Leverage Bitcoin di atas $66k dihilangkan sehingga menciptakan landasan baru untuk penemuan harga yang lebih tinggi

Data terbaru tentang likuidasi Bitcoin dan tingkat leverage menunjukkan aktivitas penemuan harga yang unik seiring dengan dihilangkannya posisi long dan short dari pasar. Sebagian besar posisi leverage terguncang minggu lalu karena Bitcoin mengalami pergerakan harga yang fluktuatif di sekitar pembukaan pasar AS.

Bagan likuidasi dari KoinKaca di bawah ini menyoroti bagaimana aktivitas perdagangan pada tanggal 5 dan 8 Maret sekitar pukul 2.30 GMT (pembukaan pasar AS) menyebabkan likuidasi besar-besaran pada posisi long dan short. Peningkatan sekitar 2% diikuti oleh penurunan lebih dari 10% pada tanggal 5 Maret, yang menyapu seluruh buku pesanan dan menghilangkan semua leverage hingga $60,000.

Pemulihan cepat berbentuk V menyebabkan posisi leverage lebih lanjut tercipta sekitar $70,000 dan $66,000. Pembukaan pasar pada tanggal 8 Maret mengguncang hal ini, menyisakan sedikit atau bahkan tidak ada leverage di atas $66,000.

Pada 11 Maret, penurunan ke $67,000, diikuti oleh lonjakan ke level tertinggi baru di sekitar $71,500, kembali terjadi. menghapus sebagian besar posisi leverage di atas $66,000, menetapkan dasar yang kokoh. Efek dari pergerakan tersebut adalah Bitcoin sekarang memiliki kebebasan untuk penemuan harga alami di atas $66,000.

Berbeda dengan bull market tahun 2021 yang lalu sangat dipengaruhi oleh posisi leverage yang tinggi, siklus saat ini tampaknya mengguncang leverage sebelum sempat menyebabkan volatilitas yang signifikan. Lebih lanjut, pemain institusional utama dan pembuat pasar mungkin memiliki andil dalam membuka jalan bagi penemuan harga Bitcoin melalui aktivitas perdagangan skala besar.

Peran pembuat pasar dalam penemuan harga

Pembuat pasar dan, baru-baru ini, peserta resmi ETF sangat mempengaruhi keuangan pasar, melakukan aliran pembelian dan menjual pesanan dengan presisi, dan bertanggung jawab untuk menyediakan likuiditas, yang merupakan sumber kehidupan dari pasar aset apa pun. Dengan mengutip terus menerus harga penawaran dan permintaan, mereka bertujuan untuk keuntungan dari menyebar, tapi mereka peran meluas jauh melampaui sekedar generasi keuntungan.

Selama periode volatilitas tinggi, para pembuat pasar melakukan manuver strategis yang dikenal sebagai “sweeping” order book. Hal ini melibatkan penempatan banyak pesanan pada berbagai tingkat harga untuk menyelidiki kedalaman pasar dan memastikan keseimbangan penawaran dan permintaan yang sebenarnya. Tindakan menyeluruh ini merupakan penyelidikan terhadap keadaan pasar saat ini dan katalis untuk penemuan harga, yang mengungkapkan tingkat kesediaan pelaku pasar untuk bertransaksi dalam volume yang signifikan.

Peningkatan leverage dari pasar Bitcoin baru-baru ini sangat berdampak pada kondisi harga. Dengan penghapusan pesanan jual dengan leverage, pasar telah menyaksikan pengurangan tekanan ke bawah, memungkinkan proses penemuan harga yang lebih organik. Hal ini ditandai dengan pasar yang tidak terlalu terpengaruh oleh taruhan yang semakin besar dari para pedagang dengan leverage dan lebih dipengaruhi oleh sentimen dan penilaian asli para partisipannya.

Saat pasar menyesuaikan diri dengan keseimbangan baru yang bebas dari beban posisi leverage, harga Bitcoin kemungkinan besar akan mencerminkan nilai pasar sebenarnya. Hal ini tidak berarti bahwa jalurnya akan linier atau tanpa volatilitas; pasar kripto terkenal dengan perubahan harganya yang cepat. Namun, kondisi saat ini menunjukkan bahwa kondisinya sudah matang untuk tren kenaikan yang lebih berkelanjutan.

Pengurangan leverage dan pembersihan buku pesanan sejak bulan Desember

A closer look at the market forces from December 2022 to March 2023 explains the route for further price discovery.

Pada bulan Desember, pasar menyaksikan likuidasi besar-besaran atas posisi leverage, dengan banyak posisi beli yang dilikuidasi tepat di atas level $41,000 dan posisi jual dilikuidasi sekitar $45,000. Saat Bitcoin mendekati persetujuan ETF pada 11 Januari, banyak posisi short dibuka di sekitar level $45,000, yang bertahan karena harga turun menjadi sekitar $40,000. Menariknya, tidak banyak posisi beli pada level ini, menunjukkan bahwa harga didukung oleh pemegang saham dan penemuan harga secara umum, bukan posisi leverage.

Saat Bitcoin rebound dari $40,000 dan naik menuju $45,000 pada awal Februari, beberapa posisi short dilikuidasi dalam prosesnya. Saat Bitcoin melanjutkan lintasan kenaikannya, posisi beli diposisikan dari $40,000 menjadi $50,000. Pada saat Bitcoin mencapai $50,000, terdapat posisi leverage yang besar, berjumlah sekitar $27 miliar. Namun, seiring dengan kenaikan harga, jumlah posisi leverage di atas $50,000 berkurang secara signifikan.

Pergerakan harga pada awal bulan Maret membuat Bitcoin melonjak menjadi $70,000 dan kemudian anjlok menjadi $59,000 dalam satu kandil, yang secara efektif menghapus hampir semua posisi leverage di pasar. Meskipun terdapat leverage sekitar $70,000, sebagian besar posisi leverage kini terkonsentrasi di bawah $50,000.

Likuidasi posisi leverage telah menghasilkan struktur pasar yang lebih transparan, dengan distribusi posisi long dan short yang lebih seimbang. Perkembangan ini dapat membuka jalan bagi proses penemuan harga yang lebih organik yang didorong oleh permintaan pasar yang sebenarnya dibandingkan dengan spekulasi.

Likuidasi dan pengurangan posisi leverage baru-baru ini di pasar Bitcoin menunjukkan potensi pergeseran menuju pasar yang lebih didorong secara fundamental. Dengan mayoritas posisi leverage kini terkonsentrasi pada tingkat harga yang lebih rendah, terdapat ruang bagi pasar untuk mengalami tekanan ke atas karena permintaan dan adopsi mendorong harga lebih tinggi.

Menghapus leverage yang berlebihan telah menyiapkan landasan bagi a dinamika pasar yang lebih sehat, di mana penemuan harga dipandu oleh faktor-faktor fundamental seperti peningkatan penerimaan arus utama, kejelasan peraturan, dan kemajuan teknologi di bidang blockchain.

Data likuidasi dan leverage baru-baru ini memberikan alasan yang kuat untuk a potensi ke atas tren yang didorong oleh penemuan harga organik.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://cryptoslate.com/bitcoin-leverage-above-66k-wiped-out-creating-new-floor-for-higher-price-discovery/