Pembalikan Rasio Emas/S&P 500: Apakah Investor Arus Utama Siap?

Artikel saya minggu lalu di akan terjadi pembalikan rasio perak/S&P 500 sangat populer.

Namun saya mendengar dari banyak dari Anda… “Seperti apa rasio yang sama untuk emas?”

Minggu ini, saya menjawabnya. Jadi kita bisa bersiap menghadapi investor arus utama yang akan beralih ke emas ketika pasar saham mulai melemah.

Ketika Anda membaca tabel di bawah ini, Anda mungkin bertanya-tanya hal yang sama seperti saya: apakah investor saham menyadari seberapa besar dampak yang mungkin ditimbulkan pada portofolio mereka?

Emas MASIH Murah Dibandingkan Saham

Emas naik 19% pada tahun 2019, dan 24% pada tahun 2020. Namun kenaikan tahunan berturut-turut tersebut tidak banyak memperbaiki rasionya terhadap pasar saham secara luas.

Dibandingkan dengan S&P 500, harga emas masih sangat rendah. Rasio ini kembali seperti pada tahun 2006.

Anda dapat melihat puncak yang pernah dicapai rasio ini sebelumnya. Untuk mencapai harga tertinggi sebelumnya, harga harus naik…

• Hampir 3 kali lipat menyamai level tertinggi tahun 2011
• Lebih dari 4 kali mencapai puncak tahun 1987
• Hampir 6 kali lipat menyamai level tertinggi tahun 1974
• Dan lebih dari 17 kali merebut kembali puncak tahun 1980!

Karena ini adalah rasio, satu aset dapat bergerak lebih banyak dibandingkan aset lainnya, namun skenario yang lebih mungkin terjadi adalah emas naik dan saham turun. Dan mungkin secara dramatis.

Mengapa rasio ini berbalik?

Dalam hampir semua ukuran, pasar saham dinilai terlalu tinggi, dan sejarah menunjukkan hal itu emas cenderung naik di sebagian besar kehancuran pasar saham.

Namun alasan utamanya adalah karena hampir tidak ada dampak dari kelalaian keuangan yang dilakukan oleh para bankir sentral dan politisi. Saat proses itu berlangsung investor cenderung meninggalkan saham dan mengejar emas, karena ketakutan dan kekacauan menyebar.

Seperti apa pembalikan rasio ini?

Mari kita lihat ke mana arah emas dan S&P jika kita kembali ke beberapa rasio di atas…

Sensasi untuk Emas, Kedinginan untuk Saham

Tabel berikut menunjukkan apa yang akan terjadi pada harga emas dan S&P 500 jika tiga rasio di atas mencapai level saat ini. Sederhananya, tabel dihitung dari 4,200 untuk S&P dan $1,750 untuk emas.

Pertama, jika rasio tersebut kembali ke level tertingginya pada tahun 2011 yaitu 1.67, berikut adalah berbagai harga emas dan S&P 500 yang dapat dilihat.

Dalam sebagian besar skenario ketika emas mencatat keuntungan, S&P 500 akan mengalami kerugian yang signifikan. Hanya pada harga emas lima digit S&P akan melihat keuntungan pada rasio ini.

Bahkan jika emas turun hingga $1,000, S&P akan kehilangan hampir lebih dari 85% nilainya.

Meskipun skenario ini cukup serius, namun hal ini hanya akan menjadi lebih buruk bagi investor saham…

Berikut adalah gambaran harga emas dan S&P jika rasionya sama dengan harga tertinggi pada bulan Desember 1974 yaitu 2.93.

Jika tidak ada harga emas dalam tabel, maka saham akan memperoleh keuntungan.

Perbedaan antara kedua kelas aset ini sangat mencolok. Jelas emas akan menang dan saham akan kalah dalam skenario rasio.

Dan pertimbangkan ini: berapa banyak investor yang akan menjual setidaknya sebagian sahamnya dan beralih ke emas? Mengingat fakta bahwa sejarah menunjukkan rata-rata jumlah investor akan mendekati akhir dan pengembalian terhadap rasio ini tidaklah terlalu jauh.

Dan inilah masalah besarnya, pertandingan ulang dari rasio awal tahun 1980 sebesar 7.58.

Ini akan menjadi hasil yang buruk bagi investor saham fanatik mana pun. Bahkan jika emas melonjak hingga $10,000, investor saham akan melihat portofolionya kehilangan lebih dari dua pertiga nilainya.

Ingat, ini bukan harga pura-pura, proyeksi model, atau angan-angan saya. Semua rasio ini pernah terjadi sebelumnya.

Dan mengingat posisi rasio tersebut saat ini, kemungkinan kenaikannya secara signifikan memang sangat tinggi.

• Ketika rasio emas/S&P 500 berbalik, kerugian saham akan meningkat dan keuntungan emas akan meningkat. Berdasarkan sejarah, pergerakan tersebut mungkin akan berdampak besar bagi kedua kelompok investor.

Bagi investor yang tidak memiliki eksposur terhadap emas, Anda harus mempertimbangkan apa yang akan terjadi pada portofolio saham Anda ketika (bukan jika) rasio ini mulai berbalik.

Saya harap Anda bukan salah satu dari mereka yang akhirnya menjual posisi saham Anda yang merugi di dekat titik bawah dan membeli emas di dekat titik atas. Lakukan itu dan Anda akan menjadi korban transfer kekayaan—dan secara tidak langsung membantu saya dan teman-teman emas saya menjadi lebih kaya.

Sebaliknya, mengingat saham tidak selamanya berada di pasar bullish, dan harga emas sangat rendah dibandingkan saham dan kemungkinan besar akan naik ketika harga berbalik, mungkinkah lebih bijaksana untuk mengalokasikan sebagian portofolio Anda ke emas sekarang?

Saya mendorong Anda untuk belilah emas sekarang. Pada rasio saat ini, risiko Anda tidak hanya sangat rendah, tetapi juga risiko Anda sendiri mendapatkan lindung nilai emas secara historis terkenal karena penyediaannya. Anda bahkan dapat menghindari premi yang sangat tinggi saat ini.

Dan jika Anda tidak membeli emas sekarang? Yah, seperti Mike Maloney mengatakan, transfer kekayaan akan terjadi, dan Anda akan menjadi korban atau pemenang.

Mengingat posisi rasio ini, investor emas ditakdirkan untuk menjadi pemenang.

Tentang Jeff Clark

Seorang investor aktif dengan kecintaan menulis, Jeff Clark adalah pakar logam mulia yang diakui secara global. Sebagai putra seorang pendulang emas pemenang penghargaan, dengan klaim pertambangan milik keluarga di California, Arizona, dan Nevada, Jeff memiliki akar yang kuat dalam industri ini. Jeff secara teratur berbicara di konferensi logam mulia, menjadi anggota dewan di Strategic Wealth Preservation di Grand Cayman, dan memberikan analisis eksklusif dan komentar pasar kepada pelanggan GoldSilver. Ikuti Jeff di Twitter @TheGoldAdvisor

Sumber: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/