Seiring dengan meningkatnya daya tarik Bitcoin sejak dimulainya 11 tahun lalu, kami mulai mempertanyakan apakah Bitcoin akan secara perlahan menggantikan pendanaan dolar tradisional dalam kesepakatan M&A. Apakah Bitcoin akan digunakan untuk mendanai kesepakatan M&A yang besar kemungkinan besar akan bergantung pada kemampuannya untuk menstabilkan nilainya.
Salah satu kekhawatiran paling umum dalam menggunakan Bitcoin sebagai sumber pendanaan kesepakatan adalah kecenderungan nilainya yang berfluktuasi. Selama lima tahun terakhir, harga Bitcoin telah meningkat berfluktuasi dari CAD $500 hingga CAD $72,000, terkadang bahkan turun sebanyak 50% dalam satu hari. Fluktuasi harga ini dapat secara serius membahayakan nilai akhir kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) yang berskala besar, yang dapat bernilai $500 juta pada suatu hari dan $250 juta pada hari berikutnya.
Kemajuan di Pasar M&A
Meskipun masih relatif jarang, penggunaan Bitcoin sebagai bentuk pertimbangan bukanlah konsep yang sepenuhnya asing. Kami sebelumnya melaporkan bahwa pada awal tahun 2013, dua perusahaan dibeli menggunakan Bitcoin sebagai satu-satunya bentuk pembayaran. Selain itu, aktivitas M&A yang melibatkan perusahaan mata uang kripto telah meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Pada tahun 2018, sebelum dampak pandemi global, terdapat 189 kesepakatan M&A yang melibatkan perusahaan mata uang kripto di 25 yurisdiksi mata uang kripto paling aktif, senilai sekitar US$1.9 miliar, menurut a Laporan PwC.
Volatilitas ekonomi yang terjadi saat ini juga telah menyebabkan peningkatan peningkatan penggunaan alternatif pembelian tunai satu kali dalam konteks kesepakatan M&A, termasuk pendapatan dan penyesuaian modal kerja. Struktur pembayaran ini memperhitungkan pembeli yang waspada karena tidak dapat menilai secara akurat apakah rekening perusahaan target merupakan cerminan perekonomian atau masalah bisnis yang berkepanjangan. Dengan menyesuaikan harga pembelian dengan mempertimbangkan atau bergantung pada pencapaian di masa depan, para pihak akan lebih mungkin mencapai kesepakatan.
Penggunaan mata uang kripto dalam transaksi semacam itu dapat menawarkan tingkat fleksibilitas dalam harga pembelian kepada kedua belah pihak yang melakukan akuisisi. Misalnya, penjual mungkin memutuskan untuk menurunkan harga yang diminta jika pembayaran dilakukan dalam Bitcoin, sebagai antisipasi bahwa nilainya mungkin meningkat di masa mendatang.
Selain itu, meskipun Bitcoin relatif baru di pasar, kami telah melihat peningkatan peraturan dari Badan Pendapatan Kanada dan Komisi Sekuritas Ontario yang dapat meningkatkan kepercayaan dalam penggunaan Bitcoin. Pada tanggal 11 Februari 2021, OSC memberi lampu hijau untuk dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin pertama yang diperdagangkan secara publik di Amerika Utara.
Perpajakan Transaksi Cryptocurrency di Kanada
Pihak-pihak yang mempertimbangkan penggunaan Bitcoin sebagai pertimbangan dalam transaksi M&A juga harus mempertimbangkan potensi implikasi pajak. Itu CRA telah menyatakan bahwa secara umum mereka akan menganggap transaksi yang melibatkan mata uang kripto telah dilakukan tanpa pertukaran mata uang yang sah, dan memperlakukannya sebagai transaksi barter untuk tujuan pajak penghasilan. Dengan demikian, pembeli yang menggunakan mata uang kripto untuk melakukan transaksi akan memiliki disposisi kena pajak atas mata uang kripto yang digunakannya untuk membayar harga pembelian, sedangkan pembeli yang membayar dengan mata uang Kanada tidak akan memperoleh keuntungan atau kerugian untuk tujuan perpajakan Kanada.
