Ravi MAS Menyerukan Fintech untuk Memecahkan Dua Masalah Dasar

Dua tantangan dalam layanan keuangan di mana fintech berpotensi memainkan peran transformatif yang positif adalah pembayaran dan penyelesaian lintas batas serta data LST yang berkualitas tinggi dan tepercaya, kata Ravi Menon, Managing Director di Monetary Authority of Singapore (MAS) dalam keynote pidato di Sibos 2022 kemarin.

Dia menyebut masalah mendasar ini perlu ditangani sebelum kemajuan yang lebih luas dapat dibuat.

Tantangan Pertama – Pembayaran dan Penyelesaian Lintas Batas

Ravi telah mengajukan tiga cara yang mungkin untuk menyelesaikan tantangan pembayaran lintas batas:

1. Hubungkan sistem pembayaran yang lebih cepat

Singapura mulai menghubungkan sistem pembayarannya PayNow dimulai dengan PromptPay Thailand, dengan hubungan bilateral yang diluncurkan tahun lalu, dan sekarang menyelesaikan hubungan dengan Antarmuka Pembayaran Terpadu India dan DuitNow Malaysia.

Namun, MAS menemukan bahwa hubungan bilateral tersebut memakan waktu dan mahal untuk diterapkan. Misalnya, tiga negara akan membutuhkan tiga hubungan bilateral tetapi 20 negara akan membutuhkan 190 hubungan bilateral.

Untuk mengatasinya, diperlukan solusi multilateral untuk secara efisien menghubungkan sistem pembayaran negara yang lebih cepat.

Saat ini, Pusat Singapura BIS Innovation Hub sedang mengembangkan platform sentral untuk hubungan multilateral yang akan dibangun di atas infrastruktur pembayaran cepat yang ada di negara-negara yang disebut sebagai Proyek Nexus.

Melalui Project Nexus, transaksi dapat diselesaikan dalam 60 detik 24/7 dengan biaya lebih rendah kurang dari 3% dari nilai transfer. Pengguna akan memiliki akses yang lebih luas karena modelnya mencakup bank serta lembaga keuangan non-bank. dengan transparansi dan keamanan yang lebih besar.

Ravi berbagi bahwa negara-negara ASEAN memiliki visi bersama tentang jaringan hubungan pembayaran multilateral pada tahun 2025 dan Project Nexus dapat menjadi pendorong utama untuk ini.

Namun, Ravi mengakui bahwa menghubungkan sistem pembayaran yang lebih cepat memecahkan masalah pembayaran lintas batas tetapi bukan penyelesaian karena proses penyelesaian untuk pembayaran semacam itu hanya terjadi secara berurutan.

Di sinilah solusi kedua masuk: platform umum multi-CBDC.

2. Membangun platform umum multi-CBDC

CBDC grosir, yang merupakan kewajiban langsung bank sentral, sangat cocok untuk digunakan pada teknologi buku besar terdistribusi untuk mendukung penyelesaian simultan, atau pertukaran dua aset terkait secara real-time.

BIS Innovation Hub melakukan eksperimen platform multi-CBDC yang berbeda di seluruh pusat Swiss, Hong Kong, dan Singapura.

• Proyek Jura di Swiss Center sedang menjajaki transfer langsung CBDC grosir Euro dan Franc Swiss antara bank komersial Prancis dan Swiss pada satu platform buku besar terdistribusi yang dioperasikan oleh pihak ketiga.
• Proyek mBridge di Hong Kong Center sedang menjajaki kemampuan pembayaran lintas batas multi-mata uang yang dibangun di atas teknologi buku besar terdistribusi, di mana beberapa bank sentral dapat menerbitkan CBDC mereka sendiri dan mendistribusikannya kepada peserta.
• Proyek Dunbar in the Singapore Center merupakan kerjasama antara MAS, Reserve Bank of Australia, Bank Negara Malaysia, dan South African Reserve Bank.

