Meskipun media berfokus pada unicorn dan putaran pendanaan besar-besaran yang terjadi di fintech saat ini, ada begitu banyak perusahaan tahap awal yang menarik dan sering diabaikan. Buletin, Minggu ini di Fintech, memiliki salah satu daftar putaran pendanaan fintech yang paling luas, sering kali melaporkan perusahaan yang mengumpulkan dana kurang dari satu juta dolar.
Tamu kami berikutnya di podcast Fintech One-on-One adalah Nik Milanovic, pendiri This Week in Fintech dan mitra umum The Fintech Fund I. Dia telah menjadi salah satu pengisi suara terkemuka yang meliput fintech dan pertemuannya menyatukan fintech peminatnya di kota-kota di seluruh dunia.
Di podcast ini Anda akan belajar:
- Mengapa dia memutuskan untuk meninggalkan Google untuk keluar sendiri.
- Bagaimana buletin Minggu Ini di Fintech terbentuk.
- Berbagai wilayah yang mereka fokuskan.
- Tren fintech yang paling diperhatikan Nik saat ini.
- Pemikiran di balik peluncuran dana barunya.
- Dimana dia telah melakukan investasi awal dana tersebut.
- Bagaimana keputusan investasi dibuat.
- Ukuran investasi rata-rata yang mereka lakukan.
- Perbedaan antara kelompok sindikat dan dana LP.
- Di tahap perusahaan mana mereka ingin berinvestasi.
- Pandangannya tentang keadaan pasar pendanaan saat ini.
- Besaran dana pertama dan jumlah perusahaan yang dibidik.
- Visi Nik untuk Minggu Ini di Fintech.
Anda dapat berlangganan Fintech One on One Podcast melalui Podcast Apple or Spotify. Untuk mendengarkan episode podcast ini ada pemutar audio langsung di atas atau Anda bisa unduh file MP3 di sini.
Download PDF dari Transkripsi atau Baca Di Bawah
Selamat datang di Podcast Satu-lawan-Satu LendIt Fintech, Episode No. 339. Ini adalah pembawa acara Anda, Peter Renton, Ketua dan Salah Satu Pendiri LendIt Fintech.
(musik)
Sebelum kita mulai, saya ingin berbicara tentang acara Tahunan LendIt Fintech USA yang ke-10. Kami sangat gembira bisa kembali ke ibu kota finansial dunia, New York City, secara langsung pada tanggal 25 dan 26 Mei. Rasanya fintech sedang booming saat ini dengan begitu banyak perubahan yang terjadi dan kami akan menyaring semua itu untuk Anda di acara fintech terbesar di New York tahun ini. Kami memiliki jajaran pembicara utama terbaik yang terdiri dari para pemimpin dari banyak fintech paling sukses dan bank lama. Ini akan menjadi acara terbesar kami karena dukungan sponsorship tidak masuk akal. Anda tahu, Anda harus berada di sana, jadi cari tahu lebih lanjut dan daftar di meminjamkan.com.
Peter Renton: Hari ini di acara tersebut, saya dengan senang hati menyambut Nik Milanovic, dia adalah Pendiri Minggu Ini di Fintech, ini adalah buletin populer yang telah ada selama beberapa tahun sekarang. Saya sebenarnya pertama kali bertemu Nik ketika dia kembali ke Funding Circle bertahun-tahun yang lalu tepat di awal LendIt dan kami sudah saling kenal selama beberapa waktu dan ingin menampilkannya di acara itu karena dia melakukan pekerjaan yang menarik dan dia juga meluncurkan dana baru yang sungguh menarik.
Apa yang dia lakukan di sini adalah sesuatu yang belum pernah saya lihat di bidang fintech, jadi saya ingin dia membicarakan semua hal yang kami lakukan. Kami juga berbicara tentang beberapa tren fintech yang paling dia perhatikan dan ke mana dia akan membahas Minggu Ini di Fintech. Itu adalah episode yang menarik, semoga Anda menikmati pertunjukannya.
Selamat datang di podcastnya, Nik!
Nik Milanovic: Terima kasih telah menerima saya, Peter, senang bisa ikut serta.
Peter: Ya, dengan senang hati. Jadi, saya tahu Anda sudah lama berkecimpung di bidang fintech, jadi saya ingin mengetahui beberapa hal penting tentang latar belakang Anda untuk memulainya.
Nik: Saya tahu kami sudah cukup lama mengenal satu sama lain, namun saya memulai karier di bidang fintech sekitar sepuluh tahun yang lalu, dan merupakan karyawan pertama di Funding Circle ketika perusahaan tersebut menjadi cabang AS. Anda tahu, kami adalah peserta Konferensi LendIt yang pertama di New York dan sungguh luar biasa melihat ruang tersebut berkembang pesat selama sepuluh tahun terakhir, namun setelah bergabung sebagai karyawan pertama di Funding Circle, saya berada di sana selama lima tahun. tahun menuju Kemitraan Strategis, dan kemudian pindah ke tim awal di Petal tempat kami membangun kartu kredit dari awal pada tahun 2017, pada titik di mana kartu kredit belum benar-benar menjadi kategori produk fintech. Dan saya telah menghabiskan dua tahun terakhir mengerjakan Google Pay yang baru-baru ini hampir berakhir, jadi saya bersemangat untuk berbicara lebih banyak tentang apa yang akan terjadi selanjutnya.
Peter: Mungkin sebelum kita membahasnya, mari kita bahas dulu, maksud saya, Google jelas merupakan perusahaan yang hebat untuk bekerja, semua orang sadar sepenuhnya bahwa mereka melakukan hal-hal menarik di segala bidang teknologi, termasuk fintech, mengapa Anda memutuskan untuk melakukannya? keluar dari Google sekarang dan apa yang melatarbelakangi pemikiran itu?
Nik: Hal ini lebih berkaitan dengan peluang di luar Google dibandingkan dengan apa pun yang mereka lakukan dengan Google. Jadi, sebagai gambaran saja, saya telah mengerjakan dua produk di Google, Google Finance yang merupakan produk penelitian investasi untuk pasar publik dan Google Pay yang merupakan dompet digital Google dan metode pembayaran untuk pembayaran online digital seluler internasional. Anda tahu, ini adalah dua produk yang menarik, tetapi latar belakang saya yang sebenarnya di bidang fintech masih dalam tahap awal. Anda tahu, saya bergabung dengan Funding Circle sebagai karyawan pertama mereka dan kemudian saya menjadi bagian dari tujuh atau delapan orang pertama di Petal dan menurut saya itu benar-benar….dua tahun pertama ketika Anda memiliki beberapa produk paling menarik yang tumbuh seiring Anda Anda benar-benar mencari tahu apa yang Anda inginkan ketika Anda besar nanti.
