Bitcoin menggabungkan esta semana, con precios estrechándose cada vez más entre un mínimo de 37.247$, y un máximo de 42.455$. Tal y como mencionamos en la edición anterior, existe en el mercado un delicado equilibrio, y todo mientras aumenta la macro instabilidad geopolítica a nivel global.
Jika Anda menyelesaikan beberapa tahun setelah peristiwa besar penyerahan diri bulan Maret 2020, yang nilainya turun menjadi 52%, dari $8.000 menjadi $3.800 pada hari berikutnya, Anda juga akan memasuki final sepeda bajista 2019-2020. Capitulaciones dari jenis ini sering kali menyebabkan kerugian total bagi para penjual, yang mana, mengubah tornas menjadi bantuan bagi para pemain lain.
En esta edición, vamos a evaluar el equilibrio entre compradores y vendor en un intento de estimar lo cerca que nos encontramos del final del actual ciclo bajista.
Ringkasan bisnis plan
- Risiko makro dan ketidakpastian adalah karena faktor-faktor yang merugikan, hal-hal tersebut akan mengurangi kecenderungan akumulasi.
- Gasto de monedas antiguas que se produjo la semana pasada, tiene a mayor character bajista que el de semanas anteriores, aunque aún no se encuentra a level that demuestren miedo and perdida de convicción generalizados.
- El 82% de la oferta en manos de los Inversores a Corto Plazo (2,51M BTC) aktualisasi acumulan pérdidas no realizadas, y mientras, la oferta total de los Inversores a Largo Plazo está cerca de alcanzar máximos históricos.
- Meskipun kelemahannya memerlukan tempat yang tepat, HODLing akan tetap menjadi strategi favorit, dan proporsi uang muda pada saat-saat ini akan membangun sejarah baru yang minimal. Ini adalah hal yang bersejarah yang merupakan asosiasi dengan stadion final pasar bajista.
- Menyajikan sebuah konsep baru tas inflasi pasar, que en base a un cálculo anualizado, muestra cómo los Inversores a Largo Plazo engrosan sus arcas con volúmenes 7,6 veces superiors a la emisión minera. Esto es muy positivo a largo plazo.
Terjemahan
Semana Semana di Blockchain ini diperdagangkan sekarang Inggris, Italiano, Cina, Jepang, Turki, Perancis y Portugis.
Semanal On-chain Panel
El Informasikan Semanal saat ini dengan panel en vivo dengan semua gambar ini adalah presentasinya. Dispondremos en breve de nuestro propio Video Análisis Semanal del Blockchain dedicado para la comunidad hispanohablante, que explora en profundidad todas las métricas cubiertas en el análisis de la semana. Kunjungi dan dukung nuestro Saluran YouTube.
La Incertidumbre Aminora la Acumulación a Corto Plazo
Untuk menyiapkan lahan, lakukan dengan metrik yang diterima publikasi ini selama ini, Titik Kecenderungan Akumulasi Bitcoin. Perangkat ini dirancang untuk memantau peningkatan besar kumpulan akumulasi, atau distribusi kartu ke pihak lain. Rastrea cuándo grandes entidades (también conocidas como ballenas) dan/o grandes porciones del mercado (camarones en grandes cantidades) menambah posisi mereka, semua waktu yang sama yang menyaring mineros dan los exchange.
Nilai osilasi antara nilai 0 dan 1 dengan interpretasi berikut:
- Valores cercanos a 0 (amarillo/naranja) menunjukkan bahwa pasar sedang didistribusikan, atau akumulasi yang signifikan sangat meningkat.
- Valores cercanos a 1 (púrpura) menunjukkan bahwa pasar menarik periode akumulasi bersih dan saldo kartu kredit meningkat secara signifikan.
Se puede apreciar que el periodo que abarcó de octubre del 2021 a enero del 2022 ha sido uno de fuerte acumulación (>0,9 púrpura oscuro), por parte seguramente de unos inversores insensibles al precio. Sin embargo, durante la mayor parte del 2022, la métrica ha fluctuado entre un valor de 0,2 y 0,5. Esto subraya la importancia que tiene la macro incertidumbre global para el sentimiento inversor, dando como resultado una acumulación mucho más débil.
Esta semana también hemos podido observar un aumento notable de monedas antiguas que han sido gastadas. Las monedas antiguas están en manos de inversores que tienen mucha experiencia con la volatilidad que caracteriza a los mercados de Bitcoin, y muy frecuentemente se les mempertimbangkan sinónimo de 'dinero inteligente'.
Como tal, cuando vemos que hay un gasto de monedas antiguas a niveles más elevados, puede indicar que el sentimiento adquiere un tinte más bajista dentro de la clase HODLer. Las monedas de más de 6 meses representan el 5% de todo el volumen que se ha gastado esta semana, y supone un repunte comparado con los meses más recientes.
Es algo igualmente terlihat en el Binario de los Días Monetarios Destruidos cuando le aplicamos una media móvil de 7 días. Esta métrica asciende cuando se gastan monedas antiguas de manera prolongada. Los valores bajos (zonas verdes) son típicos de las fases de acumulación de un mercado bajista, mientras que los valores elevados (zonas rojas) son propias de las tendencias alcistas, ya que los inversores a largo pla mercado.
