3 hal yang harus ditawarkan oleh sektor kripto untuk benar-benar mengarusutamakan TradFi

Stempel Waktu: 5 Februari 2022 4
Node Sumber: 1884109

Pada tahun lalu, kami telah melihat ekonomi kripto mengalami ekspansi eksponensial saat banyak uang mengalir ke berbagai mata uang kripto, keuangan terdesentralisasi (DeFi), token nonfungible (NFT), indeks kripto, produk asuransi, dan pasar opsi terdesentralisasi. 

Nilai total terkunci (TVL) di sektor DeFi di semua rantai telah tumbuh dari $18 miliar pada awal tahun 2021 menjadi $240 miliar pada Januari 2022. Dengan begitu banyak likuiditas dalam ekosistem, ruang pinjaman crypto juga telah tumbuh dalam jumlah yang signifikan, dari $60 juta pada awal 2021 menjadi lebih dari $400 juta pada Januari 2022.

Terlepas dari pertumbuhan eksponensial dan inovasi dalam produk DeFi, pasar pinjaman kripto masih terbatas pada pinjaman dengan jaminan token, yaitu menjanjikan satu kripto sebagai jaminan untuk meminjam kripto lainnya.

Ada beberapa platform seperti Nexo dan Asal yang memberikan pinjaman dengan jaminan NFT tetapi layanan ini terutama untuk klien institusional dengan NFT unggulan. Untuk massa ritel, tidak lebih dari sekedar pinjaman yang dijaminkan dengan token.

Jika ekonomi kripto ingin tumbuh ke ukuran yang kompatibel dengan ekonomi riil mana pun, ia harus menjangkau massa konsumen ritel dan dapat memberikan opsi pembiayaan kepada mereka.

Berikut adalah komponen penting yang perlu dikembangkan sebelum infrastruktur perbankan kripto dapat menyaingi bank.

Keanekaragaman barang dan jasa

Salah satu pertanyaan paling umum dari seseorang yang baru dan ingin memasuki ekonomi kripto adalah — apa yang bisa saya beli? Dalam infrastruktur saat ini, tidak banyak yang lain selain NFT, produk DeFi, staking, dan penyediaan likuiditas.

Dalam perekonomian tradisional, mata uang ada karena pertukaran barang dengan jasa, atau sebaliknya, umumnya tidak memiliki rasio 1:1, sehingga mata uang berfungsi untuk memfasilitasi transaksi barang dan jasa. Dalam ekonomi kripto, mata uang ada sebelum barang dan jasa tersedia secara luas bagi pelanggan. Ini membuat mata uang kripto sulit untuk dievaluasi dan tidak stabil.

Perekonomian perlu memiliki barang dan jasa yang cukup tersedia untuk menciptakan penawaran dan permintaan yang cukup sehingga konsumen dapat menggunakan mata uang untuk menukar barang dan jasa ini. Dengan hanya produk keuangan NFT dan DeFi di ekosistem kripto saat ini, sangat sulit untuk menarik Joe atau Jane biasa ke dalam ekonomi karena tidak banyak yang bisa mereka konsumsi.

Sistem perbankan yang sehat dan fungsional juga bergantung pada pasokan likuiditas yang cukup dari simpanan nasabah dan permintaan yang cukup dari nasabah untuk meminjam. Dengan lebih banyak barang dan jasa digital, terutama yang non-keuangan seperti seni, musik, real estat atau peralatan permainan di metaverse, sistem perbankan akan dapat memanfaatkannya sebagai jaminan untuk menyediakan beragam pinjaman yang dijamin. Mirip dengan kredit mobil atau hipotek, konsumen di dunia kripto akan dapat memiliki produk ini dengan membayar secara berkala di masa depan.

Sistem penilaian kredit yang andal

Di pasar pinjaman kripto saat ini, tidak diperlukan pemeriksaan kredit atau sistem penilaian kredit bagi pelanggan untuk meminjam mata uang kripto apa pun. Hal ini karena pinjaman tersebut dijaminkan secara berlebihan dengan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang dipantau secara ketat. Segera setelah LTV melampaui ambang batas LTV likuidasi, agunan akan dijual dengan harga diskon untuk memulihkan pinjaman. Nilai agunan tidak pernah sepenuhnya digunakan dan selalu ada buffer besar yang dicadangkan jika terjadi depresiasi nilai agunan secara tiba-tiba.

Dalam perbankan tradisional, nasabah memiliki skor kredit berdasarkan perilaku transaksional masa lalu dan kondisi keuangan mereka yaitu pendapatan tahunan, tabungan, pembayaran pinjaman dan investasi. Di pasar pinjaman kripto ini hampir tidak mungkin karena dompet dibuat secara anonim dan siapa pun dapat membuat dompet sebanyak yang mereka inginkan. Hal ini membuat sangat sulit untuk melacak perilaku transaksional dan sulit untuk membangun nilai kredit.