Selain itu, untuk tujuan pelaporan pajak Kanada, harga pembelian dalam transaksi M&A harus dinyatakan dalam dolar Kanada. Tidak seperti transaksi mata uang asing, tidak ada peraturan perundang-undangan atau pedoman administratif mengenai bagaimana, atau pada titik waktu mana, mata uang kripto dinilai dalam dolar Kanada. Karena volatilitasnya, nilai mata uang kripto yang dinyatakan dalam dolar Kanada dapat sangat bervariasi sepanjang hari.
Masalah tambahan dapat timbul ketika pembeli dan penjual menganggap nilai yang berbeda pada mata uang kripto yang dipertukarkan, yang dapat menyebabkan CRA menantang perhitungan keuntungan atau kerugian penjual, atau biaya pembeli atas aset yang dibeli. Untuk meminimalkan risiko audit, setiap perjanjian pembelian yang melibatkan mata uang kripto harus memastikan bahwa pembeli dan penjual menyetujui metodologi penilaian mata uang kripto dan mengajukan pengembalian pajak mereka sesuai dengan perjanjian tersebut.
Secara keseluruhan, meskipun penggunaan Bitcoin dalam transaksi M&A dapat memberikan fleksibilitas di pasar yang tidak menentu, dampak terbesarnya adalah nilai mata uang kripto setelah pajak yang dikantongi oleh penjual sangat fluktuatif dan dapat sangat berfluktuasi di pasar. Kecuali jika dibuang pada hari yang sama, Bitcoin yang digunakan untuk membayar akuisisi suatu hari nanti bisa turun (atau terapresiasi) secara signifikan dalam seminggu. Sampai nilai Bitcoin stabil, kesepakatan M&A yang bernilai tinggi kemungkinan akan tetap menggunakan pembayaran tradisional untuk menghindari perjudian di pasar yang tidak dapat diprediksi.
Penulis mengucapkan terima kasih kepada Tiana Corovic, Mahasiswa Articling, atas kontribusinya yang signifikan pada postingan blog ini.
Tetap terinformasi tentang perkembangan M&A dan berlangganan ke blog kita hari ini.
Sumber: https://www.deallawwire.com/2021/04/01/funding-ma-deals-with-bitcoin/
- Akun
- perolehan
- aktif
- Persetujuan
- Amerika
- Aktiva
- Audit
- Milyar
- Bitcoin
- Blog
- bisnis
- CAD
- Kanada
- Kanada
- modal
- Uang tunai
- Coindesk
- Komisi
- Umum
- Perusahaan
- kepercayaan
- cryptocurrency
- Currency
- hari
- transaksi
- Penawaran
- Dolar
- dolar
- Menjatuhkan
- Awal
- Ekonomis
- ekonomi
- Pasar Valas
- Pertama
- keluwesan
- bentuk
- dana
- pendanaan
- dana-dana
- masa depan
- Aksi
- pandemi global
- Hijau
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- Dampak
- Termasuk
- Pendapatan
- Meningkatkan
- masalah
- IT
- besar
- memimpin
- Informasi
- Tingkat
- cahaya
- Pasar
- pasar
- pasar
- juta
- utara
- Amerika Utara
- menawarkan
- Ontario
- urutan
- pandemi
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- harga pompa cor beton mini
- membeli
- pembelian
- PWC
- peraturan
- Pengembalian
- Reuters
- pendapatan
- Surat-surat berharga
- So
- mahasiswa
- target
- pajak
- waktu
- .
- Transaksi
- mengobati
- Penilaian
- nilai
- dihargai
- Votalitas
- minggu
- dalam
- bernilai
- tahun