Volume IR Berjangka – Nov 2021

Saya terakhir melihat secara detail pada volume IR Futures di 2021 Februari, jadi di blog ini saya akan memperbarui Average Daily Volume (ADV) dan Open Interest (OI) dari IR futures utama:

• Pasar Uang dan Obligasi Berjangka
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY dan USD
• Ukuran relatif oleh ADV dan OI pada basis nosional dolar yang sebanding
• Tren dan pangsa pasar di SOFR dan SONIA Futures

MM Berjangka dalam mata uang utama

In Tampilan CCP kita dapat memilih MM Futures dalam enam mata uang derivatif utama ditambah BRL dan CHF.

• USD di CME terbesar dengan $4.2 triliun ADV dari Eurodollar, FedFunds, dan SOFR
• EUR di ICE, terbesar berikutnya dengan $870 miliar ADV dari Euribor
• GBP di ICE dengan $ 430 miliar
• CAD di TMX dengan $ 85 miliar
• AUD di ASX dengan $ 60 miliar
• BRL di B3 dengan $ 30 miliar
• CHF di ICE dengan $ 20 miliar
• JPY di TFX dengan $600 juta

USD ADV lebih tinggi dari $3.6 triliun pada 21 Februari, sementara EUR dan GBP masing-masing lebih rendah dari $1 triliun dan $950 miliar pada 21 Februari.

Selanjutnya berubah menjadi Open Interest dan kontrak berjangka dalam mata uang.

Peringkat masing-masing dari 20 kontrak menurut OI:

1. CME Eurodollar terbesar dengan $12.4 triliun
2. CME FedFunds berikutnya dengan $7.1 triliun
3. ICE Euribor $ 4.9 triliun
4. CME SOFR dengan $2.5 triliun
5. ICE Short Sterling $ 2.5 triliun
6. ICE Sonia dengan $1.6 triliun
7. TMX BAX $970 miliar
8. ASX Bank Bill Futures $ 750 miliar
9. B3 1D IB Setoran $ 435 miliar
10. ICE EuroSwiss $ 220 miliar
11. LCH CurveGlobal Sterling dengan $120 miliar
12. ICE SOFR dengan $ 107 miliar
13. ASX Cash Future dengan $80 miliar
14. LCH CurveGlobal Sonia dengan $68 miliar
15. TFX Euroyen $ 64 miliar
16. LCH CurveGlobal Euribor dengan $51 miliar
17. CME Sonia dengan $15.7 miliar
18. CME BSBY dengan $12 miliar
19. Eurex Euribor dengan $5.5 miliar
20. TMX CRA dengan $1.8 miliar

Perubahan penting dari daftar 21 Februari kami adalah:

• CME SOFR telah bergerak di atas ICE Short Sterling (dari 5 ke 4)
• ICE Sonia sekarang berada di urutan ke-6, naik dari posisi ke-9
• ICE SOFR hingga 12th
• CME BSBY, kontrak baru di Indeks Hasil Jangka Pendek Bloomberg, muncul
• TMX CRA, kontrak baru pada CAD CORRA di tanggal 20
• Kurva LCHGlobal adalah tutup pada Januari 2022

Obligasi Berjangka dalam mata uang utama

Selanjutnya masuk Tampilan CCP kami memilih obligasi berjangka dalam mata uang ini.

• USD di CME, sejauh ini yang terbesar dengan $680 miliar ADV pada 21 Nov
• EUR di EUREX, terbesar berikutnya dengan $250 miliar ADV
• GBP di ICE dengan $ 52 miliar
• JPY di JPX dengan $ 37 miliar
• AUD di ASX dengan $ 20 miliar
• CAD di TMX dengan $ 19 miliar
• CHF di EUREX dengan $7 juta

USD ADV lebih rendah dari $790 miliar pada 21 Februari, demikian pula EUR, GBP, JPY, dan AUD dari $300 miliar, $63 miliar, $53 miliar, dan £36 miliar masing-masing.