3. Perluas jaringan pembayaran berbasis blockchain sektor swasta

Stablecoin yang didukung dengan aman atau setoran bank token yang dikeluarkan oleh pemain sektor swasta juga dapat digunakan untuk memungkinkan pembayaran dan penyelesaian lintas batas yang lebih murah dan lebih cepat.

Tidak seperti cryptocurrency pribadi, yang harganya berfluktuasi liar, mata uang digital ini cocok sebagai instrumen pembayaran pada buku besar terdistribusi karena menggabungkan keunggulan tokenisasi dengan keandalan mata uang fiat.

Inisiatif pembayaran dan penyelesaian lintas batas yang dipimpin sektor swasta ini mulai berkembang:

• Stablecoin yang didukung dengan aman seperti USD Coin dan Pax Dollar yang masing-masing dikeluarkan oleh pemain fintech Circle dan Paxos, telah memperluas jaringan dan kemitraan mereka dengan perusahaan keuangan tradisional. Mereka telah mencapai penyelesaian 24/7 yang hampir real-time dan biaya yang lebih rendah.
• Visa punya terpadu stablecoin populer ke dalam layanan pembayarannya, memungkinkan pengguna melakukan pembayaran internasional dalam USD Coin.
• sebagian – perusahaan patungan komersial antara JP Morgan, DBS dan Temasek – telah mampu mencapai pengurangan waktu penyelesaian dari hari menjadi hanya beberapa menit untuk pertukaran Dolar Singapura dan Dolar AS, menggunakan platform kliring lintas batas dan penyelesaian lintas mata uang berbasis blockchain.

Tantangan Kedua: Data LST Berkualitas Tinggi dan Tepercaya

Ravi menegaskan bahwa data ESG yang baik adalah dasar untuk agenda iklim karena memfasilitasi manajemen risiko terkait iklim yang efektif, memungkinkan pelaporan keberlanjutan yang kuat, dan membantu mengkatalisasi aliran keuangan hijau dan transisi.

Namun, ada kesenjangan yang signifikan antara kebutuhan data LST dan data LST yang tersedia.

Ada kebutuhan untuk data yang baik tentang jejak karbon perusahaan, tren emisi karbon historis, dan kepatuhan terhadap target transisi masing-masing. Selain itu, data tentang risiko terkait iklim yang rentan terhadap aset fisik mereka juga penting.

Namun proses akuisisi data LST seringkali manual, membosankan dan mahal. Verifikasi data LST berada pada tahap awal dan ini berdampak pada kredibilitas pelaporan.

Untuk memacu pertumbuhan ekosistem fintech hijau, MAS telah meluncurkan ESG Impact Hub yang menyediakan lokasi fisik untuk memfasilitasi penemuan, penskalaan, dan penerapan solusi teknologi yang mendukung kebutuhan LST sektor keuangan, terutama di bidang data.

Selain itu, untuk memanfaatkan tekfin hijau untuk membangun lanskap data LST yang kredibel, MAS telah meluncurkan upaya kolaboratif dengan industri keuangan yang disebut Proyek Greenprint.

Project Greenprint berupaya membangun utilitas digital yang menyederhanakan pengumpulan, akses, dan penggunaan data iklim dan keberlanjutan.

Fase awal Proyek Greenprint berfokus pada empat utilitas digital:

• Portal Pengungkapan ESG berjudul ESGenome
• Registri ESG berjudul ESGpedia
• Data Orchestrator yang akan diluncurkan tahun depan
• Digital Marketplace juga akan diluncurkan tahun depan

Ravi mengatakan Project Greenprint dan ESG Impact Hub bukanlah proyek MAS, atau bahkan proyek Singapura.

Mereka adalah platform kolaboratif terbuka, bagi lembaga keuangan dan pemain fintech dari seluruh dunia untuk terhubung, berkolaborasi, dan bersama-sama menciptakan solusi inovatif untuk memajukan agenda keberlanjutan.

Tujuan MAS adalah untuk mendorong ekosistem tekfin LST yang dinamis di seluruh negara.