Tahun 2021 merupakan tahun yang luar biasa bagi para wirausahawan yang memelopori pertumbuhan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi). Meskipun bank tradisional telah menunjukkan kecurigaan yang sama seperti yang mereka tujukan terhadap cryptocurrency, platform yang didukung DeFi juga demikian
Pembuat, Senyawa dan Aave telah berkembang pesat seiring bertambahnya investor.
DeFi sering disebut-sebut sebagai sarana untuk memperluas inklusi keuangan kepada pelanggan yang tidak memiliki rekening bank atau yang sulit mengakses bank. Namun inovasi yang merajalela selama setahun dalam hal produk, protokol, dan platform menimbulkan pertanyaan apakah beberapa segmen pelanggan arus utama akan segera mendapatkan manfaat dari kematangan yang berkelanjutan dan peningkatan likuiditas dalam ekosistem DeFi.
Salah satu contohnya adalah UKM,
yang telah keluar dari pandemi saat ini dalam keadaan babak belur dan memar. Dengan banyaknya perusahaan yang tidak dapat mengakses bentuk-bentuk keuangan tradisional (bahkan bentuk-bentuk keuangan yang seolah-olah bersifat tradisional).
ditargetkan ke arah mereka), mungkinkah pasar DeFi yang berkembang pesat dapat membuka peluang pinjaman dan pembiayaan baru bagi perusahaan-perusahaan kecil? Pada saat yang sama, apakah ada komponen inti lain dari model DeFi yang disruptif yang mungkin terbukti bermanfaat bagi UKM yang terkepung?
Meskipun jelas ada beberapa pilihan menarik yang tersedia bagi UKM di dunia DeFi, ada juga beberapa potensi risiko. Di bawah ini, menurut saya adalah pro dan kontra utama dari menempuh rute ini.
UNTUK
Mengurangi hambatan terhadap kecepatan dan efisiensi: UKM bisa mendapatkan keuntungan dari atribut inti yang mendorong pertumbuhan pesat DeFi pada tahun lalu. Memanfaatkan kemampuan blockchain berarti mengurangi biaya dan meningkatkan kecepatan/efisiensi. Untuk bisnis yang beroperasi di lebih dari satu wilayah, biaya lintas batas yang lebih rendah merupakan keuntungan khusus dari DeFi. Hal ini jelas menjadi pertimbangan bagi negara-negara yang berbasis di ASEAN
Antar-JemputSatu, yang melihat adanya ruang untuk mengurangi biaya transaksi sebesar 80%.
Likuiditas yang cukup untuk mendukung pendanaan UKM: TVL (nilai total terkunci) di sektor DeFi telah meningkat dari $3 miliar pada pertengahan tahun 2020 menjadi
$ 179 miliar pada saat penulisan. Angka ini
confirms traders’ hopes for a prolonged rally dan menunjukkan bahwa semakin banyak investor yang beralih ke keunggulan kompetitif yang ditawarkan DeFi. Pesatnya peningkatan TVL di ekosistem DeFi berarti adanya dana untuk mendukung pemberian pinjaman yang cukup besar kepada UKM.
Inovasi sumber terbuka mendorong penawaran baru: Dalam jargon internet, DeFi sangat composable, yang berarti bahwa pengembang dapat dengan mudah membangun lapisan tambahan pada protokol yang ada. Manfaatnya bagi UKM adalah aplikasi dan platform baru terus dikembangkan yang dapat memberi mereka solusi khusus. Protokol berikut hanyalah dua contoh bagaimana DeFi membantu mengatasi tantangan UKM:
Keuangan Goldfinch berupaya mengubah akses terhadap modal dengan
menawarkan pinjaman tanpa agunan. Senyawa memungkinkan pengguna untuk mendapatkan bunga atas simpanan mata uang kripto mereka dan memilikinya
tidak ada biaya pinjaman dan ambang likuidasi yang rendah.
Kapasitas pemberi pinjaman untuk menyebarkan risiko: Berbeda dengan bank individual yang menanggung seluruh risiko pemberian pinjaman kepada UKM, DeFi memungkinkan calon pemberi pinjaman untuk berbagi risiko dengan pemain lain dalam ekosistem. Model risiko terdistribusi ini bisa dibilang membuat pemberian pinjaman kepada UKM menjadi kurang menarik, sekaligus memudahkan UKM untuk mencapai target pembiayaannya.
MELAWAN
Masalah yang sedang berlangsung seputar keamanan siber: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Jaringan Poly.
Seorang pakar keamanan mengantisipasi pertumbuhan lanjutan peretasan DeFi di periode mendatang, dengan pasar tidak stabil selama 2-5 tahun.
Risiko yang melekat dalam bekerja dengan UKM: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Regulasi, pertukaran, interoperabilitas: Masalah besar lainnya bagi UKM yang mencari DeFi untuk kebutuhan perbankan mereka adalah kurangnya integrasi dengan struktur dan sistem pendukung yang ada. Sebagai jaringan global yang melampaui batas negara, rezim regulasi manakah yang akan turun tangan dan mendukung UKM yang menjadi korban penipuan di dunia DeFi? Lalu bagaimana dengan interaksi dengan mata uang tradisional? Meskipun ada beberapa langkah menuju integrasi, masih terdapat tantangan untuk memindahkan uang bolak-balik antara mata uang digital dan mata uang Fiat. Ada juga masalah seputar interoperabilitas antara protokol DeFi yang berbeda. Sampai masalah ini teratasi, skalabilitas masih menjadi masalah.
Kesimpulan
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
