A Bitcoin-piacon nagy volatilitású eladási hullám volt tapasztalható a hét elején, az árak kezdetben új helyi csúcsra, 52,849 44,196 dollárra törtek fel, majd XNUMX XNUMX dolláros mélypontra csökkentek. Az eladási oldalon a fő hajtóerő a határidős piacokon a túlzott tőkeáttétel kimosása volt.
Eközben az azonnali és on-chain piacokon a befektetői felhalmozás és a hosszú távú tartás történelmileg jelentős trendje továbbra is érintetlen marad. A májusban tapasztalt 50% feletti eladás, a 29 XNUMX dolláros mélypontról induló erős emelkedés, és a héten egy újabb éles eladás ellenére a HODLerek töretlennek tűnnek.
Ezen a héten megvizsgáljuk azt a tőkeáttételi flush-t, amely elindította az árfolyam csökkenését, és mélyrehatóan belemerülünk a láncon belüli Bitcoin-kínálat megfigyelhető dinamikájába.
A származékos ügyletek lefelé mutató volatilitást okoznak
Az elmúlt hetekben hírlevelére és a video jelentés, kitértünk arra, hogy a határidős kontraktusok növekedése miként nyitja meg a kamatokat és az egyre pozitívabb örökös swap finanszírozási rátákat a Bitcoin és az Ethereum piacokon.
Ez rávilágított arra a növekvő kockázatra, hogy a túlzott tőkeáttétel hosszú irányeltolódással lefelé mutató árprést idézhet elő. Kedden mindkét piacon valóban jelentős eladási hullám ment végbe, a Bitcoin egy óra alatt több mint 10 XNUMX dolláros csökkenést mutatott. Ez az esemény a felhalmozott tőkeáttétel nagy részét megtisztította, és a piac konszolidálódott a hét hátralévő részében.
A 13.4 milliárd dolláros nyílt örök határidős kamat helyi csúcsáról összesen 4 milliárd dollár értékű szerződést (30%) zártak le és egy órán belül elszámoltak. A tőkeáttétel a hét hátralévő részében meglehetősen stabil maradt 9.4 milliárd dollár körül.
A Long Liquidation Dominance metrika segítségével láthatjuk, hogy közvetlenül az eladás előtt a határidős piacok ténylegesen rövid, rövid felszámolási nyomást tapasztaltak, ami elősegítette az árak feljutását a helyi csúcsra, 52.8 ezer dollárra. Ez idő alatt az összes felszámolás 80%-át a rövid felszámolások tették ki.
Közvetlenül ezt a csúcsot követően az ellenkezője következett be, a hosszú szerződéses felszámolások aránya 68%-ra nőtt, mivel a BTC árak 10 ezer dollár fölé estek a csúcsról.
Az opciós piacokon is megugrott a volumen, mivel a kereskedők igyekeztek fedezni pozícióikat, és megragadni a volatilitási prémiumot. Ez idén meglehetősen tipikus magatartássá vált, amikor az opciós piacokon folyamatosan emelkedett aktivitás tapasztalható a piaci eladások során.
The total volume traded in options markets has been in recovery mode since a relative lull in activity through May to July. During the hours around Tuesday’s sell-off, traded option volumes reached a multi-month high of $1.3B.
Az eladási időszak alatti nagyon rövid negatív finanszírozási ráták időszaka után az örökös piacok enyhén pozitív finanszírozási rátához tértek vissza, ami arra utal, hogy a kereskedők továbbra is emelkedő árfolyam lendületet várnak. Megjegyzendő azonban, hogy a finanszírozás mértéke jóval alacsonyabb, mint az összeomlás előtt volt, ami arra utal, hogy legalább részleges tőkeáttétel-leépítés történt.
Week On-chain Dashboard
A Week On-chain Hírlevél most már a élő irányítópult az összes kiemelt diagramhoz itt. A gyártást is megkezdtük