Jadi, selama beberapa tahun terakhir saya telah menulis buletin tentang fintech, sebagian besar fokus pada pengembangan produk baru dan fintech tahap awal dan buletin tersebut memberi jalan bagi sindikat investasi malaikat sekitar satu setengah tahun yang lalu dan sindikat tersebut kini berkembang menjadi dana investasi fintech tahap awal yang berskala penuh dan tertutup. Ini adalah peluang yang menurut saya dapat dikejar dengan cara yang unik dan menurut saya Anda dapat melakukan hal-hal untuk melampaui batas, memajukan segala sesuatunya dengan memberikan lebih banyak dukungan finansial kepada perusahaan fintech tahap awal.
Peter: Benar. Kita akan menggalinya sedikit lebih dalam, tapi sebelum kita melakukannya, mungkin kita mundur sejenak dan membicarakan alasan Anda memutuskan untuk memulai Minggu Ini di Fintech yang merupakan buletin Anda yang banyak dibaca akhir-akhir ini, buletin yang luar biasa, saya selalu pastikan untuk memeriksanya setiap hari Jumat dan Sabtu, tetapi ceritakan sedikit tentang pendirian buletin tersebut.
Nik: Itu sebenarnya adalah buletin internal untuk tim saya di Petal. Saya menyadari bahwa tidak ada sumber berita mingguan yang komprehensif dan ringkas untuk mengetahui apa yang sedang terjadi di fintech dan saya sudah lama menjadi pembaca Lend Academy dan sangat menyukai liputan dan pelaporan yang disampaikan organisasi Anda. keluar, tapi ada salah satu perusahaan fintech yang membuat pengumuman di berbagai saluran berbeda.
Kadang-kadang mereka hanya membuat pengumuman produk di Twitter, kadang-kadang mereka keluar dan menerbitkan artikel dengan TechCrunch atau Forbes, tetapi seiring dengan pesatnya perkembangan fintech, sangat sulit untuk mengawasi segala sesuatu yang terjadi di ruang tersebut sekaligus. . Jadi, buletin ini dimulai hanya untuk tim saya sebagai cara ringkas untuk merangkum semua yang terjadi selama seminggu di fintech, perubahan apa yang terjadi hanya dalam seminggu, tetapi kemudian ketika saya mulai menunjukkannya kepada beberapa orang lainnya, teman-teman saya yang bekerja di fintech, mereka meminta untuk berlangganan dan hal itu tumbuh secara organik dari sana.
Peter: Oke. Dan, tentu saja, Anda telah melampaui buletin dan telah mendunia dengan buletin, mengapa Anda tidak memberi tahu kami saja tentang luasnya penawaran yang Anda miliki sekarang.
Nik: Banyak hal telah berubah di fintech selama dua setengah tahun terakhir sejak saya mulai menulis buletin, Anda tahu, buletin juga ikut berubah, tentu saja. Jadi buletinnya ada edisi global, ada edisi regional yang ditulis oleh Michael Jenkins di London, Christine Chang di Meksiko masing-masing fokus di Eropa dan Amerika Latin, lalu Osborne Saldanha yang fokus di India dan Asia Tenggara. Kami juga sedang mencari editor di Afrika, dengan gagasan bahwa ada banyak pemahaman dan nuansa regional dalam pengembangan fintech. Apa yang benar-benar membantu kami adalah tertanam di area tersebut untuk menulis lebih banyak tentang apa yang sedang terjadi dan mereka mengambil banyak hal yang ada di edisi global kami menulis ini.
Selain itu, kami memiliki isu kebijakan hebat yang ditulis oleh Ben White yang menangani kebijakan di Plaid, kami memiliki serangkaian acara, Fintech Happy Hours bulanan yang telah berkembang menjadi format acara lain seperti makan malam, pertemuan yang telah memiliki lebih dari 6,000 peserta dan berlangsung di AS, di Meksiko dan di Inggris dan Lagos, Nigeria, akan diadakan di beberapa kota lain tahun ini.
Dan, kami memiliki Job Board bagi fintech tahap awal untuk merekrut talenta papan atas, namun menurut saya yang paling menarik adalah kami telah melakukan perkenalan antara pendiri fintech dan penyedia modal dalam beberapa tahun terakhir yang menghubungkan fintech dengan VC yang berfokus pada fintech. . Dan sekarang, kami sebenarnya akan meluncurkan dana kami sendiri minggu ini untuk investasi tahap awal pada para pendiri fintech yang menurut saya hanya merupakan cara lain untuk memberikan kembali kepada masyarakat.
Peter: Oke, menarik. Saya ingin mengetahui perspektif Anda dalam melihat fintech, tren apa yang paling Anda perhatikan saat ini?
Nik: Anda tahu, saya rasa saya tidak akan mendapatkan banyak jawaban kontroversial di sini, namun menurut saya hal yang menarik untuk diperhatikan selama setahun terakhir adalah peralihan dari jalur kereta api tradisional dan infrastruktur dalam teknologi keuangan ke jalur kereta api yang terdesentralisasi. . Saya pikir kita sudah sangat, sangat, sangat awal dalam hal ini, ini adalah perusahaan yang orang sebut mullet yang merupakan kependekan dari fintech di depan atau antarmuka pengguna dan kemudian Keuangan Terdesentralisasi di belakang.
Peter: Anda telah mendengarkan Bankless (tertawa).