Sejak bulan September tahun lalu, metrik ini dipertahankan secara sistematis dengan nilai lebih tinggi dari yang biasanya terjadi pada fase akumulasi. Ini berarti bahwa tingkat keengganan yang tinggi akan terjadi saat ini di antara investor di alun-alun besar.
La unidad con la que medimos el agregado de edad de las monedas que se gastan se llama día monetario. Representa la cantidad de tiempo que una moneda ha permanecido latente en la cartera de un inversor. Desde una macro perspectiva, la suma agregada de la destrucción de días monetarios en los ltimos 90 días se mantiene históricamente baja.
Selama perusahaan dagang yang baik, metrik ini dengan mudah mempertahankan tingkat yang rendah karena investor mengumpulkan uang dengan lambat dan pada saat yang sama mereka memiliki preferensi untuk membalikkan bangunan yang lebih besar. Meskipun Anda tidak dapat membalas peristiwa penyerahan diri, karena rasa takut dan panik menciptakan tekanan akhir penjualan yang berakhir untuk mengembalikan semua pesimistis ke pasar.
Ukuran ini penting karena akumulasi dalam jumlah besar merupakan perlindungan perilaku pada saat-saat ini. Tapi sayangnya, hari ini kita melihat acara penyerahan terakhir di sepeda bajista ini, sehingga kita harus melewati semua sepeda sebelumnya. Ini untuk diketahui jika ini mungkin berbeda.
Encoge la Oferta en Manos de los Inversores dan Corto Plazo
La siguiente gráfica muestra la proporción relativa de la oferta monetaria en posesión de los Inversores a Corto Plazo (ICP) quienes han acumulado dentro de los ltimos 155 días. Este grupo inversor estadísticamente es el más propenso a vendor sus monedas ante la creciente volatilidad del mercado, especialmente durante una capitulación final.
Respaldando las observaciones anteriores, encontramos que la cantidad de oferta en manos de los Inversores a Corto Plazo sigue en declive. Esto sólo puede ocurrir cuando grandes porciones de la oferta monetaria permanecen latentes y cruzan la linde de los 155 días, convirtiéndose así en oferta de Inversores a Largo Plazo. Históricamente asociamos bajos niveles en la oferta de los ICP con las ltimas fases de los mercados bajistas, ya que los compradores más pacientes envían sus monedas a carteras frías para su almacenamiento a más largo.
La oferta de los ICP en estos momentos se encuentra cerca de los mínimos históricos, lo que es positivo para el futuro del precio. Aunque, el 85% de estas monedas (2,51M BTC) se mantienen actualmente en pérdidas, por lo que son en consecuencia la fuente más kemungkinan de presión vendedora.
Las Ondas de Acumulación también muestran que las monedas de menos de 6 meses de edad se asientan en mínimos históricos. El 24,53% de la oferta en circulación se concentra en este joven grupo, lo que quiere desir que el 75,47% de la oferta ha permanecido latente durante más de 6 meses.
Jika ini adalah pengamatan baru yang sangat konstruktif terhadap nilai tersebut, dan menunjukkan bahwa kemungkinan besar akan mendominasi perilaku inversor, termasuk pesar dari pekerjaan yang terus-menerus dan kebutuhan makro.
Si bien la proporción de oferta monetaria joven se está estrechando, supone una proporción del valor realizado cada vez más grande cuando lo comparamos con los anteriores ciclos. En otras palabras, una cantidad cada vez mayor del capital denominado en dólares americanos que hay invertido en Bitcoin, se encuentra aktualmente en monedas que se acumularon dentro de los ltimos 6 meses.
El final de los mercados bajistas se caracteriza igualmente por tener menores proporciones de capital dentro de este grupo de monedas más jóvenes, porque las monedas maduran en las carteras de los inversores a largo plazo. La franja de 3 a 6 meses de edad en khususnya (la amarilla de la parte superior) aktualmente se está hinchando significativamente, indicando que un gran volumen de la oferta adquirida entre septiembre y diciembre del año pasado se aguanta sin vacilación.
Perduran las Señales de la Demanda dan Largo Plazo
Habiendo establecido ya el macro contexto del lado vendor de la oferta, toca ahora fijarnos en las señales provenientes de una demanda a más largo plazo (+3 meses).
Coinbase khususnya eksperimen dan lakukan enorme retiro esta semana, fueron dengan total 31.130 BTC (1.180 juta $). Es el mayor retiro desde julio del año 2017. También es muy aparente el régimen de retiros netos (barras rojas) que apareció después de marzo del 2020. Se trata de una potente señal sobre cómo cada vez más inversores un activo Bitcoin carteras de inversion modernas.
Este retiro ha provocado que el balance total en las arcas de Coinbase decaiga hasta los 649.500 BTC, trayéndolo de vuelta a niveles que veíamos por última vez durante el máximo del mercado alcista del 2017. El balance total que Coinbase mis acu BTC (375.500%) desde el máximo histórico alcanzado en abril del 36,6.
