Mengingat Proyek Crypto yang Gagal Didukung a16z

Pengambilan Kunci

• Andreessen Horowitz adalah salah satu investor paling sukses di bidang teknologi dan cryptocurrency.
• Meskipun rekam jejaknya mengesankan, perusahaan telah membuat beberapa kesalahan selama bertahun-tahun.
• Beberapa taruhan terburuknya termasuk OpenBazaar, Diem, Basis, dan BitClout.

Bagikan artikel ini

URL Disalin

Andreessen Horowitz memantapkan dirinya sebagai kelas berat crypto dengan menempatkan taruhan pemenang pada andalan industri seperti Uniswap, Solana, dan Sky Mavis sejak dini. Perusahaan juga meluncurkan dana crypto senilai $ 4.5 miliar yang memecahkan rekor pada Mei 2022, menyoroti komitmennya terhadap teknologi blockchain. Tetapi bahkan para pemain top Silicon Valley membuat kesalahan investasi dari waktu ke waktu. Berikut adalah beberapa proyek crypto gagal teratas yang Andreessen Horowitz pertaruhkan selama beberapa tahun terakhir.

Andreessen Horowitz dan OpenBazaar

OpenBazaar adalah proyek crypto awal dengan tautan ke era pasar gelap Bitcoin. Proyek berusaha menciptakan pasar peer-to-peer terdesentralisasi untuk barang dan jasa, mirip dengan versi sumber terbuka eBay dengan pembayaran cryptocurrency. 

OpenBazaar tadinya berkode oleh pengembang Bitcoin Amir Taaki dan sekelompok pemrogram dari startup Airbitz sebagai bagian dari hackathon Bitcoin Toronto pada April 2014. Namun, pembuat proyek kemudian mengabaikannya, dan kode tersebut diadopsi dan diganti namanya menjadi OpenBazaar oleh tim pengembang baru. Versi pertama diluncurkan pada 4 April 2016. 

Sebagai OpenBazaar, proyek ini menarik minat dari beberapa perusahaan modal ventura top crypto. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures, dan Digital Currency Group semuanya mendukung OpenBazaar melalui putaran pendanaan awal. Andreessen Horowitz berkontribusi pada putaran benih OpenBazaar senilai $1 juta dan $3 juta serta peningkatan Seri A sebesar $5 juta kemudian. Berdasarkan data dari Crunchbase, OB1, perusahaan yang mengembangkan OpenBazaar, menerima lebih dari $9 juta dalam pendanaan modal ventura sepanjang hidupnya. 

Namun, terlepas dari kesuksesan awal dan pendanaan yang cukup, OpenBazaar tidak dapat mengukir tempat untuk dirinya sendiri di industri kripto yang berkembang pesat. Pada 4 Januari 2021, OB1 mengumumkan bahwa itu akan berhenti mendukung dompet pasar OpenBazaar, API, mesin pencari dan situs web, secara efektif mengakhiri proyek. 

Mantan CEO OB1 dan pemimpin proyek OpenBazaar Brian Hoffman menjelaskan kejatuhan proyek pada Juli 2021 CoinDesk wawancara. Ia mengatakan bahwa narasi yang saling bertentangan tentang Bitcoin sebagai investasi dan sistem pembayaran adalah angin sakal terbesar untuk OpenBazaar. “Crypto, khususnya Bitcoin, berevolusi dari alternatif uang tunai murah menjadi penyimpan nilai — emas digital — yang tidak membuatnya kondusif untuk pembelian e-commerce jenis Amazon setiap hari,” katanya. 

Di belakang, Hoffman juga berteori bahwa jika OpenBazaar telah memprioritaskan dukungan stablecoin lebih awal dan memonetisasi platform dengan membebankan sedikit biaya pada semua transaksi, itu mungkin memiliki peluang sukses yang lebih baik. Meskipun OpenBazaar memiliki fondasi yang kuat dan daftar pendukung terbaik, kegagalannya akan menjadi pengingat akan sifat berisiko dari investasi ventura. 

