La riduzione del QE e l’aumento dei tassi sui fondi federali non sono gli unici modi per combattere l’inflazione. La Fed sta ritirando attivamente denaro dal mercato. Come può ciò influenzare gli indici azionari e il... EURUSD? Diamo un'occhiata e facciamo un piano di trading.
Previsioni fondamentali mensili per il dollaro
Dopo il S&P 500Dopo aver chiuso il 47esimo record, mi viene in mente sempre più spesso che i tori vengono condotti al macello. L’indice azionario cresce quando l’economia è in rialzo grazie ai titoli ciclici e quando è in ribasso. In quest'ultimo caso, sono i giganti tecnologici a crescere. L'indice sale in presenza di picchi di inflazione poiché tutti credono che si tratti di un picco, e anche di rallentamenti dell'inflazione. IL S&P 500 continua a salire anche se i falchi della Fed continuano a dire che è ora di ridurre il QE. Dicono che la banca centrale continuerà comunque a muoversi a passo di lumaca. La bolla sta esplodendo, quindi cosa accadrà a EURUSD una volta che si spegne?
Gli investitori credono nella natura temporanea dell'inflazione elevata e nella lentezza della Fed. Non dubitano che i nuovi pacchetti di sgravi fiscali verranno approvati con la stessa rapidità dei precedenti, man mano che i Democratici controlleranno il Congresso. I profitti aziendali e i bassi tassi di indebitamento impressionano il mercato, mentre fattori come la sopravvalutazione e il tetto del debito sono considerati irrilevanti e quindi trascurati. C’è solo un fattore che favorisce un eccessivo appetito per l’acquisto di azioni: le persone hanno troppi soldi. La liquidità è troppo alta e S&P 500 I rialzisti dovrebbero iniziare a preoccuparsi poiché la Fed ha iniziato a ritirare denaro dal sistema.
Il 1.087 agosto le operazioni di pronti contro termine inverse della banca centrale hanno raggiunto il nuovo massimo storico di 12 trilioni di dollari. La Fed utilizza questo tipo di prestito per rallentare la crescita dell’offerta di moneta e l’inflazione. Tuttavia, i mercati finanziari potrebbero essere disturbati quando M2 crescerà più lentamente del PIL. Allo stesso tempo, molto probabilmente i volumi degli scambi aumenteranno, poiché il Tesoro utilizza la liquidità per evitare di superare il tetto del debito.
Dinamica delle operazioni di reverse repo
Fonte: Bloomberg.
L'inflazione ha rallentato a luglio, ma i prezzi alla produzione sono stati oltre le aspettative di Bloomberg per il quinto mese consecutivo. La Fed non avrà fretta di normalizzare la politica monetaria, ma il ritiro del QE è solo questione di tempo. Ventotto dei 43 esperti Reuters ritengono che la banca centrale annuncerà l'inizio del programma di riduzione da 120 miliardi di dollari a settembre. Più del 30% degli intervistati scommette su novembre o dicembre. Il 1% degli economisti prevede che il programma di acquisto di obbligazioni inizierà a ridursi nel primo trimestre del 2022. Il resto ha risposto che ciò avverrà nel quarto trimestre del 4.
Lo scenario più probabile è quello di ridurre gli acquisti di obbligazioni di 10 miliardi di dollari al mese, ma penso che sarà più veloce. Una drastica riduzione del deficit di bilancio e della necessità di nuovi prestiti da parte del Tesoro trasformeranno la Fed in una balena nello stagno del mercato del debito, provocando un'eccessiva volatilità.
Piano di trading mensile per EURUSD
Continuano quindi a persuadere gli investitori che la Fed normalizzerà la sua politica a passo di lumaca mentre la banca centrale continua a ritirare attivamente liquidità dal sistema finanziario. IL S&P 500 prima o poi si correggerà quindi e la domanda di USD aumenterà. Continua a vendere il EURUSD in rialzo con target a 1.166 e 1.158.
Grafico dei prezzi di EURUSD in modalità tempo reale
Il contenuto di questo articolo riflette l'opinione dell'autore e non riflette necessariamente la posizione ufficiale di LiteForex. Il materiale pubblicato in questa pagina è fornito solo a scopo informativo e non deve essere considerato come fornitura di consulenza in materia di investimenti ai fini della Direttiva 2004/39 / CE.
- 2021
- 7
- consigli
- Tutti
- .
- appetito
- articolo
- AGOSTO
- Banca
- Miliardo
- Blog
- Bloomberg
- Prestiti
- bolla
- Bulls
- Acquisto
- Contanti
- Banca Centrale
- Commenti
- Congresso
- contenuto
- continua
- continua
- Debito
- Richiesta
- Democratici
- DID
- Dollaro
- economia
- esperti
- FAST
- Federale
- Federale
- finanziario
- fondi
- PIL
- Crescere
- Crescita
- Crescita
- Alta
- Come
- HTTPS
- Immagine
- Index
- inflazione
- investimento
- Investitori
- IT
- Luglio
- Guidato
- Liquidità
- logo
- Rappresentanza
- Mercati
- soldi
- ufficiale
- Operazioni
- Opinione
- Persone
- politica
- Anteprima
- prezzo
- produttore
- Programma
- Q1
- sollievo
- REST
- Reuters
- invertire
- So
- inizia a
- iniziato
- azione
- Azioni
- fornire
- sistema
- temporaneo
- tempo
- commercio
- Trading
- tesoreria
- USD
- Volatilità