Taruhan Crypto: Dividen Blockchain

Sekarang jelas bahwa ruang aset digital dan ekosistem tokennya yang beragam akan tetap ada. Namun, terlepas dari ketidakpastian peraturan yang sedang berlangsung, pelarangan cryptocurrency secara konstan di berbagai wilayah geografis dan gencarnya FUD berputar di sekitar teknologi pengganggu crypto, beberapa topik yang paling banyak dibahas di seluruh ruang melibatkan konsumsi energi blockchain dan pengeluaran daya komputasi.

Blockchain, yang didefinisikan sebagai teknologi buku besar digital, terutama dikenal karena penerapannya pada cryptocurrency dan merupakan lapisan dasar dari infrastruktur keuangan yang relatif baru dan menarik ini.

Diperkenalkan pada tahun 2008 untuk berfungsi sebagai buku besar publik untuk Bitcoin, blockchain telah memunculkan ratusan aset kripto yang kaya nilai, beragam dan unik, dan selanjutnya telah memelopori ekosistem aplikasi yang muncul di berbagai bidang, termasuk , Defi, NFT, paten, kontrak pintar dan tata kelola on-chain.

Badan Uni Eropa Untuk Jaringan Dan Keamanan Informasi mendefinisikan blockchain sebagai:

… buku besar publik yang terdiri dari semua transaksi yang terjadi di jaringan peer-to-peer. Ini adalah struktur data yang terdiri dari blok data yang terhubung ... Teknologi terdesentralisasi ini memungkinkan para peserta jaringan peer-to-peer untuk melakukan transaksi tanpa memerlukan otoritas pusat yang tepercaya dan pada saat yang sama mengandalkan kriptografi untuk memastikan integritas transaksi. - ENISA (2019) 

Berbeda dengan sistem buku besar tradisional yang digunakan oleh bank dan pemerintah selama berabad-abad, yang tidak dapat diakses dan terpusat, buku besar blockchain terdesentralisasi dan transparan. Faktanya, tidak ada otoritas pusat yang bertindak sebagai manajer eksklusif buku besar dan tanggung jawab utama buku besar tersebut melibatkan penyimpanan, pembaruan, dan verifikasi transaksi.

Blockchain menyimpan, membagikan, dan menyinkronkan data sebagai 'rantai blok' menggunakan teknik kriptografi. Blok mewakili satu set transaksi yang tercatat dan setiap blok transaksi baru terkait dengan yang sebelumnya, menciptakan rantai 'blok' yang terus tumbuh. Pembuatan setiap blok harus disetujui oleh semua peserta jaringan dan proses ini dapat dicapai melalui 'mekanisme konsensus' yang menetapkan aturan untuk verifikasi dan validasi transaksi.

Salah satu pendekatan yang paling umum adalah 'penambangan', yang mengandalkan mekanisme Proof-of-Work (PoW). Dengan PoW, untuk menambahkan blok transaksi ke blockchain, peserta jaringan bersaing untuk menemukan solusi untuk masalah matematika yang kompleks berdasarkan algoritma kriptografi, dan peserta jaringan ini biasanya disebut sebagai 'penambang'. Ketika seorang penambang menemukan solusi untuk masalah tersebut, dan setelah validasi dari peserta lain, blok transaksi ditambahkan ke blockchain.

Sementara Proof-of-Work memungkinkan Bitcoin, Ethereum dan aset kripto lainnya untuk memproses transaksi peer-to-peer dengan cara yang aman dan tidak terputus, PoW dalam skala besar membutuhkan daya komputasi yang sangat besar yang hanya meningkat seiring dengan semakin banyak penambang yang bergabung dengan jaringan. Tetapi, di sisi lain, ada solusi yang mungkin lebih berkelanjutan, dan solusi ini adalah Staking.

Apa yang Dipertaruhkan?

Staking dapat dianggap sebagai alternatif yang kurang intensif sumber daya untuk menambang. Mekanismenya melibatkan penyimpanan dana dalam dompet cryptocurrency untuk mendukung keamanan dan operasi jaringan blockchain. Intinya, staking adalah proses mengunci aset kripto untuk menerima hadiah, yang oleh sebagian orang disamakan dengan dividen blockchain. Namun, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apa itu staking, diperlukan analisis singkat tentang mekanisme Proof-of-Stake.

Ini karena Proof-of-Stake menerapkan mekanisme konsensus yang sepenuhnya berbeda dari Proof-of-Work, dan memungkinkan blockchain untuk beroperasi dengan cara yang lebih hemat energi sambil mempertahankan tingkat desentralisasi yang substansial.

