SOAC adalah SPAC Hebat untuk Investor Cleantech

Target merger diharapkan dapat segera diidentifikasi.

Dengan kemungkinan adanya gejolak pasar akibat pemilu mendatang, kurangnya undang-undang stimulus jangka pendek, dan pandemi COVID yang sedang berlangsung, berinvestasi pada saham biasa SOAC dengan harga $10/saham sangat masuk akal. Anda pada dasarnya akan mendapatkan investasi bebas risiko dari level saat ini bahkan ketika pasar sedang melemah. Anda juga akan memiliki potensi pergerakan naik yang sangat besar yang saya yakini akan terjadi antara sekarang dan awal tahun 2021 (selengkapnya di bawah).

“SPAC” untuk pemula

Meskipun SPAC (perusahaan akuisisi bertujuan khusus) bukanlah hal baru, namun mereka menjadi sangat populer pada tahun 2020. Para pendiri SPAC, perusahaan yang go public, dan investor institusi menyadari manfaatnya mengambil rute SPAC dibandingkan IPO tradisional. Dan bagi investor ritel yang tidak dapat mengakses pra-IPO karena mereka bukan “investor terakreditasi”, SPAC dapat sedikit menyamakan kedudukan.

Oleh karena itu, jika Anda baru mengenal SPAC, saya sangat menyarankan Anda untuk mempelajarinya sebelum terjun. Saat ini SPAC sedang sangat populer, dan banyak investor baru membeli SPAC tanpa memahaminya. Ada gambaran umum yang bagus tentang SPAC di sini di Reddit, dari semua tempat. Dibandingkan dengan sumber daya “SPAC 101” yang pernah saya lihat di situs investasi terkemuka, sumber daya yang satu ini menentukan seberapa jelas, ringkas, dan akurat sumber daya tersebut.

---

SOAC: Target, manajemen, dan ukuran yang tepat

target

SOAC berhasil menyelesaikan a IPO $300 juta pada bulan Maret tahun ini dan sekarang sedang berbelanja untuk target mereka. Menurut situs web mereka di GreenSPAC.com, kriteria sasarannya adalah:

• Peluang untuk mengurangi CO₂
• EBITDA $100+ juta
• $1 – 3 miliar nilai perusahaan
• Orientasi pelanggan perusahaan
• Pasar yang didemonstrasikan
• Pertumbuhan pendapatan dua digit
• Margin terbalik

Bahan-bahan ini harus menghasilkan merger yang menarik baik bagi investor teknologi ramah lingkungan maupun investor fundamental/nilai. Sebagai Saya tulis sebelumnya, tren kenaikan yang kuat dalam investasi teknologi ramah lingkungan sudah terbentuk dengan kuat. Selain itu, hal ini akan terus berlanjut seiring dengan kemajuan teknologi dan meningkatnya tekanan masyarakat terhadap tindakan iklim. Hal ini terutama berlaku jika Biden/Harris memenangkan pemilu hanya dalam beberapa minggu.

Target tersebut juga akan memiliki fokus ESG (Environmental, Social and Governance) sesuai dengan manajemen SOAC. Kriteria ESG digunakan oleh investor dan pemegang saham yang bertanggung jawab secara sosial untuk menyaring investasi dan menilai dampak perusahaan terhadap dunia. Gaya investasi telah mendapatkan momentum besar baru-baru ini, (lihat Dana indeks ESG mencapai $250 miliar). Selain itu, dana ESG mengungguli pasar pada tahun 2019, dan berencana melakukan hal yang sama tahun ini.

Teknologi bersih, ESG, dan atribut fundamental yang kuat yang ditargetkan oleh SOAC akan menghasilkan keuntungan besar bagi investor SOAC. Selain itu, dengan fokus pada teknologi bersih/ESG/fundamental yang jelas, SOAC akan menarik investor yang kemungkinan besar akan puas dengan target tersebut. Akibatnya, akan ada lebih sedikit penebusan ketika merger dilakukan melalui pemungutan suara.

---

Pengelolaan

Kekuatan manajemen adalah salah satu indikator keberhasilan SPAC yang paling penting. Menemukan target yang tepat adalah bagian yang mudah. Menegosiasikan persyaratan merger adalah hal yang perlu dilakukan. Memiliki tim yang berpengalaman dalam M&A dan mengetahui cara mencapai target dengan sukses sangatlah penting. SOAC memiliki apa yang diperlukan dalam departemen ini, dari keduanya pengelolaan dan Dewan Direksi.

SOAC adalah “SPAC yang dipimpin operator”

SPAC yang dipimpin operator memiliki manajemen dengan pengalaman operasional, C-suite vs. pengalaman finansial/investasi saja. CEO SOAC, Scott Leonard, sebelumnya menjabat sebagai CEO, CFO, Presiden, dan dewan direktur perusahaan publik dan swasta.

