3 Target SPAC Teratas Eric - Game Seluler

Kontributor SPACInsider Eric Weidemann minggu ini mengumpulkan tiga target SPAC potensial favoritnya dalam permainan seluler. Kami melihat mengapa mereka menarik dan mengapa masing-masing bisa cocok untuk merger cek kosong.

---

Game seluler tidak menyelinap ke siapa pun sebagai sektor pertumbuhan di masa depan.

Diharapkan tumbuh di a CAGR dari 14% sepanjang tahun 2025 dan 8-10% tahun-ke-tahun selama periode tersebut, game seluler pasti akan menghasilkan sekumpulan perusahaan publik baru selama rentang waktu tersebut. Seluler sekarang menghasilkan sekitar 45% dari total pasar game, tetapi ini tidak selalu dipandang sebagai keniscayaan.

Perusahaan modal ventura punya lama curiga berinvestasi di toko game independen, yang sering kali memperoleh pendapatan yang sangat bergantung pada game hit tunggal. Tapi, dengan smartphone yang menyerap lebih banyak pai hiburan, uang pribadi sekarang jelas mengikuti.

Investasi di sektor video game secara keseluruhan melonjak 77% di 2020 mencapai rekor $ 13.2 miliar. Sektor ini sekarang memiliki banyak target yang matang juga dengan 10 perusahaan game IPO tahun lalu.

Dengan demikian, SPAC tidak selalu mewakili garis hidup pendanaan untuk sektor yang kekurangan gizi, tetapi mereka dapat memberikan jalur keuangan yang lebih menguntungkan bagi pembuat game. Pada tahun ini, dua perusahaan game seluler melakukan IPO hanya untuk mendapati diri mereka diperdagangkan jauh di bawah harga pembukaan mereka.

Dua minggu lalu, AppLovin (NASDAQ: APP) segera mematahkan harga dan menyelesaikan hari pertama di $ 62.50, turun 18.5%. Sejak itu turun lebih jauh ke penutupan $ 58.75 Kamis. Playtika (NASDAQ: PLTK) bernasib lebih baik pada awalnya di IPO Januari, tetapi masih ditutup pada penutupan Kamis turun 13.8% dari harga pembukaan $ 33.40.

Target SPAC cenderung memiliki nilai dasar bawaan untuk kesepakatan mereka dengan harga IPO SPAC sendiri. Ini tidak dijamin, tentu saja, dan Kismet One (NASDAQ: KSMT) ditutup kemarin pada $ 9.98 setelah mengumumkan kombinasi dengan pengembang game seluler Nexters pada bulan Februari. Meskipun hal ini menimbulkan beberapa risiko penebusan karena para pihak mendekati akhir permainan de-SPAC, turun hanya 02% dari penilaian yang dinegosiasikan masih merupakan hasil yang jauh lebih baik dari perspektif target.

Selama waktu yang sama, pembuat game online dan platform desain game Roblox (NYSE: RBLX) menarik daftar langsung pada bulan Maret dan telah memperbesar 17% dari perdagangan pertamanya di $ 64.50. Meskipun ini tentu saja merupakan hasil yang baik dan bulu di tutup daftar langsung, perusahaan game online Skillz (NYSE: SKLZ) ditutup naik 27% ketika itu juga 50 hari dari kesepakatan yang diumumkan dengan Flying Eagle.

Sejak menyelesaikan de-SPAC, Skillz ditutup kemarin pada $ 18.61. Ini turun dari puncak pasca-pengumuman $ 43.72, tetapi masih merupakan kenaikan 86% yang sangat baik sekitar enam bulan setelah pengumuman. Selain itu, banyak SPAC memasukkan keuntungan dalam struktur transaksinya, memungkinkan manajemen perusahaan untuk mendapatkan keuntungan tambahan dalam harga saham jika kesepakatan itu diterima dengan baik. Anda tidak dapat melakukan itu dalam IPO.

Baik sekali

Scopely menyumbang sebagian besar investasi tahun 2020 ke dalam ruang game dengan Seri E $ 340 juta yang dikumpulkannya pada bulan Oktober dengan penilaian $ 3.3 miliar. Babak ini termasuk investor teknologi tahap akhir itu cenderung berinvestasi dalam putaran pra-IPO seperti Battery Ventures, Greycroft dan Revolution Growth.

Setidaknya beberapa dari hasil tangkapan itu kemungkinan akan digunakan pada M&A lebih lanjut sebelum pindah ke pasar publik. Mereka mengumumkan akuisisi studio game Genjoy yang memiliki 150 karyawan pada waktu yang sama dan sebelumnya telah membeli studio PierPlay, FoxNext, Cold Iron, dan Digit Game Studios.

Dengan FoxNext, Scopely melakukan prestasi yang sangat mengesankan, mengambil perusahaan yang telah dilewati antara Fox dan Disney hanya setahun sebelumnya dan melihatnya menyelesaikan proyek tanda tangannya, Marvel Strike Force Game. Game itu menghasilkan $ 300 juta pada tahun 2020 dengan 70% penggunanya bermain tujuh hari berturut-turut selama rata-rata dua jam per hari.

Itu adalah komitmen yang mengesankan dari pemain seluler terkenal yang berubah-ubah dan Scopely memiliki tingkat keterlibatan yang sama dengan Star Trek Fleet Command. Scrabble GO, sementara itu, yang diakuisisi melalui PierPlay, adalah salah satu game yang paling banyak diunduh tahun 2020.