Nik: Tepat sekali. Infrastruktur pergerakan uang di jalur kereta api dan ini menarik karena menurut saya era pertama fintech sedang mencari cara untuk membangun produk pengguna yang lebih baik di atas jalur kereta api tradisional. Jalur tradisional, bergantung pada negara tempat Anda berada, mungkin dirancang untuk pergerakan uang analog yang merupakan peluang yang sangat menarik di India dengan UPI dan Brasil dengan Pix dan jalur de novo lainnya yang dibangun untuk menjadi infrastruktur digital untuk pergerakan uang instan dengan biaya yang sangat rendah. Jadi, munculnya Keuangan Terdesentralisasi, menurut saya, disediakan untuk eksplorasi berbagai cara untuk memindahkan uang dengan biaya lebih rendah dan kecepatan lebih tinggi dan antar yurisdiksi yang berbeda dan ada juga produk menarik seperti pinjaman kilat yang dalam konteksnya adalah pinjaman di mana Anda dapat langsung mengirimkan agunan. . Pinjaman tersebut terjadi atau tidak terjadi berdasarkan keberhasilan taruhan yang Anda lakukan sehingga jaminan tidak pernah beresiko.
Produk eksotik semacam ini menurut saya hanya mungkin dilakukan dengan jenis rel baru ini, pada saat yang sama, ini masih sangat, sangat, sangat awal di AS khususnya, belum ada kerangka peraturan yang ditetapkan untuk melakukan pendekatan terhadap perlakuan terhadap jenis rel ini dan apa yang diminta dari mereka. Jadi, menurut saya apa yang Anda lihat adalah ledakan minat dan akan ada konsolidasi yang akan mulai kita lihat melampaui janji-janji awal dalam Keuangan Terdesentralisasi dan ketika regulator keuangan mengembangkan panduan yang jelas tentang bagaimana platform DeFi bekerja. diperlakukan. Anda tahu, satu area, khususnya, yang menarik perhatian baru-baru ini adalah rekening bank DeFi yang menjanjikan 5% APY, namun di benak konsumen, rekening bank diindeks dengan pemikiran perlindungan aset FDIC dan polis asuransi untuk pertama kalinya. Aset senilai $250,000 disimpan di akun itu, sedangkan ini adalah sesuatu yang tidak ada di akun bunga DeFi.
Saya pikir pengembangan dan pemahaman selama beberapa tahun ke depan tentang bagaimana mengembangkan jenis produk ini dengan patuh hingga memberikan manfaat bagi konsumen dan menghindari segala bentuk kerugian bagi konsumen akan menjadi sangat penting bagi kesinambungan pertumbuhan dan kesehatan ekosistem ini. . Jadi, itu hanya salah satu area yang saya beri perhatian khusus baru-baru ini dan dari dana tersebut, kami sebenarnya berinvestasi di PaySail yang menyediakan pembayaran bisnis-ke-bisnis lintas batas global dan Ponto yang menyediakan penawaran bekerja dengan regulator lokal ke dalam mata uang digital yang berbeda.
Peter: Oke. Jadi, mari kita gali dananya sekarang juga. Tentu saja, ada banyak dana yang berfokus pada fintech di luar sana, apa pemikiran di balik peluncuran dana tersebut?
Nik: Itu adalah pertanyaan paling penting yang saya tanyakan pada diri saya sendiri sebelum memutuskan untuk menempuh jalan ini. Jadi, saya mulai menjajaki dan menggerakkan dana tersebut sekitar enam bulan yang lalu, Juni 2021. Pada saat itu, ada banyak dana fintech tahap awal yang juga mengawasi dengan manajer baru dan saya tahu banyak di antaranya. manajer dan mereka adalah orang-orang yang sangat saya hormati bekerja di bidang fintech. Saya pikir mereka akan menjadi investor yang fenomenal, namun tidak ada produk yang ingin saya kerjakan, termasuk dana ini, yang sebenarnya hanyalah Saya Juga dan menjual produk yang dikomoditisasi ke dalam ruang yang dikomoditisasi tanpa pembeda inti apa pun.
Seperti yang Anda lihat, lingkungan pendanaan untuk fintech telah berubah secara dramatis selama dua tahun terakhir, ini menjadi kategori investor tahap awal yang sangat menarik yang menurut saya menjelaskan munculnya dana fintech tahap awal yang lebih kecil dan, Anda tahu, Hal ini berdampak pada harga, lho, valuasi apa yang dihimpun oleh pemberi dana dan kemampuan para pendiri fintech tahap awal untuk menarik modal ke mereka. Jadi, dalam hal pembentukan modal, tidak banyak yang dapat Anda lakukan yang benar-benar membedakan diri Anda di pasar. Tim pendiri fintech yang baik kemungkinan besar akan mendapatkan cek dari VC papan atas, dan tidak ada kejanggalan apa pun saat ini, namun yang menurut saya benar-benar dimasukkan dalam buletin ini adalah komunitas dan aspek dukungan non-finansial di sini.
Jadi, izinkan saya mundur satu langkah dan berbicara sedikit tentang asal usul dana tersebut. Buletin ini telah berjalan sekitar dua setengah tahun dan ketika popularitasnya mulai meningkat, saya mendapat dua rangkaian pertanyaan yang datang dari dua pihak berbeda. Di satu sisi terdapat para pendiri tahap awal yang berkata, “Saya suka buletin ini dan saya ingin melibatkan diri Anda sendiri serta para investor yang lebih strategis di bidang fintech, di sisi lain adalah orang-orang yang telah bekerja di fintech selama beberapa waktu dan berkata, Saya ingin melakukan angel invest lebih aktif, saya ingin menginvestasikan kembali hasil kerja saya di fintech ke perusahaan-perusahaan tahap awal yang lebih menarik.
Jadi, saya meluncurkan sindikat malaikat fintech sekitar satu setengah tahun yang lalu yang dimaksudkan untuk menghubungkan sekelompok orang yang ingin berinvestasi di perusahaan fintech tahap awal untuk menghadirkan banyak pengalaman fintech dengan para pendiri yang akan pergi. keluar dan meningkatkan putaran pertama. Dan sekitar satu tahun pasar, lihat apa yang telah berjalan dengan baik, apa yang juga telah berjalan, kami terhubung dengan banyak pendiri hebat yang masih saya ajak bicara dari minggu ke minggu dan sangat saya hormati dan kami' telah berkembang menjadi anggota besar dalam sindikat orang-orang yang memiliki banyak pengalaman fintech yang mendalam. tetapi kami tidak dapat memenuhi semua alokasi yang diberikan kepada kami.