Selanjutnya berubah menjadi Open Interest pada 30 November 2021 dan berdasarkan kontrak.

1. CME T-Note dengan $1.2 triliun
2. Eurex Bond Futures dengan $ 640 miliar
3. Obligasi-T CME dengan $250 miliar
4. Obligasi Australia ASX dengan $ 160 miliar
5. JPX JGB dengan $ 120 miliar
6. ICE Long Gilt dengan $ 105 miliar
7. TMX CGB dengan $ 62 miliar

Peringkat yang sama persis seperti dalam daftar Feb-2021 kami dan perubahan kecil dalam OI, yang paling penting adalah ASX dan JPX masing-masing turun dari $200 miliar dan $160 miliar pada Februari 2021 dan ICE naik dari $80 miliar.

Selanjutnya mari beralih ke Suku Bunga Bebas Risiko, SOFR dan SONIA.

Kontrak Berjangka SOFR

• Flat pada $270 miliar pada bulan April, Mei, Juni
• Musim panas jatuh di bulan Juli
• Tren naik dari Agustus hingga Nov
• November dengan rekor ADV $455 miliar
• CME SOFR dengan $396 miliar ADV
• ICE SOFR dengan ADV $58 miliar

Beralih ke OI berdasarkan bulan.

• April hingga Agustus turun dari $2.1 triliun menjadi $1.5 triliun
• Tren kenaikan yang kuat sejak dengan $1.88 triliun pada September, $2.05 triliun pada Oktober, dan $2.65 triliun pada November
• CME SOFR dengan OI sebesar $2.54 triliun pada akhir November dan ICE SOFR dengan $107 miliar

Hanya periode 18 bulan sekarang hingga 30 Juni 2023, untuk eksposur Eurodollar CME di luar tanggal tersebut untuk secara otomatis dikonversi ke SOFR Futures dengan penyesuaian spread.

SONIA Berjangka

• Bagan yang berantakan, tanpa tren nyata
• Pengumuman penutupan CurveGlobal pada akhir September, dengan cepat menyebabkan runtuhnya ADV
• ICE SONIA dengan ADV £135b pada bulan September, £187b pada bulan Oktober dan £161b pada bulan Nov

Beralih ke OI berdasarkan bulan, kami melihat tren yang bagus.

• Meningkat dengan baik, dari bulan ke bulan
• £280 miliar pada bulan Mei, £650 miliar pada bulan Agustus dan £1.27 triliun pada bulan November
• ICE dengan OI sebesar £1.2 triliun
• CurveGlobal masih dengan £50 miliar
• CME dengan £11.5 miliar

ICE Sterling dan Sonia

Terakhir, untuk chart terakhir kita, mari kita lihat OI untuk ICE Short Sterling dan Sonia.

Penurunan Sterling (kontrak Libor) dan peningkatan Sonia, seperti yang kita harapkan mengingat kematian Libor pada 31 Desember 2021.

Namun mungkin tidak sebanyak transisi ke Sonia Futures seperti yang diharapkan sekarang.

Tentu saja kita tahu bahwa ICE berencana untuk mengonversi OI dalam Sterling Pendek ke Sonia setelah penutupan bisnis pada 17 Desember, yang juga ketika LCH SwapClear mengonversi GBP Libor Swap ke Sonia.

Banyak pekerjaan konversi pasca-perdagangan penting yang harus dilakukan antara sekarang dan Natal.

Semoga sukses untuk semua yang terlibat untuk kelancaran transisi di GBP dan CHF.

Itu saja untuk hari ini

Tampilan CCP memiliki data tentang semua IR Futures utama.

Volume Harian, Bunga Terbuka dan ADV.

Untuk membandingkan tren volume dan tren pangsa pasar.

Dalam jumlah kontrak, mata uang atau dolar.

Jika Anda tertarik dengan data ini, silahkan hubungi kami

Sumber: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021