Agar struktur saat ini berubah, pengguna perlu diberi insentif untuk membangun rekam jejak yang baik dari semua aktivitas di dalam dompet dan setia pada dompet. Ada skor seperti Peringkat LUNAtic untuk Terra untuk menentukan peringkat keterlibatan pesanan dalam rantai tertentu, tetapi tampaknya tidak ada penilaian khusus kredit untuk menentukan peringkat kondisi keuangan pemilik dompet pesanan.

Karena lebih banyak pekerjaan dibuat di ruang kripto dan lebih banyak orang dibayar dalam mata uang kripto, dompet yang menunjukkan rekam jejak aktivitas yang sehat dan panjang seperti pendapatan konstan dari arus kas masuk, saldo stabil yang berkelanjutan, atau pembayaran rutin untuk pinjaman kripto, harus diberi penghargaan . Imbalannya bisa dalam bentuk mendapatkan akses ke pinjaman yang lebih besar dengan tingkat bunga yang lebih rendah; atau mendapatkan akses ke pinjaman jangka panjang; atau bahkan dalam bentuk airdrop dari token tata kelola.

Sistem penilaian kredit yang kuat akan menguntungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pemberi pinjaman dapat memperoleh lebih banyak biaya dengan risiko lebih rendah dengan memberikan lebih banyak pinjaman kepada peminjam yang dapat dipercaya; peminjam dapat memiliki akses ke tingkat yang lebih rendah, pinjaman jangka panjang dan imbalan potensial lainnya. Yang terpenting, sistem penilaian kredit dapat membantu membentuk pasar pinjaman kripto yang lebih transparan dan sehat dan menarik lebih banyak konsumen ke ekosistem.

Sistem evaluasi agunan yang dikelola secara aktif

Mengingat sifat cryptocurrency yang sangat fluktuatif (setidaknya untuk saat ini), nilai agunan perlu dinilai lebih sering daripada dalam pinjaman aman tradisional. Tidak seperti agunan tradisional seperti mobil atau rumah yang nilainya lebih dapat diprediksi dan tidak berubah secara dramatis dalam waktu singkat, agunan di dunia kripto, seperti NFT atau mata uang kripto, dapat mengalami pergerakan turun tiba-tiba hanya dalam satu hari. Oleh karena itu, sangat penting bagi platform pinjaman untuk memiliki sistem evaluasi agunan yang kuat yang dapat memperkirakan nilai pasar dari aset apa pun kapan saja.

Tidak sulit untuk mengevaluasi nilai pasar NFT atau cryptocurrency menit demi menit. Tetapi karena lebih banyak barang dan jasa tersedia di ekosistem kripto dan lebih banyak jenis aset yang memenuhi syarat sebagai agunan, memiliki sistem evaluasi agunan frekuensi tinggi bisa mahal.

Sebagai alternatif, platform pinjaman dapat membuat sesuatu yang mirip dengan konsep aset tertimbang menurut risiko (RWA) di dunia perbankan untuk memberikan bobot risiko yang lebih besar (batas LTV likuidasi yang lebih rendah) ke agunan yang lebih berisiko dan lebih sedikit ke yang lebih aman sehingga tidak perlu memiliki sistem evaluasi agunan frekuensi tinggi.

Misalnya, NFT blue-chip seperti Bored Ape Yacht Club (BAYC) dapat diberikan ambang batas LTV likuidasi yang lebih tinggi dan dievaluasi lebih jarang. Karena semakin banyak harga NFT historis tersedia, lebih banyak titik data dapat dikumpulkan dan digunakan untuk mendapatkan metrik bobot risiko yang lebih akurat.

Karena lebih banyak barang dan jasa tersedia dalam ekonomi kripto, sistem penilaian kredit yang andal dan sistem evaluasi agunan yang dikelola secara aktif akan memungkinkan infrastruktur perbankan kripto untuk memberikan lebih banyak opsi pembiayaan selain pinjaman dengan jaminan token.

Prospek masa depan keuangan kripto bergantung pada jenis barang dan layanan yang tersedia untuk ekonomi kripto dan hanya dapat menyaingi skala bank tradisional ketika ekonomi kripto tumbuh menjadi ruang pasar yang lebih beragam dan menarik bagi lebih banyak konsumen.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko, Anda harus melakukan penelitian Anda sendiri ketika membuat keputusan.

Stempel Waktu:

Lebih dari Cointelegraph