Dalam sangat studi terbaru oleh McKinsey & Company, SPAC yang dipimpin oleh operator jauh mengungguli SPAC yang dipimpin investor sejak hari pertama, setelah 12 bulan setelah merger.

Menurut McKinsey, SPAC yang dipimpin operator berperilaku berbeda dari SPAC lainnya dalam dua hal: mereka berspesialisasi lebih efektif, dan mereka mengambil tanggung jawab lebih besar atas keberhasilan kombinasi tersebut. Selain itu, keahlian operator dapat berperan penting dalam membantu SPAC mempersempit dan menentukan targetnya, kemudian dalam memberikan pengaruh terhadap tata kelola kombinasi tersebut.

---

Target harus segera diketahui

Situs web SOAC memiliki garis waktu yang jelas untuk mengidentifikasi target, dengan menyatakan:  “Menargetkan kombinasi bisnis pada akhir tahun 2020 atau awal tahun 2021” di halaman rumah. Meskipun demikian, mungkin saja diperlukan waktu lebih lama. Font di situs web tidak ditulis secara kaku. Namun, saya telah belajar bahwa ketika SPAC mengumumkan lini waktunya terlebih dahulu, percayalah. Kemungkinannya adalah, manajemen SOAC telah memikirkan beberapa target bahkan sebelum peluncurannya. Selanjutnya, mereka mungkin telah melakukan negosiasi dengan satu atau beberapa target sejak bulan Maret. Pengumuman itu bisa datang kapan saja.

Target potensial

Dengan SPAC $300 juta, SOAC dapat menargetkan perusahaan dengan nilai perusahaan antara $1-3 miliar. Ada banyak unicorn teknologi ramah lingkungan yang bisa dipilih. Beberapa kemungkinan yang pernah saya lihat disebutkan atau saya spekulasikan sendiri meliputi:

• Teknologi Siklus Murni, yang menggunakan proses daur ulang yang dipatenkan untuk mengubah berbagai jenis sampah plastik menjadi polipropilena daur ulang yang sangat murni. Teknologi ini menutup peluang penggunaan kembali plastik daur ulang dan perusahaan ini berkembang pesat.
• proterra, OEM bus listrik baru saja mengumpulkan $200 juta , yang tidak mengesampingkan hal tersebut sebagai target, namun kemungkinannya kecil saat ini.
• Grup Motor Ronn tidak terdeteksi oleh sebagian besar investor ritel kendaraan listrik, namun tampaknya mereka telah didekati “beberapa SPACS dan sedang dalam diskusi“. Saya rasa ada banyak hal yang disukai dari Ronn Motor Group, dengan sel bahan bakar berlapis graphene dan JV di Tiongkok.
• Motor Bollinger dan Lucid Motor adalah target EV potensial lainnya dalam jangkauan SOAC. Secara pribadi, saya pikir Bollinger akan menjadi target yang sangat populer di kalangan investor. Ada banyak pers yang hebat pada perusahaan dari jenis industri otomotif, memuji perusahaan dan truk.
• Kesunguhan, yang merancang tata surya rumah, membiayainya, dan mengelola instalasi, pemeliharaan, dan kinerja sistem. Sungevity telah memiliki masa lalu kotak-kotak namun, ini akan menjadi sebuah perubahan haluan yang saya tidak yakin akan menarik banyak investor.
• Energi Inv, memiliki dan mengoperasikan fasilitas pembangkitan dan penyimpanan energi terbarukan dan ramah lingkungan berskala besar di seluruh dunia dengan sejumlah besar proyek di masa lalu, saat ini, dan masa depan.

Kemungkinan besar targetnya bukan salah satu dari hal-hal di atas. Namun dengan tim yang dipimpin operator SOAC, fokus pada ESG dan teknologi bersih, target nilai perusahaan sebesar $1-3 miliar, dan penekanan pada EBITDA sebesar $100+ juta, saya yakin apa pun targetnya, saham biasa, waran, dan unit SOAC akan dihargai. signifikan dari level saat ini.

---

Penyingkapan

Saya memiliki saham dan waran di Sustainable Opportunities Acquisition Corporation (SOAC). Saya belum dibayar oleh SOAC atau pihak ketiga mana pun untuk artikel ini.

Gary Anderson
Publisher

Ikuti di Twitter Ikuti @cleantechstock

Dapatkan artikel yang menampilkan uji tuntas yang baik dan informasi yang dapat ditindaklanjuti mengenai stok kendaraan listrik, stok baterai, tenaga surya, angin, energi, dan stok teknologi ramah lingkungan lainnya:

Berlangganan GRATIS

Sumber: https://cleantechstocks.com/2020/10/soac-is-a-great-spac-for-cleantech-investors/