Kejatuhan Diem

Diem adalah jawaban Facebook untuk menumbuhkan minat dalam pembayaran cryptocurrency, dan menerima dukungan besar dari Andreessen Horowitz dan kelas berat lainnya sejak awal. Facebook mengumumkan Diem dengan nama Libra pada Juni 2019, menggembar-gemborkannya sebagai cara untuk mengirim uang di seluruh platform media sosialnya tanpa bergantung pada perantara pihak ketiga atau konversi mata uang yang kompleks.

Direncanakan sebagai stablecoin yang dipatok terhadap dolar, proyek ini diatur untuk berjalan pada sistem berbasis blockchain yang diizinkan yang dibuat oleh pengembang perusahaan. Ini berganti nama dari Libra menjadi Diem pada Desember 2020, sebelum perubahan Meta Facebook Oktober 2021 saat mengumumkan poros menuju Metaverse.  

Meskipun Diem berada di bawah pengembangan terpusat perusahaan, itu mendelegasikan manajemen kepada pihak ketiga yang dikenal sebagai Asosiasi Diem, di mana Meta adalah salah satu dari banyak anggota dengan bobot suara yang sama. Kelompok perusahaan ini bertindak sebagai pelayan untuk mata uang Diem sambil juga mengawasi perkembangannya. 

Andreessen Horowitz adalah investor awal dalam proyek Diem dan anggota Asosiasi Diem bersama firma ventura seperti Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures, dan Temasek Holdings. Tidak jelas berapa banyak modal yang dikumpulkan Diem, atau jumlah yang disumbangkan oleh Andreessen Horowitz. Menurut 1 Juli artikel dari CNET, sebagian besar anggota Asosiasi Diem diharapkan memberikan kontribusi masing-masing sebesar $10 juta untuk pengembangan proyek. 

Seperti banyak investasi Andreessen Horowitz, Diem memulai dengan banyak dukungan dari industri kelas berat. Pendukung awal seperti eBay, Mastercard, PayPal, Stripe dan Visa mengisyaratkan bahwa Diem berada pada posisi yang baik untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan kripto. Namun, seiring berkembangnya proyek, hal itu menarik perhatian yang meningkat dari anggota parlemen AS.

Pada 2019, beberapa konflik dengan regulator dan politisi membebani kelangsungan hidup jangka panjang Diem. Sidang Komite Perbankan Senat bulan Juli berakhir dengan pembuat kebijakan yang membandingkan Diem dan penciptanya dengan pembakar dan penjahat film, dengan salah satu kritikus yang lebih vokal, Senator Kennedy(R-LA), mengungkapkan skeptisismenya tentang proyek tersebut dengan mengatakan, “Facebook ingin mengontrol pasokan moneter. Apa yang mungkin salah?”

Beberapa tokoh Demokrat terkemuka dari Komite Layanan Keuangan DPR AS turut serta, mengirim surat meminta Meta untuk menghentikan pengembangan Diem, dengan alasan privasi, keamanan nasional, perdagangan, dan masalah kebijakan moneter. Ketua Federal Reserve Jerome Powell juga berkomentar bahwa The Fed memiliki "keprihatinan serius" tentang bagaimana Diem akan menangani masalah-masalah seperti pencucian uang dan perlindungan konsumen. 

Kelompok Kerja Presiden di Pasar Keuangan menggandakan kekhawatiran ini, menyatakan bahwa menggabungkan penerbit stablecoin dengan perusahaan besar “dapat menyebabkan konsentrasi kekuatan ekonomi yang berlebihan.” Bahkan mantan Presiden Donald Trump bergabung dalam menayangkan skeptisismenya menuju proyek. "Jika Facebook dan perusahaan lain ingin menjadi bank, mereka harus mencari Piagam Perbankan baru dan tunduk pada semua Peraturan Perbankan," katanya dalam tweet. 