Jadi, dana tersebut benar-benar merupakan langkah pertumbuhan berikutnya yang dimulai dengan sindikat tersebut di mana dana tersebut merupakan sindikat serupa yang sebagian besar didukung oleh individu. Semua orang ini memiliki pengalaman dan keahlian fintech yang mendalam, beberapa contohnya adalah Anil Aggrawal yang memulai Money 20/20 dan menjual TXPN ke Google, Shamir Karkal yang merupakan pendiri Simple dijual ke BBVA sekarang adalah Pendiri Sila dan Stephany Kirkpatrick, Pendiri Orum.
Jadi, idenya adalah bahwa dengan dana ini kami benar-benar membawa seluruh komunitas yang terdiri dari orang-orang yang sangat memahami dan berpengalaman dalam bidang fintech untuk mendukung para pendiri tahap awal sehingga jika Anda seorang pendiri, Anda dapat melakukan pemeriksaan kepemimpinan dan Anda mengambil cek terbesar berikutnya dari VC tradisional yang akan mengambil kursi dewan, itu akan memberi Anda banyak pelatihan dan bimbingan serta saran yang Anda perlukan dari VC yang memahami ekosistem, namun Anda juga dapat mengambil cek dari kami dana juga dan cek itu membawa sesuatu, Anda tahu, kemampuan untuk merujuk pelanggan, untuk merujuk karyawan baru, memberikan konsultasi jika Anda mencoba meluncur di antara dua vendor. Jadi, kami benar-benar mencoba menggunakan dana ini sebagai cara agar komunitas fintech dapat berinvestasi kembali di komunitas fintech secara langsung.
Peter: Oke, itu sangat, sangat menarik. Apakah ini fintech secara luas, saya tahu Anda menyebutkan beberapa investasi di bidang DeFi, tetapi vertikal apa yang Anda fokuskan atau apakah itu benar-benar luas?
Nik: Ini akan menjadi sekitar 80% fintech murni dan sekitar 20% taruhan lain yang mencakup Keuangan Terdesentralisasi, jadi saya tahu saya sedikit bersinggungan dengan DeFi di sana.
Peter: Tidak apa-apa.
Nik: Dari sepuluh investasi yang kami lakukan di reksa dana tersebut, sejauh ini sangat sesuai dengan rasio tersebut, lho, dua di antaranya DeFi dan delapan di antaranya fintech. Jadi, kami telah berinvestasi di Koshex yang merupakan platform manajemen kekayaan B2B di India, kami telah berinvestasi di Simpl yang membangun platform “beli sekarang bayar nanti” terkemuka di India, kami telah berinvestasi di Emplar yang membangun platform berbasis pendapatan pendanaan langsung ke ritel, ini merupakan upaya untuk menghubungkan sistem penjualan di AS sehingga Anda akan terus melihat berbagai investasi yang kami lakukan di AS, di pasar negara berkembang , yang berfokus pada berbagai bidang pengembangan fintech.
Jadi, jika Anda mencoba untuk menghilangkan lingkaran khusus di sekitar area spesifik fintech yang kita geluti, ini akan sedikit sulit karena ketika Anda membuat taruhan tahap awal seperti ini, Anda memiliki sinyal terbatas yang tersedia. untuk menentukan pengambilan keputusan dan yang terkuat yang kami jamin adalah kekuatan di tim awal, hubungan mereka apakah mereka pernah bekerja sama sebelumnya, latar belakang dan keahlian subjek mereka di bidang yang mereka masuki, pemahaman mereka tentang apa solusi telah dicoba untuk masalah ini sebelumnya dan apa yang membedakan solusi tersebut serta dinamika yang dibutuhkan untuk tumbuh dan sukses di bidang ini. Jadi, kami benar-benar membuat taruhan berbasis tim pendiri di fintech dan hal terakhir yang akan saya katakan adalah, filosofi saya sendiri tentang hal itu, saya pikir ada banyak investor cerdas yang telah membimbing VC dan mereka berkata, Anda Ketahuilah, ruang-ruang ini akan menjadi primadona untuk pembangunan dalam beberapa tahun ke depan.
Dan kemudian mereka keluar dan menemukan para pendiri yang memiliki pola yang sesuai dengan prasangka mereka tentang apa yang menarik di ruang tersebut. Tujuan saya di sini bukan untuk membatasi penggunaan dana berdasarkan tesis saya sendiri tentang apa yang menarik dan apa yang tidak menarik dalam fintech, namun untuk membiarkan para pendiri yang benar-benar kuat datang kepada saya dan datang kepada kami sebagai dana dan berkata , ini adalah sesuatu yang saya ikuti setiap hari, ini adalah bidang yang, Anda tahu, hanya dalam waktu sembilan bulan saya sudah benar-benar menjadi pakar dunia karena saya harus mendalami apa yang ada di dalamnya. berfungsi, apa yang tidak berfungsi. Dan inilah mengapa tidak ada yang pernah mencoba ini sebelumnya dan mengapa apa yang saya lakukan berbeda, mengapa itu benar. Jika ada satu jenis bisnis yang akan kami terapkan di fintech, saya akan melewatkan banyak percakapan dari orang-orang yang jauh lebih pintar dari saya di banyak bidang yang sangat menarik dan memikat.
Peter: Benar, benar. Jadi, apakah hanya Anda yang mengambil keputusan, maksud saya, ketika Anda memiliki sindikat, saya kira semua orang akan keluar dan membicarakan investasi yang berbeda, namun apakah masih ada kolaborasi atau Anda benar-benar membuat keputusan akhir di sini?
Nik: Saya merasa Anda memusatkan perhatian pada semua dinamika terpenting pada apa yang saya bangun di sini, jadi ini adalah pertanyaan yang sangat bagus dan saya mendapatkan banyak pertanyaan yang sama dari piringan hitam kami. Jadi, ini adalah dana GP solo tertutup di mana saya adalah satu-satunya mitra umum dana tersebut saat ini untuk Fund One, namun sindikatnya masih terlibat sehingga dana tersebut berinvestasi bersama sindikat untuk sebagian besar transaksi yang kami lakukan. lakukan dan alasannya adalah bahwa kelompok sindikat benar-benar memberikan nilai dalam dua cara berbeda. Di satu sisi, piringan hitam yang tergabung dalam dana tersebut dan orang-orang serta sindikat malaikat sangat terhubung dengan fintech dan biasanya bertanggung jawab atas sebagian besar transaksi kami, para pendiri yang membesarkan orang-orang yang akhirnya kami dukung.
