Il dramma del settore bancario continua, le azioni riducono le perdite mentre i tagli dei tassi sono pienamente scontati

Ripubblicato da Platone

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Gli investitori cercano di scrollarsi di dosso il dramma bancario

Wall Street è stata inizialmente trascinata al ribasso poiché le preoccupazioni bancarie persistevano dopo che i costi di Deutsche Bank contro il default sono saliti alle stelle. Il CDS a 5 anni di Deutsche Bank è salito da circa 150 punti base all'inizio di giovedì a un massimo di quattro anni di circa 210 punti base prima di stabilizzarsi più vicino a 193 punti base. Altre banche europee, Société Générale, Credit Agricole e BNP Paribas sono diminuite a causa dei timori di turbolenze bancarie. I coefficienti patrimoniali in Europa sono migliori lì, ma la fiducia con le grandi banche statunitensi è molto più alta. Le grandi banche statunitensi oggi sono in modesto calo.

La domanda che tutti si facevano è se c'è un vero problema con Deutsche Bank. Dopo che i trader hanno dato un'occhiata più da vicino a Deutsche Bank, si sono resi conto che dopo la ristrutturazione sono stati redditizi per 10 trimestri consecutivi.

Se la fiducia va per una banca e subiscono una paralizzante corsa agli sportelli, potremmo vedere le autorità sotto pressione per agire. A seconda della banca e del rischio di contagio, potremmo assistere a una decisione affrettata su quali protezioni possono fare per il settore bancario nel suo insieme.

Le azioni statunitensi hanno pareggiato le perdite precedenti sia perché aumenta la pressione sul segretario al Tesoro Yellen e sulle autorità di regolamentazione finanziaria per affrontare i rischi di contagio bancario sia mentre i futures del Fed Fund crescono fiduciosi che la prossima mossa sarà un taglio dei tassi da parte della Fed. I commenti aggressivi di Bullard della Fed hanno ricordato agli investitori che se le turbolenze bancarie si attenuassero rapidamente, la Fed potrebbe ancora subire qualche aumento dei tassi.

La mattinata ha visto dati PMI flash migliori del previsto, il che suggerisce che l'economia rimane resiliente e un indicatore chiave dell'inflazione è sceso ai livelli più bassi dal 2021. L'indicatore dell'inflazione della Fed di New York per febbraio è sceso dal 5.10% al 4.75%.

Questa corsa al pessimismo su tutto ciò che riguarda la finanza potrebbe essere esagerata poiché alcune aziende sono ben posizionate per resistere a questa tempesta. L'amministratore delegato di Charles Schwab ha detto al WSJ che potrebbero sopravvivere se la maggior parte dei loro depositi se ne andasse quest'anno. Le buone banche dovrebbero sopravvivere a questa volatilità, ma gli sviluppi nel corso della prossima settimana saranno fondamentali.

Fed C'è molto stress ovunque, compreso il bilancio della Fed. Il bilancio della Fed è aumentato di 94 miliardi di dollari e ora è arrivato a 400 miliardi di dollari in due settimane. Le turbolenze bancarie stanno facendo il lavoro della Fed e questa ondata di inasprimento delle condizioni inizierà a pesare sulle piccole imprese. L'economia sta per iniziare a indebolirsi rapidamente ed è per questo che i futures sui fondi federali hanno basse probabilità che la Fed aumenti alla riunione del 3 maggio, ma hanno probabilità di taglio dei tassi come coin flip per la riunione del 14 giugno.

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.