Setelah penolakan keras terhadap Diem di AS, eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc., dan pendukung utama lainnya menarik dukungan mereka. Setelah dua tahun lagi perkembangan yang lamban dan tekanan peraturan yang berkelanjutan, Asosiasi Diem membuat kesepakatan untuk menjual teknologi di balik proyek ke Silvergate Capital Corp seharga $200 juta pada Januari 2022. Penjualan tersebut menandai berakhirnya proyek Diem dalam bentuknya yang sekarang. 

Mendukung Dasar Nader Al-Naji dan BitClout

Kesalahan investasi Andreessen Horowitz terakhir dalam daftar kami hadir dalam bentuk fitur ganda: Basis dan BitClout. 

Yang pertama adalah Basis, proyek stablecoin algoritmik terdesentralisasi yang didirikan dan dipimpin oleh salah satu pengusaha kripto yang paling terkenal—Nader Al-Naji. Proyek ini bertujuan untuk menjaga stablecoin Basisnya dipatok terhadap dolar melalui lelang on-chain, yang mengeluarkan token “obligasi” dan “saham” untuk menyesuaikan pasokan Basis. Basis ambisius dalam misinya, mengatakan ingin menciptakan sebuah "sistem moneter yang lebih baik" yang akan tahan terhadap hiperinflasi, bebas dari kontrol terpusat, dan lebih kuat daripada metode yang ada untuk mentransfer kekayaan. Proyek ini merupakan upaya awal untuk menciptakan token yang stabil, tidak didukung, dipatok dolar, yang berfungsi sebagai inspirasi untuk proyek stablecoin gagal lainnya seperti Basis Cash dan Terra. 

Terlepas dari pertanyaan tentang kelangsungan hidup, Basis memastikannya terlihat dengan branding fintech yang keren dan tim mantan karyawan Google dan Goldman Sachs. Di bawah bimbingan Al-Naji, Basis mengumpulkan $ 133 juta pada April 2018, menarik nama-nama besar seperti Bain Capital Ventures, mantan Gubernur Federal Reserve Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners, dan Andreessen Horowitz. 

Namun, baik tim Basis maupun pendukung proyek tidak mengerjakan pekerjaan rumah mereka tentang peraturan sekuritas AS. Segera menjadi jelas bahwa obligasi dan saham yang digunakan untuk menambatkan Basis ke patok dolarnya akan merupakan sekuritas yang tidak terdaftar, yang berarti mereka akan tunduk pada pembatasan transfer. Karena peraturan sekuritas AS terkenal sulit untuk dinavigasi, Basis menyadari bahwa menciptakan "sistem moneter yang lebih baik" tidak akan sesederhana yang diperkirakan sebelumnya. 

Pada bulan Desember 2018, delapan bulan setelah kenaikan $ 133 juta, Al-Naji memposting pengumuman di situs web Dasar mengungkapkan bahwa itu akan menutup dan mengembalikan sisa modalnya kepada para pendukungnya. “Sayangnya, harus menerapkan peraturan sekuritas AS ke sistem memiliki dampak negatif yang serius pada kemampuan kami untuk meluncurkan Basis,” tulis posting tersebut, menambahkan bahwa mematuhi undang-undang sekuritas akan berdampak pada resistensi sensor proyek dan mengurangi likuiditas untuk lelang on-chain. . 

Meskipun dibakar oleh Basis, Andreessen Horowitz memutuskan untuk bertaruh lagi pada Al Naji ketika ia meluncurkan startup blockchain berikutnya: BitClout. 

Diiklankan sebagai platform media sosial berbasis blockchain pertama, BitClout memungkinkan pengguna memposting pembaruan dan foto, memberikan uang ke postingan pengguna lain, dan membeli dan menjual apa yang disebutnya "koin pembuat"—token yang dipersonalisasi yang nilainya bergantung pada reputasi orang. BitClout berjalan pada blockchain Proof-of-Work-nya sendiri yang disebut DeSo, kependekan dari “Decentralized Social.” 