Yang kedua dan ini benar-benar sesuai dengan pertanyaan yang Anda ajukan adalah sindikat pada dasarnya menyediakan Komite Investasi Last Pass untuk keputusan yang kami buat, jadi saya masih mendiskusikan semua kesepakatan dengan sindikat malaikat di depan kami. Seringkali para ahli kriptologi ini menemukan sesuatu yang mungkin tidak dapat saya temukan sebagai individu dan pada dasarnya bertindak sebagai pemeriksaan kualitas di komite investasi outsourcing sebelum dana tersebut melakukan investasi yang tidak berarti bahwa sindikat dan pendirinya akan selalu berinvestasi satu-ke-satu satu sama lain. Ada kalanya, Anda tahu, saya akan membuat taruhan pelawan bahwa sindikat tidak membuat dan mendanainya dari dana tersebut, namun sebagian besar, ini membantu saya melakukan pemeriksaan kualitas terhadap nilai kesepakatan yang kami lakukan. sedang melakukan.
Peter: Benar, benar, itu masuk akal. Jadi, ketika Anda melakukan kesepakatan ini, Anda mengatakan bahwa Anda tidak mendapatkan semua alokasi yang Anda inginkan. Maksud saya, bisakah Anda memberi kami rasa kasihan, sebaliknya, Anda mendapatkan terlalu banyak alokasi. Berapa ukuran investasi pada umumnya, dan apa yang ingin Anda kembangkan?
Nik: Para pendiri mendatangi kami dan berkata, kami memiliki alokasi malaikat sebesar $200,000 hingga $500,000, Anda melibatkan seluruh kelompok dalam hal ini, apakah Anda ingin mengambil alokasi itu. Jadi, apa yang akan saya katakan ketika itu hanya sebuah sindikat kedengarannya bagus, izinkan saya kembali dan kami akan memberi Anda jawaban dalam satu hingga dua minggu ketika kami memiliki waktu untuk meninjau sebagai sebuah kelompok dan kami memiliki hasil yang bagus. memahami apa yang setiap orang ingin investasikan. Inklusivitas adalah kuncinya, sebelum semua yang saya bangun di sini, buletin akan menjadi inklusif, perintah kerja akan menjadi inklusif. kemajuannya bisa inklusif dan sindikatnya tidak inklusif. Artinya, kita mempunyai banyak orang yang benar-benar memahami fintech dalam sindikat ini, namun mereka lebih muda dalam karir mereka dan memiliki pendapatan yang lebih sedikit untuk mendanai kesepakatan malaikat. Sindikat ini tidak hanya keluar dan menargetkan orang-orang yang, Anda tahu, $100,000, $200,000, $300,000 untuk melakukan investasi malaikat sehingga sering kali, orang menulis cek individu sebesar $3,000 dan $5,000.
Jadi, rata-rata ukuran cek yang kami peroleh dari sindikat tersebut selama tahun pertama berdirinya adalah $59,000. Jadi, jika Anda ditawari alokasi $200,000 hingga $500,000 dan kembali lagi setelah dua minggu dengan, Anda tahu, cek senilai $60,000, secara efektif, rasanya seperti kami meninggalkan peluang tersebut sehingga dana tersebut benar-benar dimaksudkan untuk dikapitalisasi. pada kesempatan itu dan isi alokasi yang tersedia dengan pendiri yang sangat cerdas dan kesepakatan yang sangat kompetitif. Dan nilai lain yang diberikan dana tersebut kepada para pendiri ini adalah saya tidak perlu lagi mengatakan, beri saya waktu dua minggu untuk mencari tahu dan saya akan memberi tahu Anda seperti apa angka akhirnya, saya bisa memberi tahu mereka pada hari pertama. , sepertinya Anda sedang membangun perusahaan yang hebat, saya sangat yakin akan hal itu, jika Anda dapat menghubungi kami untuk mendapatkan alokasi $200,000. sindikat akan mengisi sejumlah jumlah tertentu dan dana tersebut akan menyerap sisa kapasitas.
Peter: Apakah tujuan Anda kemudian memisahkan LP dana dan sindikatnya atau justru sebaliknya? Apakah tujuan Anda memasukkan semuanya ke dalam dana?
Nik: Kami sebenarnya memiliki beberapa tumpang tindih antara keduanya sehingga ada alasan mengapa orang lebih memilih untuk berinvestasi pada kesepakatan yang dilakukan oleh LP daripada sindikat. Di pihak saya, saya menjaga grup sindikat dengan sangat ketat karena saya pernah menjadi peserta sindikat lain yang grupnya terlalu besar dan hal ini benar-benar melemahkan kemampuan untuk melakukan percakapan yang bermakna saat Anda melakukan uji tuntas terhadap para pendiri tahap awal ini, namun Anda ada orang yang memilih untuk berpartisipasi hanya dalam pendanaan karena mereka tidak ingin terlibat dalam proses pengambilan keputusan pada setiap transaksi. Mereka tidak mempunyai cukup waktu untuk memperhatikan semua kesepakatan baru yang muncul di hadapan kelompok mereka dan mereka ingin mendapatkan eksposur terhadap kesepakatan yang mereka investasikan secara individu.
Jadi, ada orang-orang yang tergabung dalam sindikat tersebut yang sudah tidak aktif lagi dan akhirnya berinvestasi di reksa dana tersebut. Apa yang mereka katakan adalah, Anda tahu, Anda membawa kesepakatan ke sindikat dan saya tidak akan bergabung dalam percakapan ketekunan dan memotong cek dan kemudian enam bulan kemudian, perusahaan ini sangat sukses dan saya pikir oh man, kenapa saya ketinggalan? keluar tentang itu. Jadi, dana tersebut benar-benar merupakan cara yang baik untuk mengindeks eksposur Anda hanya pada transaksi teratas yang kami lakukan di luar sindikat.
Petrus: Benar. Anda tahu, saya tahu bahwa pendanaan VC telah menjadi sedikit gila meskipun tampaknya sedikit melambat, tetapi apakah Anda berbicara tentang kesepakatan jenis pra-seed, maksud saya, apakah Anda berbicara tentang kesepakatan awal? Seri A bisa mencapai $100 Juta akhir-akhir ini, tapi jika Anda mengatakannya lebih awal, apa maksudnya?
