Le turbolenze del mercato delle criptovalute evidenziano i rischi di leva nel trading

Leva criptovaluta il trading, ovvero lo scambio di criptovalute con fondi presi in prestito, comporta rischi significativi. Ciò è in gran parte dovuto alla natura irregolare del mercato.
A maggio, il mercato delle criptovalute, che era cresciuto in modo significativo negli ultimi anni, ha registrato una violenta ripresa dopo una serie di eventi di mercato negativi e ha perso oltre il 50% della sua capitalizzazione di mercato. Il pullback, che ha causato una sconcertante perdita di mercato di 2mila miliardi di dollari, ha anche messo in luce alcune delle maggiori debolezze del mercato. Uno è stato l’uso sconsiderato della leva finanziaria in un mercato storicamente volatile.

L’investitore miliardario Mike Novogratz ha recentemente appoggiato questa direzione. Novogratz è un feroce combattente per l'industria in generale e un tempo era un ardente sostenitore dell'ecosistema Terra prima del suo collasso.

Recentemente ha ammesso di aver sottovalutato l’entità della leva finanziaria nel mercato e le perdite che ne deriverebbero.

“Non avevo realizzato l’entità dell’effetto leva del sistema. “Non credo che la gente si aspettasse che l’entità delle perdite si sarebbe manifestata nei bilanci delle istituzioni professionali e avrebbe causato una catena a catena”, ha detto.

In un'intervista a Cointelegraph all'inizio di questa settimana, il fondatore e CEO di KoinBasket, Khaleelulla Baig, ha rafforzato l'opinione secondo cui il mercato è effettivamente eccessivamente indebitato e ci vorrà del tempo per riprendersi:

"I mercati delle criptovalute sono ancora in fase di ricerca e sviluppo e non dovrebbe sorprenderci vedere fallire altri progetti cripto, soprattutto quelli basati su garanzie e leva finanziaria."

Ha aggiunto che è probabile che le autorità di regolamentazione esaminino il gap di leva finanziaria per proteggere gli investitori, “anche se questi eventi hanno aperto le porte alle autorità di regolamentazione e agli operatori del settore per costruire meccanismi robusti per evitare tali disastri in futuro”.

Qual è la leva?

La leva finanziaria indirizza all’utilizzo del capitale preso in prestito per il trading ed è solitamente a disposizione dei trader professionisti con una significativa esperienza nella gestione del rischio.

Per negoziare prodotti con leva, i trader solitamente devono effettuare un deposito minimo con un broker che supporta questo tipo di trading. Le piattaforme che supportano il trading con margine prestano effettivamente denaro agli investitori per aprire posizioni più ampie.

Le posizioni mantenute per più di un certo periodo sono soggette a una commissione di interesse detratta dal denaro detenuto come garanzia. I costi spesso variano e dipendono dalla quantità di denaro destinata alle posizioni a margine aperto.

Guadagni e deficit vengono amplificati perché i profitti e le perdite nei conti a margine si basano sulla dimensione esatta della posizione aperta. Pertanto, i trader inesperti che utilizzano strategie ad alta leva finanziaria rischiano di essere sovraesposti nei momenti di elevata volatilità del mercato.

Non sorprendentemente, a leva trading nel settore delle criptovalute porta a molte liquidazioni a causa della natura volatile del mercato. Secondo i dati di Coinglass, una piattaforma di analisi dei dati e futures sulle criptovalute, il mercato delle criptovalute sta liquidando centinaia di milioni di dollari ogni settimana.

Ad esempio, il 13 giugno, oltre 1 miliardo di dollari in token sono stati liquidati entro 24 ore dal crollo senza preavviso del mercato. La maggior parte delle liquidazioni sono state legate a un indebitamento eccessivo.

Storicamente, il trading con indebitamento eccessivo porta allo scoppio di una bolla, soprattutto se un numero significativo di attori chiave vengono liquidati simultaneamente dopo continue forze di mercato negative.

Baig, la cui azienda aiuta gli investitori a negoziare indici crittografici e portafogli crittografici diversificati, ha evidenziato alcuni errori comuni commessi da molti trader al dettaglio e istituzionali quando hanno a che fare con le criptovalute.
Secondo il CEO, molti trader di criptovalute hanno scarse capacità di gestione del rischio, soprattutto quando si tratta di limitare le perdite. Ha affermato che i rischi degli investimenti in criptovalute non dovrebbero idealmente superare il 15% del portafoglio di una persona. Naturalmente questa regola viene seguita raramente, da qui le continue epurazioni.

Ha parlato anche della necessità di ripartire i rischi degli investimenti in criptovalute per evitare tali scenari e lo ha affermato investitori dovrebbero distribuire il rischio tra gli asset a lungo termine per evitare di essere audaci.