Apa Setelah Batu Bara? Mempercepat Investasi Luar Negeri China Dalam Energi Terbarukan

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Artikel ini adalah awalnya diterbitkan di blog Wawasan Institut Sumber Daya Dunia.

China adalah salah satu sumber utama pembiayaan infrastruktur dunia di negara-negara berkembang. Inisiatif Sabuk dan Jalan (BRI), skema besar-besaran negara untuk pembiayaan infrastruktur, aktif di banyak tempat negara 100. China telah muncul sebagai salah satu pemodal dan investor paling signifikan dalam infrastruktur tenaga global $ 52 miliar diinvestasikan dalam pembangkit listrik batubara dalam dua dekade terakhir di negara-negara BRI.

Pada 21 September 2021, sebagai langkah besar dari praktik mendukung investasi batu bara yang signifikan di luar negeri, Tiongkok berjanji itu akan berhenti membangun pembangkit listrik batu bara baru dan mendukung energi rendah karbon dan bersih. Setahun kemudian, bukti menunjukkan bahwa China benar-benar menindaklanjuti dan menghentikan pembiayaan proyek pembangkit listrik tenaga batu bara yang terhubung dengan jaringan. Sekarang Cina memiliki kesempatan untuk mengerahkan sumber daya dan kemampuannya yang substansial untuk mempercepat dekarbonisasi.

Namun, peralihan China dari batu bara tidak secara meyakinkan mengakhiri pendanaan luar negeri untuk bahan bakar fosil. Pakar kuatir tentang peningkatan yang tidak berkelanjutan dalam investasi gas luar negeri China sebagai diskusi (Vietnam) untuk mengubah beberapa proyek pipa batubara yang diinvestasikan menjadi gas yang muncul, yang akan kunci masuk pasokan gas berisiko dan infrastruktur polusi selama beberapa dekade.

Dunia tidak mampu membeli lebih banyak investasi bahan bakar fosil, dan faktanya adalah, ekonomi menunjukkan bahwa energi terbarukan akan menjadi investasi yang lebih baik untuk China. Dengan negara-negara yang menginginkan investasi berkelanjutan menghadapi krisis energi global, China berada pada posisi yang baik untuk mempromosikan sumber daya ramah lingkungan dalam skala besar.

China memiliki peluang terbatas dalam gas alam

Membatasi kenaikan suhu global hingga 1.5 derajat Celcius — batas yang menurut para ilmuwan diperlukan untuk mencegah dampak iklim yang berbahaya — mengharuskan produksi gas global, bersama dengan batu bara dan minyak, harus turun secara signifikan setiap tahun hingga tahun 2050. Di masa lalu, China belum menjadi pemain utama di pasar gas, dan sepertinya tidak akan menjadi pemain utama di masa depan. Dibandingkan dengan negara-negara OECD seperti Jepang dan Amerika Serikat, dan bank-bank pembangunan multilateral (MDB) besar, China tidak memiliki keunggulan komparatif dalam investasi pembangkit listrik tenaga gas di luar negeri.

Seperti yang ditunjukkan bagan di bawah ini, dari tahun 2001 hingga 2022, Jepang, Amerika Serikat, dan Prancis menyumbang hampir 60 persen investasi pembangkit listrik tenaga gas internasional dari 10 negara teratas, dengan Jepang mendominasi pasar. China hanya menempati urutan ke-13, dengan investasi hanya $6.8 miliar — kurang dari sepersepuluh jumlah Jepang.

Pengarahan Universitas Boston menemukan bahwa MDB juga banyak berinvestasi di pembangkit listrik tenaga gas (delapan bank berkontribusi $ 17 miliar dari 2008 hingga 2021), dengan Bank Investasi Eropa memimpin paket (walaupun sudah berjanji untuk menghindari investasi masa depan dalam bahan bakar fosil). Sebagai perbandingan, investasi gas China berskala lebih kecil di luar negeri difokuskan pada kegiatan bahan kimia gas daripada pembangkit listrik (hanya $3 miliar).

Negara-negara investor teratas berbagi beberapa atribut umum yang tidak dimiliki China. Mereka memupuk dan mempertahankan keunggulan komparatif mereka berkat pasar gas yang matang di dalam negeri, di mana pengalaman dalam ekstraksi, manufaktur peralatan, dan rekayasa dapat dikembangkan dan kemudian diekspor atau digunakan untuk keunggulan teknis berbasis pengetahuan dalam berinvestasi. Di Jepang, misalnya, pembiayaan gas menyediakan sarana untuk mendukung ekspor peralatan dan jasanya yang sudah besar, dengan dukungan yang signifikan dari lembaga keuangan pembangunan (DFI). Nyatanya, 39 persen investasi DFI Jepang dikerahkan dalam tenaga gas antara tahun 2000 dan 2018.

Sebaliknya, China tidak memiliki pasar gas domestik yang matang maupun industri yang kuat yang bertujuan untuk mengekspor jasa teknis. Hanya gas yang diperhitungkan 3.3 persen (Cina) daya yang dihasilkan di China pada tahun 2020, dibandingkan dengan 38 persen di keduanya Jepang dan KAMI.