Nik: Ya. Biasanya, kita akan fokus pada kesepakatan tahap pra-benih dan benih dan maksud saya, menurut Anda, nomenklatur sekarang sama deskriptifnya dengan, Anda tahu, beberapa tahun yang lalu karena ada variasi yang sangat liar dalam ukuran cek. . Namun, ketika Anda berbicara tentang investasi tahap awal, orang biasanya memiliki target kelipatan yang mereka pikirkan dan tingkat risiko target yang mereka pikirkan untuk investasi mereka. Jadi, Anda melakukan investasi pertumbuhan tahap selanjutnya, Anda tahu, Anda mencoba kelipatan yang sedikit lebih rendah, namun Anda memiliki lebih banyak kemungkinan untuk memprediksi dan lebih sedikit penyebaran hasil yang mungkin terjadi karena Anda memiliki lebih banyak rekam jejak untuk perusahaan tersebut. .
Jadi, kembali ke dana ini dan investasi tahap awal, jika ukuran putarannya menjadi terlalu besar atau penilaian pasca uang perusahaan menjadi terlalu besar, maka kelipatan bermakna yang dapat Anda harapkan dari investasi itu akan runtuh. sedikit dan hanya untuk mencetak angka-angka di sekitarnya, jika Anda melakukan investasi dengan penilaian pasca uang satu miliar dolar, hasil terliar yang mungkin terjadi bagi Anda dalam hal kesuksesan adalah mungkin pertumbuhannya menjadi seratus miliar dolar perusahaan dan Anda mendapatkan 100X kemungkinan uang Anda. Namun, dalam kebanyakan kasus, Anda mungkin melihat kelipatan antara satu dan sepuluh atau satu dan 20X. Ketika Anda memasuki tahap yang sangat awal, ada risiko yang jauh lebih tinggi, kemungkinan sukses yang jauh lebih rendah, namun Anda fokus pada taruhan sukses Anda yang memiliki kelipatan lebih tinggi, pada akhirnya. Jadi, ada cara yang berputar-putar untuk mengatakan, kami benar-benar fokus pada pemeriksaan awal dan transaksi awal dengan penilaian yang lebih rendah dan ukuran putaran yang lebih rendah untuk mempertahankan kemampuan, Anda tahu, dengan taruhan terbaik yang kami buat untuk mendapatkannya. kelipatan yang lebih tinggi.
Peter: Benar, benar. Saya telah berbicara dengan para pendiri dan investor selama beberapa bulan terakhir dan sepertinya ada yang berbusa, dan jelas kita mengalami koreksi di pasar saham atau lebih dari sekadar koreksi, bisa dikatakan, di ruang kripto. , tetapi apakah Anda menemukan bahwa sebagian busa yang ada pada puncak tahun 2021 mulai memudar atau apakah Anda sekarang masih sama berbusa?
Nik: Anda tahu, ini akan sedikit mengecewakan, tapi menurut saya jawaban saya adalah masih terlalu dini untuk mengatakannya.
Peter: Kanan.
Nik: Investasi tahap awal mirip dengan eksplorasi luar angkasa di mana, Anda tahu, Anda mengirim roket dan melakukan perjalanan ke suatu tempat yang membutuhkan waktu tujuh tahun untuk mencapainya, tempat di mana roket itu mendarat akan terlihat sangat berbeda dalam tujuh tahun. tahun dibandingkan saat roket lepas landas. Jika Anda seorang investor tahap awal, menurut saya keadaan pasar publik saat ini tidak sepenting faktor lainnya dalam pengambilan keputusan Anda, seperti tim pendiri, produk, kemampuan untuk menemukan pelanggan yang membayar, dan kemauan. di antara pelanggan untuk membayar produk ini karena pasar akan terlihat sangat berbeda pada saat, Anda tahu, perusahaan Anda yang paling sukses menemukan peluang.
Peter: Kanan.
Nik: Jadi, Anda bisa saja mengoreksinya, tapi, Anda tahu, sedikit lebih langsung ke pertanyaan Anda, apakah gejolak harga kripto dan, Anda tahu, ekuitas publik akan memiliki dampak yang berarti pada pertumbuhan yang sangat cepat dalam penilaian tahap awal. , menurut saya itu mungkin. Pertanyaannya adalah apakah, Anda tahu, penurunan harga ini akan menjadi semacam penurunan yang berkelanjutan atau hanya sekejap seperti yang kita lihat setelah Maret 2020 dengan adanya COVID dan menurut saya hal ini, dalam beberapa hal, akan membuat hidup lebih mudah bagi tahap awal. para pendiri perusahaan harus menetapkan target yang lebih rendah untuk mereka capai daripada mengejar penilaian setinggi mungkin yang bisa mereka peroleh karena ini seperti memperpanjang utang dari bulan ke bulan. Jika Anda mengambil penilaian kertas yang sangat tinggi sekarang, Anda mungkin dapat melakukannya dua atau tiga kali, namun pada akhirnya, Anda mengalami jebakan pertumbuhan di mana Anda mengambil penilaian yang tinggi karena penilaian tersebut tersedia untuk Anda, namun metrik kinerja Anda belum tumbuh menjadi mereka.
Jadi, apa yang sebenarnya Anda lakukan adalah bertaruh pada kesinambungan kesehatan pasar dan itu adalah sesuatu yang tidak dapat Anda kendalikan sehingga jika pasar berbalik, seperti saat ini, Anda menempatkan diri Anda pada posisi yang berisiko. di garis di mana Anda mungkin harus mengambil putaran datar atau putaran bawah. Pada saat yang sama, banyak dana telah mengumpulkan dana perang di masa-masa sulit ini di mana Anda memiliki $500 Juta pada tahap awal, Anda tahu, dana awal yang telah diunggulkan dikumpulkan oleh investor fintech bahkan jika sinyalnya, Anda tahu, di pasar publik dan kripto sedang bearish, Anda masih memiliki para pendiri yang tidak melakukan apa-apa dan merasa perlu untuk menerapkannya.
Peter: Kanan.
Nik: Jadi, saya merasa kita akan melihat kegigihan dalam penilaian tahap awal.
Petrus: Benar, benar, cukup adil. Misalnya, berapa banyak piringan hitam yang ingin Anda miliki dan apakah Anda tahu seberapa besar dana yang akan diperoleh, Fund One?
