra utal, hogy a nagyobb vásárlók kereslete meghaladja az OTC pultoknál elérhető kínálatot. Ezenkívül ez a tendencia egyértelműen XNUMX decemberétől kezdődött, amikor is a bányászok nagy mennyiségben osztogattak. Ez összhangban van az eszköz, mint makroszintű befektetés iránti intézményi érdeklődés erőteljes növekedésével.
HODLing egy csipetnyi tőkeforgatással
A jelenlegi konszolidációs tartomány számos láncon belüli hasonlóságot mutat a 2020-as piaccal, amely nagyrészt a felhalmozás időszaka volt. A bináris CDD metrika (7 napos mozgóátlag) a régebbi érmék trendjét és költési viselkedését mutatja, és becslést ad arra vonatkozóan, hogy az intelligens pénz mit csinál.
Az elmúlt ~12 hónap összefoglalója:
- 2020. június-október: A bináris CDD oldalirányú kereskedést mutatott jelezve, hogy a régebbi érmék általában alvó állapotban voltak, és a felhalmozás folyamatban volt.
- 2020. október-december: A bináris CDD trendje magasabb jelezve, hogy a régi érméket egyre nagyobb arányban költötték el a 20 XNUMX USD ATH feletti szünet utáni nyereség realizálására.
- 2021. január-március: A bináris CDD trendek csökkennek ahogy a bizalom és a piaci meggyőződés visszatér, és a régi érmék lelassítják a költekezésüket.
- 2021. március-május: A bináris CDD ismét oldalra fordul jelezve, hogy a régi érmék viszonylag alvó állapotban vannak, és a piac visszatért a HODLing és az újrafelhalmozási módba.
Meg kell azonban jegyezni, hogy a bináris CDD 2020 közepéig magasabb szinten kereskedik, ami arra utal, hogy a régi érméket még mindig elköltik.
A HODLed vagy elveszett érmék mérőszáma hasonló történetet mesél el, de többet magyaráz meg a jelenlegi időszakról. Ez a mérőszám azt a becsült készletet méri, amely elakadt vagy elveszett, és a következőket láthatjuk:
- Nagyon egyértelmű felhalmozási és egyensúlyi növekedés 2020 közepén vagy végén,
- Erőteljes kiadások 2020 végén,
- A kiadások lassulása 2021 elején.
Ezek a megfigyelések jól illeszkednek a fenti bináris CDD megfigyelésekhez.
A jelenlegi időszakban (2021 márciusától napjainkig) azonban ez a HODL-egyenleg oldalra fordult (nem felfelé, mint ahogyan a felhalmozás várható), rövid költéskitörésekkel. Bár ez megerősíti, hogy a régebbi BTC-k általában alvó állapotban vannak, és fenntartják a bullish piaci bizalmat, a folyamatban lévő felhalmozódást ellensúlyozza egy kicsit nagyobb eloszlás.
Ha megnézzük a BTC egyenlegét a két legnagyobb tőzsdén, a Coinbase-en és a Binance-en, akkor erős utalást kapunk arra vonatkozóan, hogy merre haladnak ezek az elköltött BTC-k.
- Az érmebázis egyenlege továbbra is csökkenő tendenciát mutat „lépcsős mintában”, ami azt jelzi, hogy az Egyesült Államok intézményi érdeke továbbra is játékban marad.
- A számlák egyenlege tovább nőtt 2021-ben és április eleje óta valójában gyorsabban növekedtek, mint ahogy a Coinbase kimerül.
Tekintettel arra, hogy a Binance a kiskereskedelmi spekuláció kedvelt helyszíne, és a leglikvidebb altcoin piacokkal rendelkezik, nagyon valószínű, hogy a BTC közelmúltbeli költése a tőke rotációját jelzi, mivel a kereskedők kihasználják az altcoin volatilitását, miközben a Bitcoin árak konszolidálódnak.
ETH a Kedvezményezett
Mintha ez még nem lett volna nyilvánvaló, az ETH (…és DOGE) volt az elsődleges címzettje ennek a tőkerotációnak, rendkívüli árteljesítménnyel az elmúlt három hétben. Ennek a hatásnak a bemutatására ábrázolhatjuk a meglehetősen régi Bitcoin UTXO-k költési viselkedését 6 és 3 év között, és összehasonlíthatjuk az ETH árdiagrammal.
Noha ez csak egy empirikus megfigyelés (korreláció <> ok-okozati összefüggés), ezeknek a régebbi BTC-knek a határozott növekedése, amelyet hosszabb ideig tartó tartás után újra forgalomba hoznak, meggyőző eset. Az ETH ára ez idő alatt majdnem megduplázódott, 2,200 dollárról 4,000 dolláros ATH-ra.
Ennek a tőkerotációnak a relatív nagyságát láthatjuk az Elköltött Output Age sávokban, ahol a régi BTC költési magatartás észrevehető emelkedést mutat április közepétől kezdődően, ahogy a BTC árfolyama konszolidálódik.
Az Ethereum lánc aktivitása jelentősen megnőtt az elmúlt hetekben, ami azt jelzi, hogy a láncon belüli gazdasági folyamatok támogatják ezt az áremelkedést. A lánc számos mérőszám tekintetében erőteljes emelkedést tapasztalt, beleértve az intelligens szerződéses hívások teljes számát, az unswap tranzakciókat, a teljes tranzakciós árfolyamot és az ETH-átutalások során elszámolt USD-t, hogy csak néhányat említsünk.
Végül az Ethereum lánc újabb láncon belüli ATH-t talált a napi tranzakciószámláláshoz, mivel a megnövelt gázkorlát növeli a tranzakciók maximális áteresztőképességét. Ezen a héten napi 1.63 millió tranzakciós ATH-t értek el, ami 22.5%-os növekedést jelent a 2017-es makroszintű csúcs előtti előző csúcshoz képest.
Week On-chain Dashboard
A Week On-chain Hírlevél most már a élő irányítópult az összes kiemelt diagramhoz itt.
Új Glassnode tartalom
A Bitcoin láncon belüli piaci ciklusai
Múlt héten közzétettük második, a Bitcoin Magazine-nal folytatott együttműködési cikkünket, amely a Hodlerek, a spekulánsok és a bányászok ciklikus költési szokásaira összpontosít. Ennek a cikknek az a célja, hogy egy alapvető ütemtervet nyújtson kulcsfontosságú mérőszámokkal, amelyek segítenek mérni, hogy hol tartunk a Bitcoin piaci ciklusában.
Minden piaci ciklus egyedi, de a profitra, veszteségre és ösztönzőkre adott emberi válasz furcsán megjósolható. A trükk abban rejlik, hogy tudjuk, mit kell keresni a láncon belüli adatok között.
Feltétlenül nézze meg a cikket itt.
Legújabb hírlevelünk: Uncharted
Tekintse meg kéthetente megjelenő hírlevelünket,