Bukti Pasak

Sementara Proof-of-Work secara historis terbukti menjadi mekanisme yang kuat dan efisien untuk memfasilitasi konsensus dengan cara yang terdesentralisasi, jumlah daya komputasi yang diperlukan untuk berfungsi dengan benar telah berubah menjadi kekhawatiran yang berkembang di seluruh ruang.

Faktanya, teka-teki kompleks yang bersaing untuk dipecahkan oleh para penambang tidak memiliki tujuan selain memastikan bahwa jaringan tetap aman, dan sementara orang dapat berargumen bahwa penggunaan sumber daya PoW yang berlebihan dapat dibenarkan, ini tidak sama dengan mekanisme pemrosesan yang paling optimal.

Proof-of-Stake (PoS), di sisi lain, dibuat sebagai alternatif Proof-of-Work dan dirancang untuk memecahkan beberapa masalah yang melekat pada PoW. Ide dengan PoS adalah bahwa peserta jaringan dapat mengunci aset kripto mereka ke dalam protokol staking yang, pada waktu tertentu, memberikan hak kepada salah satu dari mereka untuk memvalidasi blok transaksi berikutnya, menghasilkan hadiah untuk melakukannya.

Di PoS, probabilitas terpilih untuk memvalidasi transaksi blok sebanding dengan jumlah token yang dipegang oleh peserta. Jadi, yang menentukan peserta mana yang membuat blok transaksi tidak didasarkan pada kemampuan mereka untuk memecahkan teka-teki algoritmik, seperti di Proof-of-Work, tetapi pada jumlah aset taruhan yang mereka miliki.

Proof of Stake bisa dibilang merupakan solusi blockchain yang lebih canggih dan terukur karena fakta bahwa, berbeda dengan Proof-of-Work yang menggunakan energi berlebihan untuk menyelesaikan tantangan hash, penambang Proof-of-Stake terbatas untuk menambang persentase transaksi yang mencerminkan kepemilikan saham mereka.

Secara teori, ini berarti bahwa seorang penambang yang memegang katakanlah 5% dari aset kripto yang tersedia hanya dapat menambang 5% dari blok transaksi, yang sangat mengurangi kebutuhan daya komputasi dalam jumlah besar untuk memvalidasi transaksi dan secara inheren membuat jaringan lebih efisien.

Proposisi skalabilitas PoS adalah salah satu alasan utama mengapa Ethereum diatur untuk bermigrasi dari Proof of Work ke Proof-of-Stake di (semoga) di masa depan yang tidak terlalu jauh dengan ETH 2.0.

Delegated Proof Of Stake (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) adalah versi alternatif dari PoS yang memungkinkan peserta jaringan untuk memasukkan saldo token mereka sebagai suara, di mana kekuatan voting sebanding dengan jumlah token yang dimiliki. Suara ini kemudian digunakan untuk memilih sejumlah delegasi yang mengelola blockchain atas nama pemilih mereka, memastikan konsensus dan keamanan.

Biasanya, hadiah taruhan didistribusikan kepada delegasi terpilih ini yang kemudian mendistribusikan sebagian dari hadiah kepada pemilih mereka, dengan cara yang proporsional dengan kontribusi individu mereka.

Pada dasarnya, DPoS memungkinkan konsensus dicapai dengan jumlah node validasi yang lebih rendah dan, dengan demikian, cenderung meningkatkan kinerja jaringan dan efisiensi pemrosesan.

Bagaimana Staking Bekerja

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Proof-of-Work bergantung pada penambang untuk memvalidasi dan menambahkan blok transaksi ke blockchain. Sebaliknya, rantai Proof-of-Stake memvalidasi dan menghasilkan blok baru melalui proses staking. Staking adalah istilah umum yang digunakan untuk menunjukkan tindakan menjaminkan aset kripto ke protokol kriptocurrency untuk mendapatkan imbalan sebagai gantinya.

Selain itu, ketika pengguna mempertaruhkan aset mereka dalam protokol, mereka secara inheren berkontribusi pada pelestarian keamanan protokol, dan mereka menerima hadiah dalam bentuk token asli untuk melakukannya.

Akibatnya, semakin tinggi jumlah aset yang dijaminkan, semakin tinggi imbalan yang diterima. Semua hadiah taruhan ini didistribusikan secara on-chain, yang berarti bahwa proses mendapatkan hadiah ini sepenuhnya otomatis dan tidak diintermediasi dari escrow pihak ketiga mana pun.

