L'offerta di Finalto si riscalda mentre le domande rimangono su Unknown Gopher

In vista dell'Assemblea generale di Playtech del 15 luglio, lo storico accordo di acquisizione di Finalto si trova ad affrontare un enorme ostacolo. Gopher Investments, che è un'affiliata di TT Bond Partners (TTB), ha realizzato un offerta di 250 milioni di dollari, tuttavia, non molti dettagli sul fondo sono di pubblico dominio e molti restano sconosciuti.

Si ritiene che il fondo sia stato costituito solo pochi giorni fa e non abbia alcuna presenza pubblica. Non gestisce nemmeno un sito Web e il dominio gopher-investments.com è stato registrato il 25 giugno 2021. 

È interessante notare che Gopher ne ha acquisiti alcuni Playtech azioni, ma detiene solo il 4.97% della società, ovvero appena al di sotto dell’importante quota del 5% necessaria per divulgare informazioni esaustive sugli azionisti alle autorità di regolamentazione.

Magnati Finanza ha inviato alcuni questionari alla società di pubbliche relazioni che rappresenta Gopher per conoscere la sua fonte di fondi o le sue intenzioni dietro la conclusione di un accordo a un'ora così tarda. 

Tuttavia, le risposte che abbiamo ricevuto lo erano non specifico per nessuna delle nostre domande. Al momento della stesura di questo articolo, l'azienda non ha risposto alla seconda serie di domande da noi inviate per chiarire le lacune nelle nostre conoscenze.

"TTB ha una significativa esperienza nell'investimento in asset nel settore dei servizi finanziari basati sulla tecnologia", ha risposto la società di PR, ma non ha fornito alcun dettaglio su Gopher.

Poca trasparenza

Secondo il sito web del TTB, i tre partner del TTB sono Jonathan Bond, Teresa Teague e Chris Scoular. Teague è un ex partner di Goldman Sachs, mentre Scoular ha trascorso anni presso CLSA e RBS, come si vede sul loro Linkedin. Nessuno di loro ha risposto Magnati Finanzaquestionari, al momento della stesura di questo articolo.

Sebbene l’accordo da 250 milioni di dollari di Gopher sembri più redditizio di quello concordato da Playtech con il consorzio guidato da Barinboim Group, la società di private equity e venture capital fondata nel 1961, i tempi dell’offerta sono a dir poco interessanti. La cessione di Finalto è in preparazione da quasi due anni, quindi perché l'offerta è stata presentata ora a meno di 2 settimane dalla data finale?

Playtech era da tempo alla ricerca di un acquirente per Finalto, cosa che ha fatto anche l'azienda confermato pubblicamente ultimo agosto. Dopo mesi di trattative, la società viene quotata a Londra stipulato un accordo con il cosiddetto consorzio a fine maggio.

Playtech non può stipulare un altro accordo rapidamente

Nonostante l'offerta potenzialmente migliore di Gopher, il management di Playtech non può semplicemente rescindere il contratto con il consorzio. 

Gopher ha rilasciato numerosi comunicati stampa invitando pubblicamente gli azionisti di Playtech a votare contro l'offerta del consorzio nella prossima assemblea generale. Tuttavia, il consorzio ha sollevato forti riserve riguardo all'offerta gopher.

Come ha sottolineato il consorzio, nel caso in cui l'accordo fallisse a causa del disaccordo degli azionisti, Playtech dovrà pagargli "un corrispettivo di 8.8 milioni di dollari nel caso in cui una transazione di vendita venga stipulata con una terza parte entro 12 mesi dalla risoluzione della SPA per un valore superiore a 200 milioni di dollari”.

Inoltre, ci vorranno mesi prima che Playtech sigilli un altro accordo per Finalto, anche se Gopher vuole una chiusura agli stessi termini offerti al consorzio.

"Sembra abbastanza certo che un altro lungo processo di vendita avrà probabilmente un impatto altamente destabilizzante e dannoso sull'attività di Finalto e sulla sua forza lavoro, che è già stata oggetto di speculazioni di mercato molto aggressive e le cui prestazioni sono già sotto notevole pressione a causa di fattori che esulano da quelli di Finalto. controllo”, ha aggiunto il consorzio.

“Mantenere la relativa certezza fornita dal Consorzio”

L'incognita di Gopher non è per tutti. Anche lo specialista britannico di investment banking Peel Hunt raccomanda agli azionisti di Playtech di appoggiare l’accordo del consorzio. "Dato il tempo impiegato da Playtech per trovare un acquirente per Finalto, riteniamo che il consiglio abbia ragione a restare fedele alla relativa certezza fornita dal consorzio", ha affermato Peel Hunt.

Mentre iniziano le votazioni e la luce sull’offerta Gopher brilla più intensa, la battaglia per Finalto è lungi dall’essere finita.