Nik: Untuk Fund One, jumlah dana akan dibatasi hingga $10 Juta dan ini akan memungkinkan saya untuk tetap berada pada kompetensi inti saya dalam menghasilkan taruhan $300,000 dengan bekerja sama dengan para pendiri fintech pada tahap paling awal dan tidak merasa tertekan untuk melakukannya. menulis cek dalam jumlah besar atau menulis lebih banyak cek daripada yang dapat dipertahankan karena OGP seperti saya masih beroperasi sendiri. Anda tahu, tujuan saya di sini adalah bahwa hal ini akan berhasil, bukan agar hal ini layak mendapatkan dana kedua… pada saat itu, saya ingin mendatangkan lebih banyak orang yang memahami ruang tersebut dan menargetkan dana yang lebih besar, namun hal ini akan berhasil. menjadi cukup kecil untuk saat ini.
Peter: Jadi, itu berarti Anda menargetkan 40/50 perusahaan untuk bergabung dalam Fund One.
Nik: Tepat. Saya pikir akan ada antara 25 dan 50 perusahaan dengan sedikit modal yang disimpan untuk pemeriksaan lanjutan.
Peter: Benar, benar, oke. Ya, kita hampir kehabisan waktu jadi mungkin pertanyaan terakhir, apa visi Anda di sini, sepertinya banyak hal yang terjadi. Kami telah membicarakan Dana secara mendalam di sini, apa visi Anda untuk Minggu Ini di Fintech?
Nik: Meskipun telah berkembang pesat dalam satu dekade terakhir, menurut saya fintech memiliki potensi pertumbuhan yang sangat besar dan saat ini, kami baru mulai melihatnya untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun terakhir. Tahukah Anda, produk-produk keuangan awal sebagian besar terfokus pada hal-hal yang langsung terlihat oleh konsumen, yaitu pinjaman, tabungan, investasi, namun ada begitu banyak bidang keuangan yang berbeda, banyak di antaranya yang sangat tidak jelas, berbasis kertas, dan agak kuno. yang dapat diubah oleh teknologi yang baru kita sadari sekarang. Jadi, menurut saya, besarnya potensi keuntungan bagi fintech adalah besarnya keuntungan saat ini bagi layanan keuangan dan Anda juga menambahkan efisiensi dalam teknologi.
Tujuan saya untuk acara Minggu ini di Fintech, Fund, Job Board, adalah untuk benar-benar menyediakan komunitas yang terintegrasi sehingga orang-orang yang menjadi operator, orang-orang yang menjadi investor, orang-orang yang menjadi pendiri memiliki sumber daya dan seperangkat sumber daya mereka dapat lebih memahami apa yang terjadi di fintech dan peluang apa yang ada serta dapat terhubung dengan sangat cepat dengan orang lain yang memiliki minat yang sama dan memiliki keahlian yang mendalam karena menurut saya membangun perusahaan fintech tidak seperti membangun perusahaan teknologi karena dibutuhkan banyak keahlian dan pengalaman serta pengetahuan khusus industri yang mungkin belum tentu Anda perlukan jika Anda sedang membangun produk SaaS di bidang lain. Oleh karena itu, tujuannya adalah agar hal ini dapat menjadi sumber daya yang berkelanjutan untuk mempercepat pengembangan tahap awal dan pertumbuhan perusahaan dan produk fintech sehingga kita dapat memperkirakan besarnya keseluruhan kue jasa keuangan tersebut.
Peter: Benar, benar. Yah, aku setuju bersaing. Saya pikir fintech baru saja dimulai, saya pikir dekade ini kita akan melihat lebih banyak perubahan dibandingkan 500 tahun terakhir dan akan sangat menarik untuk menjadi bagian darinya. Saya berharap yang terbaik untuk Anda, Nik, terima kasih sudah datang di acara itu.
Nik: Terima kasih banyak telah menerima saya, Peter, Anda telah menjadi inspirasi besar selama dekade terakhir, Lend Academy dan LendIt dan, Anda tahu, saya sangat bersemangat dengan apa yang akan terjadi pada dekade berikutnya, jadi terima kasih telah meluangkan waktu.
Peter: Dengan senang hati, oke, sampai jumpa.
Nik: Memiliki yang bagus.
Peter: Sekarang, berbicara tentang kue jasa keuangan di sana, saya telah melihat hal-hal berbeda yang mengatakan bahwa, Anda tahu, 15% perekonomian, bahkan ada yang mencapai 20% perekonomian, ketika Anda melihat PDB dunia, jumlahnya mendekati $100 Triliun, setara dengan dolar AS, sehingga berarti kita memiliki industri jasa keuangan secara global yang jumlahnya mungkin mencapai puluhan triliun, tentu saja sangat banyak, triliunan dolar dan sebagian besarnya berada di lembaga keuangan yang sudah ada.
Fintech hanya mendapatkan sebagian kecil dari hal tersebut saat ini dan saya rasa itulah yang akan berubah. Dekade ini, Anda akan melihat banyak nilai-nilai tersebut berpindah ke bidang fintech sehingga akan ada perusahaan-perusahaan yang baru memulai, perusahaan-perusahaan yang bahkan belum memulai, yang menurut saya akan menjadi perusahaan besar dan bernilai pada akhirnya. dekade ini dan itu akan sangat menarik untuk dilihat.
Pokoknya pada catatan itu, saya akan keluar. Saya sangat menghargai mendengarkan Anda dan saya akan menangkap Anda lain kali. Sampai jumpa.
(musik)
Peter Renton adalah ketua dan salah satu pendiri LendIt Fintech, perusahaan media dan acara digital pertama dan terbesar di dunia yang berfokus pada fintech. Peter telah menulis tentang fintech sejak 2010 dan dia adalah penulis dan pencipta Fintech One-on-One Podcast, seri wawancara fintech pertama dan terlama. Peter telah diwawancarai oleh Wall Street Journal, Bloomberg, The New York Times, CNBC, CNN, Fortune, NPR, Fox Business News, Financial Times, dan lusinan publikasi lainnya.