Mekanisme imbalan yang dipertaruhkan ini, sejujurnya, merupakan proposisi nilai yang brilian bagi banyak penggemar aset digital karena memungkinkan penggabungan aset yang konsisten dan membawa kehidupan ke impian wirausaha utama 'menghasilkan saat Anda tidur'!

Bagaimana Imbalan Dihasilkan?

Aset Proof-of-Stake seperti beranda, Cardano, Tezos dan Polkadot semua memungkinkan pengguna untuk menyebarkan aset mereka ke protokol masing-masing dan mendapatkan hadiah melalui staking, seperti yang ditampilkan pada gambar di atas. Secara khusus, ada dua jenis hadiah yang didistribusikan:

• Staking Rewards (Imbalan Inflasi)
• Biaya Transaksi

Untuk mempertaruhkan hadiah, pengguna mempertaruhkan aset kripto mereka dengan node Proof-of-Stake untuk memvalidasi blok transaksi. Jika node yang telah didelegasikan pengguna untuk berhasil ditandatangani atau dibuktikan untuk diblokir, pengguna akan menerima hadiah taruhan, sehingga meningkatkan total kekayaan bersih aset kripto mereka. Jika node tidak responsif atau memfitnah, sebagian aset node, dan oleh karena itu aset pengguna, dapat dikurangi atau dihancurkan sepenuhnya secara signifikan.

Dengan demikian, staking reward bermanfaat baik bagi staker individu maupun node protokol karena, di satu sisi, mereka memberi insentif kepada pengguna untuk mengunci aset mereka dengan imbalan semacam hadiah token asli dan, di sisi lain, mereka meningkatkan keamanan protokol secara keseluruhan. diri. Ketika staker dipilih untuk validasi blok dan menerima hadiah aset asli yang baru dicetak, hadiah ini disebut hadiah inflasi.

Ini pada dasarnya berarti bahwa setiap kali sebuah blok divalidasi, token baru dari mata uang itu dicetak dan didistribusikan sebagai hadiah taruhan, maka istilahnya inflasi.

Berkenaan dengan biaya transaksi, setiap transaksi membawa biaya yang kecil sehingga memudahkan node untuk memprioritaskan pemilihan transaksi yang akan dimasukkan ke dalam blok. Kumpulan akumulasi biaya dari transaksi yang mendasarinya juga masuk ke node.

Transaksi adalah lapisan dasar blockchain dan cryptocurrency, dan mereka memainkan berbagai peran berbeda tergantung pada arsitektur spesifik protokol. Misalnya, transaksi dapat bervariasi dari transfer token hingga eksekusi kontrak pintar dan, meskipun ada perbedaan dalam jenis transaksi, benang merahnya adalah bahwa transaksi ini selalu dipesan dan digabungkan ke dalam blok baru sehingga semua node dalam jaringan dapat menyetujui seluruh keadaan blockchain.

Cara Berpartisipasi Dalam Staking

Staking mewakili alat investasi yang cukup layak untuk siapa saja yang asetnya hanya menganggur di dompet crypto dan tidak menghasilkan pendapatan pasif apa pun. Dalam hal mempertaruhkan, seseorang dapat melakukan dua peran:

• Validasi: Paling cocok untuk perusahaan blockchain dan penggemar teknis.
• Delegasi: Sesuai untuk sebagian besar pemegang aset kripto.

Untuk menjadi node validator dalam jaringan Proof-of-Stake (PoS), pemegang aset kripto diharuskan untuk mempertaruhkan token mereka sebagai jaminan daripada menghabiskan listrik seperti halnya jaringan Bitcoin PoW. Seperti disebutkan sebelumnya, validator dipilih secara acak untuk membuat dan memvalidasi blok dan kemungkinan pemilihan validator bergantung pada jumlah token yang dipertaruhkan. Peserta dalam sistem PoS pada dasarnya dapat memberikan suara dalam tata kelola on-chain dengan aset mereka yang dipertaruhkan, dan jika PoS adalah demokrasi, kepemilikan pengguna akan merupakan kekuatan suara mereka.

Faktanya, validator PoS memilih dengan aset mereka pada blok transaksi yang mereka anggap valid. Mereka menerima hadiah taruhan jika mayoritas jaringan setuju dan berisiko kehilangan seluruh saham mereka jika mereka mencoba menipu, misalnya dengan memilih dua blok transaksi yang berbeda secara bersamaan. Sistem ini secara inheren menciptakan infrastruktur yang seimbang dengan mendorong peningkatan jumlah node dan mencegah node bertindak jahat.