Mengingat Scopely telah mengumpulkan hampir $ 1 miliar dana dari luar sejak didirikan tahun 2011, kemungkinan besar dibutuhkan tim yang dapat membuat manajemennya kagum dengan keahlian dan sinergi yang solid. Di sinilah salah satu Khosla SPACs masuk Dengan $ 563.3 juta dikumpulkan dalam IPO-nya, Khosla III (KVSC) dapat membawa sejumlah besar bubuk kering baru ke Scopely dan mendukung lonjakan penilaian yang signifikan.

Khosla portofolio bergengsi dan rekam jejak dalam investasi swasta kemungkinan juga akan membawa beberapa momentum pasarnya sendiri dan kurangnya jaminan menghindari potensi dilutif di masa depan dan ketidakpastian yang hampir berubah terkait dengan komentar terbaru SEC.

Jam City

Jam City juga telah membangun platform game seluler yang luas dengan bagian terpenting yang berasal dari kekayaan intelektual pihak ketiga.

Tapi, sementara portofolionya pasti diangkat oleh game yang terkait dengan alam semesta Harry Potter, Frozen dan Family Guy, beberapa permata di mahkotanya dikembangkan secara internal. Seri game Cookie Jam-nya telah menghasilkan sekitar $ 500 juta selama masa hidupnya sementara Panda Pop telah diunduh lebih dari 140 juta kali.

Tidak seperti Scopely, ia tidak duduk di atas peti perang modal swasta yang baru saja diangkat. Jam City terakhir mengumpulkan modal 27 bulan lalu pada Januari 2019 ketika menghasilkan $ 145 juta dalam putaran yang dipimpin oleh Bank of America (NYSE: BAC) dan JP Morgan Chase (NYSE: JPM).

Jam City bahkan lebih akuisisi daripada Scopely, setelah membeli tujuh studio, dengan harga satu studio per tahun 2015 hingga 2019. Namun, akuisisi perusahaan pada tahun 2019 atas 231 Play yang berbasis di Berlin adalah kesepakatan terakhirnya. Dengan demikian, kesepakatan SPAC bisa mendapatkannya kembali dalam perburuan peluang pertumbuhan anorganik.

Kombinasi SPAC dengan pengembang yang murni berfokus pada game juga akan sedikit baru. Skillz telah mengembangkan gimnya sendiri, tetapi dibedakan karena menghasilkan pendapatan terutama dari penyelenggaraan turnamen pemain. PLAYSTUDIOS, yang mengumumkan kombinasi dengan Acies (NASDAQ: ACAC) pada bulan Februari, disiapkan terutama untuk melayani merek konsumen besar dengan game yang memberikan manfaat dan pengalaman loyalitas kepada merek tersebut.

Sementara itu, target Kismet One, Nexters, memiliki peran yang tepat dalam game, tetapi sebagian besar pendapatannya berasal dari game andalannya, Hero Wars. Karena itu, Kismet One dan Acies belum mendapatkan sambutan yang sama seperti yang didapat Flying Eagle dengan Skillz.

Namun, pengembang seperti Jam City dengan berbagai nama permainan merek dan rekam jejak menghasilkan konten asli yang sukses bisa menjadi permainan bola yang sama sekali berbeda dengan potensi untuk membangkitkan investor ritel dari tidur musim semi mereka.

Permata Saku

Permainan serupa lainnya dapat tersedia dengan Pocket Gems, dengan daya pikat tambahan dari strategi masuk China.

Didorong oleh investasi $ 150 juta oleh Tencent (HK: 0700) melalui dua putaran, Pocket Gems yang berbasis di San-Francisco telah bekerja untuk mendapatkan pembelian di pasar Cina, yang telah menyusul AS dalam pendapatan aplikasi seluler. Pocket Gems telah menghasilkan daya tarik yang mengesankan di Amerika Serikat dengan game-nya Episode dan War Dragons. Kedua judul ini telah menghasilkan 300 juta unduhan dan diperkirakan $ 200 juta dalam penjualan pada 2017.

Tencent memiliki sekitar 38% dari Pocket Gems, dan perusahaan lain dalam portofolionya baru saja mencapai kesepakatan SPAC dengan Lilium Aviation's. kombinasi diumumkan dengan Qell (NASDAQ: QELL).

Pocket Gems tampaknya telah menghindari stagnasi yang bisa datang dengan jumlah rilis yang terbatas dengan mengembangkan game-game tersebut sebagai platform terbuka untuk pertumbuhan konten komunitas. Episode telah bermitra dengan perusahaan pihak ketiga untuk membuat alur cerita bermerek, dan juga membuka lokakarya bagi pengguna individu untuk membuat narasi dengan imbalan potongan pendapatan dari transaksi mikro dalam game.

Sampai saat ini, game tersebut telah dihosting 150,000 alur cerita yang unik meskipun Episode, mengumpulkan 9 miliar tampilan dan 12 juta pengguna. Pada kuartal keempat tahun 2020, ini menduduki peringkat sebagai game cerita interaktif nomor satu berdasarkan unduhan. Menara Sensor Sementara itu memperkirakan War Dragons menghasilkan sekitar $ 2 juta per bulan untuk Pocket Gems.

Sumber: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-t target-mobile-gaming/