Keunggulan energi terbarukan Cina

Dalam hal energi terbarukan, gambarannya adalah bayangan cermin. China berada dalam posisi yang baik untuk membangun pasar domestiknya yang kuat dan keunggulan komparatif yang ada dalam pembiayaan energi terbarukan.

Keunggulan komparatif China dimulai dengan pengalamannya yang luas dalam rantai pasokan terbarukan. China mendominasi pasar global untuk manufaktur terbarukan, terhitung 72 persen manufaktur surya global dan 50 persen turbin angin global. Skala itu diterjemahkan menjadi harga yang lebih rendah; Cina membanggakan lebih murah dari rata-rata dunia peralatan angin dan matahari, serta peralatan yang efisien dan murah supply chain. China juga telah memantapkan daya saingnya di pasar internasional sebagai kontraktor dan pemasok peralatan Rekayasa, Pengadaan, dan Konstruksi (EPC) dalam energi terbarukan.

Kondisi permintaan juga menguntungkan. Negara-negara yang telah bekerja sama dengan China melalui BRI semakin tertarik pada energi terbarukan, dan banyak yang memiliki tujuan emisi nol bersih yang ambisius. Kebutuhan investasi energi bersih yang meningkat dari negara-negara berkembang yang ingin mendekarbonisasi jaringan mereka akan terus menjadi faktor penarik yang penting. Badan Energi Internasional (IEA) memiliki diperkirakan bahwa mencapai net-zero emisi pada tahun 2050 akan membutuhkan $573 miliar dalam investasi energi terbarukan di pasar negara berkembang dari tahun 2026 hingga 2030 (sekitar 86 persen dari total investasi), dengan kebutuhan investasi bahan bakar fosil hanya $25 miliar.

Data dari WRI Inventaris Keuangan Luar Negeri China 2.0 juga menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan investasi angin dan matahari yang menggembirakan dibandingkan dengan investasi gas selama dekade terakhir. Dan sementara investasi angin dan surya saat ini relatif kecil dibandingkan dengan tenaga air, mereka punya banyak potensi yang lebih kuat untuk pertumbuhan dibandingkan dengan tenaga air, yang semakin menarik kepedulian sosial dan lingkungan.

Investasi luar negeri terbarukan dan gas China 2011-2021

Tantangan signifikan tetap ada untuk meningkatkan investasi China dalam energi terbarukan

Masih ada beberapa tantangan yang tersisa. Secara keseluruhan, pasar untuk pembiayaan energi surya dan angin luar negeri sulit dinavigasi oleh investor global. Dari satu negara ke negara lain, terdapat ketidakmerataan yang signifikan dalam kerangka peraturan dan kondisi kebijakan. Penurunan ekonomi global juga dapat berperan, karena kenaikan biaya pengiriman, melonjaknya harga komoditas dan penurunan permintaan listrik mengubah perhitungan investasi.

Untuk perusahaan milik negara Cina khususnya, beberapa negara mungkin terlarang untuk alasan peraturan atau keamanan nasional mengenai investasi asing. Dan meningkatnya ketegangan geopolitik juga berperan di beberapa kawasan. Apalagi China kebijakan sirkulasi ganda, dibuat pada tahun 2020, juga menarik fokus keuangan ke pasar domestiknya.

Seperti investor internasional lainnya, investor China juga menghadapi risiko pembiayaan dalam proyek-proyek terbarukan. Untuk mengurangi risiko, lembaga keuangan sering meminta investor atau pemerintah negara tuan rumah untuk memberikan jaminan. Namun, ada kekurangan jaminan negara yang disediakan untuk proyek yang dapat diperbarui, dan perusahaan China tidak dapat mengambil kewajiban lebih lanjut dengan menggunakan aset mereka sebagai jaminan.

Sinosure, sumber utama jaminan ekspor dari China, juga memiliki kapasitas terbatas untuk mengambil lebih banyak asuransi untuk proyek-proyek terbarukan, karena telah menggunakan sebagian besar kuotanya untuk asuransi jangka menengah dan jangka panjang. Semua faktor ini membuat proyek terbarukan menjadi kurang bankable.

Bagaimana China bisa tampil sebagai juara matahari dan angin

Kondisinya menguntungkan bagi China untuk lebih memilih energi terbarukan daripada fosil dalam investasi asing generasi berikutnya. Namun, langkah tegas tetap harus diambil. Untuk memanfaatkan keunggulan komparatifnya dalam energi terbarukan, China harus bekerja sama dengan negara-negara BRI untuk lebih memahami dan mendorong permintaan energi terbarukan. Ini juga dapat mendorong inovasi — tidak hanya dalam teknologi terbarukan, tetapi juga dalam alat keuangan yang menjadikan energi terbarukan lebih bankable.

Memang, investor harus dapat menemukan sinergi dalam menggabungkan produk keuangan baru dengan kolaborasi lokal dan internasional. Hasilnya adalah peluncuran energi terbarukan yang dipercepat di pasar negara berkembang dengan permintaan energi yang melonjak — solusi yang sama-sama menguntungkan secara global.