Selain itu, penting untuk dicatat bahwa tidak semua orang bisa menjadi validator jaringan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa validator harus memenuhi persyaratan khusus yang ditetapkan oleh protokol dan, dalam banyak kasus, hambatan masuk agak tinggi. Misalnya, untuk menjadi validator, seseorang berpotensi harus:

• Taruhan token dalam jumlah minimum; Dalam kasus ETH 2.0, taruhan minimum 32 ETH adalah wajib.
• Siapkan infrastruktur yang aman dan berkinerja.
• Bangun tim pengembang dan insinyur yang bertanggung jawab atas pengembangan berkelanjutan dan peningkatan infrastruktur.

Delegasi

Memiliki sejumlah besar hanya satu aset digital mungkin tidak begitu menarik bagi banyak penggemar kripto di luar sana. Namun, banyak sistem PoS memperkirakan masalah ini dan menerapkan cara untuk memungkinkan pemegang aset mempertaruhkan token mereka dengan validator yang tidak mereka jalankan sendiri. Proses mempertaruhkan aset melalui validator ini disebut delegasi.

Mendelegasikan aset ke validator memerlukan kontribusi terhadap jumlah saham validator dengan imbalan persentase dari hadiah taruhan yang diterima. Dalam istilah praktis, seorang delegator menyetorkan token ke dalam kontrak cerdas dan menentukan pengaruh validator mana dalam jaringan yang ingin mereka tingkatkan. Akibatnya, saat hadiah yang diperoleh dalam proses validasi meningkat, hadiah yang dipertaruhkan secara otomatis dibagi antara validator dan delegator.

Mengintai Kolam Renang

Staking pool adalah sekelompok pemegang aset kripto yang mengumpulkan sumber daya mereka untuk meningkatkan peluang mereka memvalidasi blok dan menerima hadiah. Di staking pool, pemegang menggabungkan staking power mereka dan membagikan hadiah sesuai dengan kontribusi mereka di pool.

Menyiapkan staking pool seringkali membutuhkan keahlian tingkat tinggi dan sejumlah besar modal awal dan, dengan demikian, penyedia pool kemungkinan besar akan membebankan biaya dari hadiah staking yang dibagikan kepada peserta pool. Biasanya, pasak harus dikunci untuk jangka waktu tertentu dan biasanya memiliki waktu penarikan, atau tidak mengikat, yang ditetapkan oleh protokol.

Selain itu, sangat mungkin bahwa staking pool akan mengharuskan peserta untuk memegang token dalam jumlah minimum sebelum mereka dapat dianggap sebagai kontributor potensial, yang mengurangi perilaku jahat.

Staking Cair

Terlepas dari mekanisme staking tradisional yang dibahas sejauh ini, beberapa protokol DeFi telah mulai menerapkan format staking alternatif yang disebut Liquid Staking. Istilah Liquid Staking digunakan untuk menggambarkan protokol yang mengeluarkan representasi token dari aset yang dipertaruhkan, yang menciptakan kemungkinan untuk menggunakan representasi ini di aplikasi DeFi lain atau mendapatkan likuiditas langsung untuk jumlah yang dipertaruhkan.

Secara efektif, Liquid Staking menyiratkan pembuatan token on-chain baru untuk mewakili jumlah yang dipertaruhkan, membuat aset yang dipertaruhkan pada dasarnya likuid dan tersedia untuk perdagangan lebih lanjut. Selain itu, representasi pasak yang diberi token memungkinkan pengguna untuk menghindari beberapa batasan yang diberlakukan oleh jaringan tertentu seperti periode penguncian dan pelepasan, misalnya.

Liquid Staking membuka beragam peluang investasi dan perdagangan bagi para pemangku kepentingan karena memungkinkan penciptaan modal token tambahan yang dapat digunakan kembali dalam pertanian hasil, APY tinggi, dan protokol penyediaan likuiditas. Karena keunggulan dan fungsionalitas ini, representasi pasak yang diberi token terbukti menjadi tren yang berkembang di ruang DeFi, dengan proyek-proyek seperti Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi, dan LiquidStake yang mempelopori gerakan ini.

Staking VS Hasil Pertanian

Mengingat keragaman ruang kripto yang luar biasa, cukup mudah untuk terjebak dalam semua kompleksitas dan berbagai definisinya. Oleh karena itu, meskipun pertanian staking dan hasil pertanian sebenarnya memiliki beberapa kesamaan, penting untuk menentukan perbedaan di antara keduanya untuk menghindari kebingungan saat menavigasi ruang DeFi.

