Laporan Wawasan Pasar Pertukaran Bitcoin․com untuk April 2022

Stempel Waktu: 18 April 2022 7:00
Node Sumber: 1267991

Ini adalah laporan wawasan pasar bulanan perdana oleh Pertukaran Bitcoin.com. Dalam laporan ini dan selanjutnya, temukan ringkasan kinerja pasar kripto, rekap makro, analisis struktur pasar, dan banyak lagi.

Kinerja pasar kripto

Pada akhir Maret, BTC menguji $48,000, level resistance kunci yang belum tercapai sejak September tahun lalu. Setelah gagal menembus, marquee crypto melihat pembalikan ke level $40-42,000. Ini telah bertindak sebagai dukungan baru, terutama lebih tinggi dari dukungan sebelumnya sebesar $36-38,000 yang terlihat pada kuartal pertama tahun 2022. Namun, pada saat penulisan, BTC telah turun di bawah level $40,000.

Protokol lapisan-satu memimpin kinerja yang lebih baik selama 30 hari terakhir, dengan NEAR sebagai koin berkapitalisasi besar dengan kinerja terbaik. Pada saat penulisan, itu naik 64% didukung oleh peningkatan modal sebesar $350 juta yang dipimpin oleh Tiger Global. Penampil top lainnya dalam kategori topi besar termasuk SOL dan ADA, masing-masing naik 37.5% dan 31.16% selama 30 hari terakhir.

Meskipun kinerja 30 hari yang kuat, awal April telah menunjukkan kelemahan, dengan sektor terbesar mengalami kerugian secara keseluruhan. Gaming melihat kelemahan terbesar, di -13.3%, diikuti oleh Web3 dan Defi masing-masing di -10% dan -9%.

Rekap Makro: Titik Inversi Fed Hawkish Dan Kurva Yield Menuju Kesuraman

April telah terlihat beberapa pelonggaran dari hambatan yang tampaknya disebabkan oleh konflik di Ukraina, meskipun kebijakan moneter AS terus menjadi pendorong utama pasar keuangan. Bulan dimulai dengan rilis data inti IHK AS dari Maret 2022. Pada 8.5%, angka tersebut sedikit di bawah ekspektasi, yang memberikan sedikit kelegaan bagi pasar.

Namun demikian, 8.5% adalah kenaikan bulanan terbesar dalam metrik inflasi inti sejak 1980. Anggota Dewan Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menyatakan dia memperkirakan suku bunga akan meningkat secara signifikan selama beberapa bulan ke depan mengingat angka inflasi saat ini dan kondisi umum. kekuatan ekonomi.

Sementara itu, imbal hasil Treasury 2-tahun dan 10-tahun terbalik untuk pertama kalinya sejak 2019, yang umumnya dilihat sebagai tanda resesi di cakrawala. Pembalikan ini berkorelasi dengan tujuh dari delapan resesi secara historis.

Imbal hasil Treasury dua tahun dikatakan menandakan biaya pinjaman oleh bank sementara imbal hasil 10 tahun menandakan potensi untuk menginvestasikannya dalam aset jangka panjang. Tingkat imbal hasil Treasury yang diperketat atau terbalik dapat memaksa bank untuk membatasi akses ke uang, yang menyebabkan perlambatan ekonomi.

Struktur Pasar: Kontras Kelemahan Harga Dengan Akumulasi Tinggi Secara Historis

BTC keuntungan terhapus selama seminggu terakhir setelah terobosan sebelumnya dari kisaran harga multi-bulan. Setelah aksi harga naik baru-baru ini, ada beberapa aksi ambil untung di pasar bersama dengan penurunan aktivitas di jaringan. Namun, beberapa metrik pasar menunjukkan rekor tertinggi sepanjang masa BTC akumulasi memberikan dukungan ke pasar.

Kami telah melihat akumulasi ini menjadi publik dengan penggunaan BTC sebagai jaminan. Khususnya, Luna Foundation Guard menyatakan sedang menggunakan BTC sebagai jaminan untuk algoritmenya stablecoin, tetapi kami juga telah melihat arus masuk BTC pada Dana yang Diperdagangkan Pertukaran Kanada (ETF) serta peningkatan Dibungkus BTC (WBTC) Pada Ethereum.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, pertukaran telah mengalami volume yang tinggi dari BTC arus keluar per bulan dari perbendaharaan mereka, yang dapat diartikan sebagai indikasi akumulasi oleh BTC pemegang Jumlah pertukaran Bitcoin yang keluar berjumlah 96,200 BTC pada bulan Maret, tingkat yang mirip dengan apa yang kita lihat sebelum kenaikan terjadi pada tahun 2017 dan Maret 2020.

Metrik menarik lainnya yang menunjukkan akumulasi pasar adalah pasokan yang menua dari BTC, didefinisikan sebagai BTC tidak dipindahkan setidaknya selama satu tahun. Grafik di bawah ini menunjukkan peningkatan pasokan penuaan sebesar 9.4% selama delapan bulan terakhir. Ini mirip dengan apa yang kami alami di pasar beruang 2018, ketika pasokan yang menua meningkat 11.6% selama jangka waktu yang sebanding. Metrik ini penting karena menyoroti kesediaan pelaku pasar untuk terus memegang BTC meskipun mengalami kekurangan (53% pada tahun 2018 dan 53.5% pada tahun 2022).

Seperti disebutkan, Luna Foundation Guard (LFG) adalah salah satu organisasi publik yang paling blak-blakan yang menunjukkan minatnya untuk mendapatkan BTC Pasokan. LFG meningkat BTC neraca sebesar 3x selama periode 9 hari, mencapai 30k BTC dipegang oleh perbendaharaan mereka.

Sementara itu, permintaan BTC di pasar DeFi ditunjukkan dalam pertumbuhan WBTC yang dipegang oleh kustodian Bitgo. Ini juga membawa beberapa tekanan beli pada pasokan yang luar biasa dari BTC. Di bawah ini kita dapat melihat peningkatan pasokan WBTC sebesar 12,500 unit pada bulan Januari, yang akan digunakan terutama di DeFi.

Terakhir, kami melihat kerugian yang direalisasikan. Metrik ini menunjukkan ketika pemegang lebih memilih untuk menjual dan menyadari kerugian daripada memegang token dengan kerugian yang belum direalisasi. Selama pasar beruang, kami melihat peningkatan jumlah kerugian yang direalisasikan setiap hari. Pasar saat ini menyerap sekitar 8.5k in BTC penjualan harian.

Secara keseluruhan orang dapat berargumen bahwa meskipun ada hambatan ekonomi makro, BTC terus menemukan akumulasi historis yang kuat di berbagai pelaku pasar. Angka kerugian yang direalisasikan menunjukkan bahwa kelemahan beberapa pelaku pasar diserap pada tingkat harga saat ini. Ketahanan pasar terus terbukti kuat. Seiring dengan membaiknya lingkungan ekonomi makro, hal ini dapat memberikan aksi harga yang positif dalam waktu dekat.

 

 

Stempel Waktu:

Lebih dari Bitcoin.com