Tidak seperti investasi gagal Andreessen Horowitz sebelumnya, perusahaan berkontribusi dengan membeli token dalam penawaran koin awal (ICO) DeSo. Berdasarkan Data Crunchbase, BitClout mengumpulkan $200 juta dari 14 investor melalui ICO-nya, menempatkan kontribusi rata-rata dari masing-masing sekitar $14.2 juta. Sementara rincian tentang berapa banyak token yang diterima investor dan periode vesting tidak diketahui, DESO saat ini turun 97% dari tertinggi sepanjang masa Juni 2021 di $198.68, per KoinGecko. 

Ketertarikan pada BitClout tidak terbantu oleh persepsi negatif yang diperoleh platform sejak diluncurkan. Awalnya, untuk membeli koin pencipta di BitClout, pengguna perlu mengirim Bitcoin ke blockchain DeSo, yang kemudian diubah menjadi BTCLT dengan rasio satu banding satu. Namun, begitu di DeSo, tidak ada cara untuk mengubah BTCLT kembali ke Bitcoin asli, yang secara efektif menjebak dana pengguna. Masalah penarikan telah diselesaikan sebagian setelah DeSo membuat kodenya open-source. Namun, banyak pengguna awal kehilangan banyak uang karena perbedaan permintaan antara Bitcoin dan BTCLT. 

Meskipun BitClout dan blockchain DeSo masih aktif, masa depan mereka tidak terlihat cerah. Jumlah dompet dan pembuat yang berinteraksi dengan platform BitClout terlihat seperti stabil, dan volume perdagangan untuk koin pembuat BitClout berada pada tingkat terendah sepanjang masa. Banyak yang mengeluh bahwa BitClout memonetisasi profil Twitter tanpa izin pemiliknya. Stephen Palley, mitra di firma hukum Anderson Kill., juga berdebat bahwa ICO DeSo seharusnya diklasifikasikan sebagai penawaran sekuritas ilegal. 

Mengingat satu lagi proyek crypto Nader Al-Naji yang gagal memperhitungkan undang-undang sekuritas AS, mungkin Andreessen Horowitz harus memperhatikan pepatah lama tertentu ketika mempertimbangkan investasi masa depannya. “Bodoh aku sekali, malu padamu; membodohiku dua kali, membuatku malu.” 

Pengungkapan: Pada saat penulisan fitur ini, penulis memiliki ETH, BTC, dan beberapa cryptocurrency lainnya. 

Bagikan artikel ini

URL Disalin

Informasi pada atau diakses melalui situs web ini diperoleh dari sumber independen yang kami yakini akurat dan dapat diandalkan, tetapi Decentral Media, Inc. tidak membuat pernyataan atau jaminan mengenai ketepatan waktu, kelengkapan, atau keakuratan informasi apa pun pada atau diakses melalui situs web ini. . Decentral Media, Inc. bukan penasihat investasi. Kami tidak memberikan saran investasi khusus atau nasihat keuangan lainnya. Informasi di situs web ini dapat berubah tanpa pemberitahuan. Beberapa atau semua informasi di situs web ini mungkin telah kedaluwarsa, atau mungkin atau menjadi tidak lengkap atau tidak akurat. Kami dapat, tetapi tidak berkewajiban untuk, memperbarui informasi yang usang, tidak lengkap, atau tidak akurat.

Anda tidak boleh membuat keputusan investasi pada ICO, IEO, atau investasi lain berdasarkan informasi di situs web ini, dan Anda tidak boleh menafsirkan atau mengandalkan informasi apa pun di situs web ini sebagai saran investasi. Kami sangat menyarankan agar Anda berkonsultasi dengan penasihat investasi berlisensi atau profesional keuangan berkualifikasi lainnya jika Anda mencari nasihat investasi tentang ICO, IEO, atau investasi lainnya. Kami tidak menerima kompensasi dalam bentuk apa pun untuk menganalisis atau melaporkan ICO, IEO, mata uang digital, mata uang apa pun, penjualan tokenized, sekuritas, atau komoditas.

Lihat syarat dan ketentuan lengkap.