Baik staking dan hasil pertanian melibatkan pengguna yang menyediakan likuiditas ke protokol untuk mendapatkan imbalan sebagai imbalannya. Pertanian hasil, juga dikenal sebagai penambangan likuiditas, didefinisikan sebagai proses penyediaan likuiditas untuk mendapatkan imbalan 'penambangan'. Penambangan likuiditas, bagaimanapun, tidak boleh disamakan dengan penambangan Proof-of-Work, yang memerlukan penyelesaian persamaan algoritmik untuk memvalidasi blok.

Sebagai gantinya, ketika pengguna menyediakan likuiditas ke pertukaran atau protokol terdesentralisasi, mereka menyediakan aset seperti ETH, misalnya, sehingga ketika pengguna protokol lain ingin menukar token USDC mereka dengan ETH, akan ada cukup aset yang dikutip untuk perdagangan. .

Akibatnya, pengguna yang melakukan perdagangan akan membayar biaya ke protokol yang, pada gilirannya, akan memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas untuk memasok aset di tempat pertama. Pertanian hasil, dalam arti tertentu, agak mirip dengan mempertaruhkan tetapi sebenarnya melibatkan proses yang lebih dinamis untuk memindahkan aset secara aktif di sekitar protokol yang berbeda untuk pada dasarnya 'menghasilkan' imbalan terbaik.

Secara umum, staking dimaksudkan untuk investasi jangka menengah hingga jangka panjang, karena token dikunci untuk jangka waktu tertentu. Berbeda dengan pertanian hasil, mengintai dianggap sebagai pilihan investasi yang lebih aman, kurang berisiko dan menghasilkan pengembalian investasi yang cukup baik. Pertanian hasil dan penambangan likuiditas, di sisi lain, membawa peningkatan risiko seperti kerugian tidak permanen misalnya, dan karena itu mereka biasanya akan menghasilkan beberapa APY tertinggi di bidang kripto.

Pada saat penulisan, memberikan token CAKE ke Tukar Pancake protokol membawa APY tahunan sekitar 95%, yang tentu saja tidak pernah terdengar di infrastruktur keuangan tradisional. Jadi, meskipun pertanian hasil memang memiliki risiko, ini juga memungkinkan investor untuk mendapatkan akses ke persentase ROI yang belum pernah terjadi sebelumnya yang tidak dapat mereka temukan di tempat lain.

Dalam Kesimpulan

Staking adalah istilah umum yang digunakan untuk menunjukkan tindakan menjaminkan aset kripto ke protokol kriptocurrency untuk mendapatkan imbalan sebagai gantinya. Ketika pengguna mempertaruhkan aset mereka dalam protokol, mereka secara inheren berkontribusi pada pelestarian keamanan protokol, dan mereka menerima hadiah dalam bentuk token asli untuk melakukannya.

Proof of Stake bisa dibilang merupakan solusi blockchain yang lebih canggih dan terukur karena fakta bahwa, berbeda dengan Proof of Work yang menggunakan energi berlebihan untuk menyelesaikan tantangan hash, penambang Proof of Stake terbatas untuk menambang persentase transaksi yang mencerminkan saham kepemilikan mereka.

Oleh karena itu, walaupun Proof of Work telah terbukti menjadi mekanisme yang kuat untuk memvalidasi blok transaksi, ini bukanlah metode pemrosesan yang paling ramah lingkungan atau paling efisien. Staking, sebaliknya, merupakan solusi yang kurang intensif sumber daya dan memungkinkan pengguna untuk memvalidasi blok secara langsung dengan menjadi validator jaringan atau melalui delegasi.

Peserta jaringan yang memiliki sejumlah besar modal awal dapat menjadi validator protokol dan menerima hadiah taruhan untuk memverifikasi transaksi, atau mereka bahkan dapat membuat kumpulan taruhan mereka sendiri dan membukanya untuk kontributor potensial, membebankan biaya untuk layanan manajemen mereka.

Sementara ROI yang melekat pada sebagian besar protokol staking dapat dianggap agak rata-rata untuk crypto, staking merupakan alat investasi yang hebat untuk orang-orang yang asetnya hanya menganggur di dompet crypto dan tidak menghasilkan pendapatan pasif dalam bentuk apa pun. Dengan demikian, staking tidak hanya menawarkan mekanisme pemrosesan yang lebih efisien tetapi juga merupakan cara yang bagus bagi investor untuk meningkatkan kekayaan bersih aset kripto mereka dalam jangka menengah hingga jangka panjang.

Penafian: Ini adalah pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Pembaca harus melakukan penelitian sendiri.

Sumber: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/