- 000
- 100x
- 2020
- 2021
- Tentang Kami
- mempercepat
- Akun
- aktif
- tambahan
- nasihat
- Afrika
- Persetujuan
- Semua
- alokasi
- Meskipun
- Amerika
- antara
- malaikat
- Pengumuman
- tahunan
- Lain
- Apple
- DAERAH
- ARM
- sekitar
- artikel
- Asia
- Aktiva
- audio
- tersedia
- rata-rata
- B2B
- Bank
- akun bank
- Bank
- Pada dasarnya
- BBVA
- kasar
- makhluk
- TERBAIK
- Terbesar
- Milyar
- Bit
- Bloomberg
- papan
- batas
- Brasil
- membangun
- Bangunan
- bisnis
- bisnis ke bisnis
- panggilan
- Bisa Dapatkan
- Kapasitas
- modal
- karir
- kasus
- gulat
- Ketua
- perubahan
- saluran
- Charts
- Cek
- Lingkaran
- kota
- Kota
- lebih dekat
- CNBC
- CNN
- Co-founder
- kolaborasi
- kedatangan
- masyarakat
- Perusahaan
- perusahaan
- menarik
- Konferensi
- koneksi
- konsolidasi
- konsultasi
- konsumen
- Konsumen
- terus
- Percakapan
- percakapan
- Biaya
- bisa
- sepasang
- Jelas
- pencipta
- kredit
- kartu kredit
- Kartu kredit
- kritis
- kripto
- Mata Uang
- terbaru
- Kondisi saat ini
- pelanggan
- hari
- transaksi
- Penawaran
- Hutang
- Terdesentralisasi
- Keuangan Terdesentralisasi
- Pengambilan Keputusan
- Defi
- penyebaran
- mengembangkan
- berkembang
- Pengembangan
- MELAKUKAN
- berbeda
- digital
- mata uang digital
- Media digital
- dompet digital
- ketekunan
- membahas
- Tidak
- Dolar
- dolar
- turun
- ditarik
- Menjatuhkan
- Awal
- tahap awal
- ekonomi
- ekosistem
- edisi
- editor
- muncul
- berakhir
- Lingkungan Hidup
- terutama
- Eropa
- Acara
- peristiwa
- semua orang
- segala sesuatu
- pengalaman
- keahlian
- eksplorasi
- faktor
- adil
- fdic
- Angka
- keuangan
- keuangan
- Lembaga keuangan
- jasa keuangan
- teknologi keuangan
- Financial Times
- fintech
- Perusahaan Fintech
- Kebakaran
- Pertama
- pertama kali
- flash
- pinjaman kilat
- Fokus
- terfokus
- mengikuti
- Ikuti terus
- Forbes
- Depan
- pendiri
- pendiri
- Kerangka
- Jumat
- dana
- pendanaan
- dana-dana
- PDB
- Umum
- Mitra Umum
- Asal
- mendapatkan
- Pemberian
- Aksi
- Secara global
- tujuan
- akan
- baik
- Google Pay
- GP
- besar
- Kelompok
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- Pertumbuhan
- Tamu
- senang
- memiliki
- kepala
- Kesehatan
- membantu
- di sini
- High
- menyewa
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- How To
- HTTPS
- besar
- ide
- gambar
- Dampak
- penting
- Termasuk
- Inklusivitas
- Pendapatan
- indeks
- India
- sendiri-sendiri
- industri
- Infrastruktur
- Inspirasi
- lembaga
- asuransi
- bunga
- Internasional
- Wawancara
- perkenalan
- investasi
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- IT
- Pekerjaan
- bergabung
- yurisdiksi
- kunci
- pengetahuan
- dikenal
- besar
- lebih besar
- Amerika Latin
- peluncuran
- memimpin
- terkemuka
- BELAJAR
- LEND
- pinjaman
- Tingkat
- Terbatas
- baris
- Listening
- daftar
- pinjaman
- Pinjaman
- lokal
- London
- Panjang
- mencari
- cinta
- Piringan hitam
- Mayoritas
- Membuat
- pria
- pengelolaan
- March
- Maret 2020
- Pasar
- pasar
- Cocok
- hal
- Media
- Anggota
- Metrik
- Mexico
- juta
- mobil
- uang
- bulan
- lebih
- paling
- pindah
- gerakan
- musik
- produk baru
- NY
- new york city
- berita
- Buletin
- Nigeria
- nomor
- menawarkan
- Penawaran
- Oke
- secara online
- pembayaran online
- operasi
- Peluang
- Kesempatan
- urutan
- organisasi
- Lainnya
- PAN
- kertas
- pasangan
- kemitraan
- pola
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- prestasi
- ketekunan
- perspektif
- filsafat
- bagian
- Poros
- Platform
- Platform
- pemain
- kesenangan
- podcast
- kebijaksanaan
- Populer
- harga pompa cor beton mini
- Masalah
- proses
- Produk
- pengembangan produk
- Produk
- perlindungan
- memberikan
- menyediakan
- publik
- publikasi
- menerbitkan
- kualitas
- pertanyaan
- Pembaca
- alasan
- catatan
- daftar
- Regulator
- regulator
- penelitian
- sumber
- Sumber
- tanggung jawab
- ulasan
- Risiko
- bulat
- putaran
- Run
- berjalan
- SaaS
- Tersebut
- penjualan
- benih
- rasa
- Seri
- Seri A
- Layanan
- set
- Pendek
- mirip
- Sederhana
- ENAM
- Enam bulan
- Ukuran
- Melambat
- kecil
- pintar
- So
- terjual
- Solusi
- sesuatu
- Asia Tenggara
- Space
- eksplorasi ruang angkasa
- spasi
- speaker
- sokongan
- Spotify
- Tahap
- awal
- mulai
- Negara
- tinggal
- saham
- pasar saham
- Strategis
- jalan
- kuat
- sukses
- sukses
- mendukung
- berkelanjutan
- sistem
- Bakat
- Berbicara
- pembicaraan
- target
- tech
- TechCrunch
- Teknologi
- The New York Times
- The Wall Street Journal
- Dunia
- Pikir
- pikir
- waktu
- hari ini
- bersama
- puncak
- menyentuh
- jalur
- tradisional
- pengobatan
- Tren
- triliunan
- Uk
- menemukan
- unicorn
- unik
- us
- Amerika Serikat
- Penilaian
- Valuasi
- nilai
- VC
- VCs
- vendor
- penglihatan
- SUARA
- wall Street
- Wall Street Journal
- dompet
- perang
- Menonton
- Kekayaan
- manajemen kekayaan
- minggu
- mingguan
- Apa
- Apa itu
- SIAPA
- sangat
- tanpa
- Kerja
- bekerja
- kerja
- bekerja
- dunia
- dunia
- akan
- penulisan
- tahun
- tahun