I derivati ​​​​di Bitcoin suggeriscono che il livello di resistenza di $ 26K non reggerà a lungo

Il prezzo di Bitcoin (BTC) è aumentato del 28% tra il 12 e il 14 marzo, raggiungendo i 26,500 dollari, il livello più alto da giugno 2022. Alcuni potrebbero attribuire i guadagni all'aumento del 6% su base annua dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) a febbraio, anche se la cifra era in linea con le aspettative.

La metrica dell'inflazione ha raggiunto il livello più basso da settembre 2021, il che è uno sviluppo positivo, ma non convalida il tentativo della Federal Reserve di ridurre la metrica al 2%. Molto probabilmente, i mercati del rischio, come azioni e criptovalute, sono saliti alle stelle dopo che i titoli delle banche regionali si sono ripresi dai minimi del 13 marzo.

Alle 10:30 ora di New York, le azioni della First Republic Bank (FRC) erano scambiate in rialzo del 54%, seguite da Western Alliance Bancorporation (WAL) che guadagnava il 46% e KeyCorp (KEY) che guadagnava il 15%. Il tasso ipotecario medio a 30 anni è sceso al 6.6% dal 7.1% del 7 marzo. Di conseguenza, i tassi ipotecari ridotti hanno il potenziale per migliorare il mercato immobiliare, il che spiega in parte il rally.

L'inaspettato calo dei tassi ipotecari può rappresentare un'opportunità per gli acquirenti di case sensibili ai prezzi e per i proprietari di case in attesa di un'opportunità per assicurarsi un tasso più basso. Secondo i dati di Realtor.com, un acquirente di una casa a prezzo medio doveva ancora pagare un mutuo mensile superiore del 49% rispetto a un anno prima.

Nonostante la possibilità di una recessione negli Stati Uniti a causa degli alti tassi di interesse, le prospettive economiche della Cina rimangono positive. Li Qiang si è rivolto ai giornalisti il ​​14 marzo per la prima volta da quando ha assunto la carica di supervisore del Consiglio di Stato, il più alto organo esecutivo della Cina. Secondo Qiang, le imprese non statali in Cina volere avere maggiori margini di sviluppo. 

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​per capire meglio come sono posizionati i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.

I mercati dei margini di Bitcoin segnalano una carenza di mercato

I mercati dei margini forniscono informazioni su come sono posizionati i trader professionisti perché consentono agli investitori di prendere in prestito criptovaluta per sfruttare le loro posizioni.

Ad esempio, si può aumentare l'esposizione prendendo in prestito stablecoin e acquistando Bitcoin. D'altra parte, i mutuatari di Bitcoin possono solo accettare scommesse brevi contro la criptovaluta.

Dal 13 marzo, il rapporto di prestito a margine dei trader OKX è stato superiore a 35, indicando un significativo disallineamento a favore dei long su Bitcoin. Le letture superiori a 40 sono rare e guidate da a costo di indebitamento elevato delle stablecoin del 25% annuo.

Si dovrebbe fare riferimento ai mercati delle opzioni BTC per confermare se i trader professionisti si aspettano effettivamente ulteriori aumenti di prezzo.

I trader di opzioni sono tutt'altro che entusiasti

I trader dovrebbero anche analizzare i mercati delle opzioni per capire se la recente correzione ha reso gli investitori meno avversi al rischio. Il delta skew del 25% è un segnale rivelatore ogni volta che i desk di arbitraggio e i market maker sovraccaricano la protezione al rialzo o al ribasso.

L'indicatore confronta opzioni call (buy) e put (sell) simili e diventa positivo quando la paura è prevalente perché il premio per le opzioni put protettive è superiore al premio per le opzioni call di rischio.

In breve, se i trader prevedono un calo del prezzo di Bitcoin, la metrica dell'inclinazione salirà oltre l'8% e l'eccitazione generalizzata avrà un'inclinazione negativa dell'8%.

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Il 13 marzo, quando Bitcoin ha superato il livello di resistenza di $ 22,000, il principale indicatore di rischio delle opzioni BTC è uscito dalla zona di paura che era in atto da tre giorni. Poiché i trader di opzioni hanno assegnato la stessa valutazione del rischio a strategie rialziste e ribassiste, il delta skew del 25% è entrato in una zona neutra.

Tuttavia, non sarebbe corretto concludere che l'inclinazione negativa del 5% osservata brevemente il 14 marzo indichi eccessivo ottimismo o rialzista. Analisti ed esperti spesso saltano la pistola e celebrano rapidi ritorni, ma qualsiasi cosa tra -8% e +8% rimane nella zona neutra.

Secondo il prezzo dei contratti di opzione, i dati sui derivati ​​indicano che i trader professionisti hanno mantenuto le loro posizioni lunghe utilizzando i mercati dei margini e sono usciti dalla loro posizione ribassista il 13 marzo. Dato il miglioramento delle condizioni macroeconomiche del mercato, i rialzisti di Bitcoin sono ben posizionati per spingere il prezzo sopra i 26,000$. .

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• Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-suggest-26k-resistance-level-won-t-hold-for-long