Los grandes retiros como este son en realidad parte de una tendencia sostenida en el balance de Coinbase, semua akan habis cayendo escalonadamente dan banyak lagi de estos dos ltimos años. Tratándose del mayor pertukaran untuk keseimbangan de BTC, pilihan yang lebih disukai untuk institusi yang tinggal di Estados Unidos, este hecho evidencia una vez más la adopción de Bitcoin como macro activo por parte de las grandes institusi.
Si nos fijamos en el Ratio Shock de la Oferta Ilíquida (RSOI), nos encontramos un repunte significativo esta semana, lo que sugiere que estas monedas recientemente retiradas han sido trasladadas a una cartera con poco o ningún historial de gasto n historial de gasto ning.
Esta métrica asciende cuando se transfieren monedas a ese tipo de carteras, y se puede ver que en estos momentos tiene una estructura serupa a la del mercado bajista del 2018-20, aunque en una temporalidad más reducida. El RSOI se encuentra aktualmente en un valor de 3,2, lo que quiere decir que la cantidad de oferta almacenada en carteras Ilíquidas es 3,2 veces mayor que la que hay en las carteras Líquidas y Altamente Líquidas combinadas.
Indikator tersebut menunjukkan bahwa permintaan yang terus-menerus ada saat ini, tetapi juga tidak terlalu berharga.
Untuk mengakhirinya, kami menyajikan konsep baru yang baru-baru ini kami desain dan kolaborasikan David Puel (Ark Invest) y que nosotros llamamos la 'tas inflasi pasar'. Esta métrica mide los ratios de acumulación o distribución anualizados de los Inversores a Largo Plazo.
Pertama-tama kita harus memikirkan emisi yang Bitcoin distribusikan ke tambang yang relatif sama dengan penawaran yang diedarkan, seperti sebuah nominal tasa de inflasi (trazo amarillo), la cual asumimos que konforma una presión de venta permanente.
Setelah menganalisis perubahan harian dalam penawaran Inversores dan Largo Plazo relatif terhadap penawaran dalam sirkulasi, seperti tingkat permintaan pasar. Lipat gandakan nilainya kurang dari 1 sehingga akumulasi ILP akan menghasilkan nilai negatif (bahkan), sedangkan ventilasi ILP adalah koefisien positif (bajista).
Oleh ltimo, añadimos esta acumulación de los ILP a la tasa de inflación nominal para calcular la tas inflasi pasar (trazoverde). Apa yang kami temui adalah ini:
- Durante la etapa final de los mercados bajistas, tingkat inflasi pasar sangat negatif (penawaran yang ditawarkan adalah deflasi), mungkin antara -14% dan -15%. Hal ini berarti ILP telah terakumulasi sebesar ~15% dari penawaran yang diedarkan selama setahun, karena emisi yang sangat kecil.
- Dalam kondisi maksimal di pasar, la inflación del mercado despunta sobre la inflación nominal, indicando que los ILP añaden una notable presión de venta mediante la liquidación de sus posiciones (la oferta disponible es altamente inflacionaria). Esto hace que en ltima instancia haya sobreoferta y propicia un mercado bajista.
Sebenarnya, la tasa de inflación del mercado de los ILP es del -10,9%, lo que quiere decir que los ILP engrosan el balance de sus carteras 7,6 veces más rápido de lo que se memancarkan Bitcoin. Esto hace que estemos alcanzando mínimos históricos que han señalizado los mínimos de los mercados bajistas en los ciclos pasados, y supone otro trasfondo positivo a largo plazo.
Resume y Kesimpulan
Informasi lebih lanjut tentang masalah makro riesgos geopolíticos han debilitado las tendencias de acumulación a corto plazo dentro del blockchain desde el mes de enero. También nos estamos encontrando con un gasto ligeramente elevado de monedas antiguas esta semana, aunque aún no es algo que sugiera ninguna pérdida de convicción a gran escala.
Unduh 2,51M de BTC dando pérdidas en manos de los Inversores a Corto Plazo, el riesgo de que los vendedores no se hayan desaparecido aún por completo. La 'energia potencial' para desencadenar un evento de capitulación está ahí, y tal evento en consonancia con lo vivido en los ciclos bajistas anteriores.
Tidak lama, la mentalidad a largo plazo sigue predominando en el comportamiento inversor, y las tendencias de acumulación a largo plazo se mantienen increíblemente positivas.
Memperbarui Produk
Todas las aktualizaciones de nuestros productos, mejoras, ajustes manuales a las métricas y sus datos quedan plasmados en nuestro daftar data untuk referensi Anda.
- Lanzamiento de la nueva métrica Titik Akumulasi Tendencia.
- Lanzamiento de la nueva métrica Penawaran Jenis Transaksi.
- Mejora: ahora exluímos las transacciones de Coinbase en las métricas Ajustadas por Entidades de BTC.
- Peluncuran Informasikan Edición yang Belum Dipetakan #9.
