Nuovi dati sull'inflazione potrebbero alimentare un'ulteriore volatilità del mercato nella prossima settimana

Dopo il rapporto sull'occupazione sorprendentemente forte di gennaio, l'attenzione si sposta sull'inflazione al consumo nella prossima settimana e su cosa potrebbe significare per il piano della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse.

di venerdì rapporto di 467,000 posti di lavoro aggiunti a gennaio ha confuso gli economisti di Wall Street, alcuni dei quali previsto un numero negativo a causa dell'impatto della variante omicron Covid sulla forza lavoro. Il rapporto è stato sbalorditivo anche sotto altri aspetti. Anche i libri paga sono stati rivisti al rialzo di 709,000 posti di lavoro a novembre e dicembre, e gli stipendi sono cresciuti a un ritmo del 5.7% su base annua a gennaio.

"Tutti sono tornati a giocare a salti mortali l'uno sull'altro per vedere quanto possono diventare aggressivi su ciò che la Fed sta per fare, quando la Fed probabilmente non sa nemmeno se stessa", ha detto Art Hogan, chief market strategist di National Securities. I commercianti nel mercato dei futures hanno iniziato a valutare in sei aumenti dei tassi di interesse per quest'anno, mentre molti economisti ne prevedono quattro o cinque.

L'indice dei prezzi al consumo viene riportato giovedì e il sondaggio sul sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan viene pubblicato venerdì. Ci sono anche dozzine di guadagni nella settimana a venire, compresi i nomi farmaceutici Pfizer ed Amgen. Walt Disney rapporti come piace ai consumatori di base Coca-Cola, PepsiCo ed Kellogg.

“Potremmo ottenere qualche miglioramento sequenziale nelle letture dell'inflazione. Inizi a guardare l'IPC su base mensile... potrebbe esserci un movimento nella giusta direzione ", ha affermato Hogan. Ha detto che l'inflazione complessiva dovrebbe aumentare dello 0.4%, in calo rispetto allo 0.5% di dicembre. Ma sarebbe comunque una lettura del 7.2% su base annua.

“Forse il movimento dell'inflazione nella giusta direzione sarebbe rivelatore. Penso che potrebbe togliere un po' dal tono da falco che ha la strada", ha detto.

Nonostante un forte balzo dei rendimenti obbligazionari, le azioni hanno chiuso venerdì con guadagni per la settimana. Grandi oscillazioni hanno punteggiato il trading nell'ultima settimana e alcuni nomi individuali sono stati altamente volatili. Meta Piattaforme è sceso di oltre il 26% in un giorno delusione degli utilie PayPal anche perso quasi il 25% in una singola sessione dopo aver emesso una guida debole. Amazon è salito del 13.5% venerdì dopo i suoi guadagni.

Julian Emanuel, amministratore delegato senior e leader del team di strategia azionaria, derivati ​​e quantitativa di Evercore ISI, ha affermato che il tipo di volatilità nei singoli nomi evidenzia i rischi per gli investitori nei principali titoli di crescita tecnologica che sono tra i più grandi nomi nel S&P 500.

“È estremamente difficile per gli investitori che hanno saputo fare soldi solo per 15 anni consecutivi possedendo azioni growth cambiare la loro visione del mondo. La volatilità che abbiamo visto intorno agli utili in alcuni di questi titoli non è una sorpresa, ma è esacerbata in un'economia che probabilmente crescerà oltre il 4%”, ha affermato.

Emanuel si aspetta che i titoli ciclici e value rendano migliori rispetto ai titoli growth in un contesto inflazionistico in cui la banca centrale sta alzando i tassi di interesse.

I S&P 500 è salito dell'1.5% nell'ultima settimana, chiudendo a 4,500, una soglia tecnica chiave. Il Dow è aumentato dello 1% e il Nasdaq è aumentato del 2.4% per la settimana. Il Nasdaq è ora del 13% al di sotto del suo massimo storico.

L'energia è stato il miglior settore della settimana, in rialzo di quasi il 5%, seguito dai titoli dei beni di consumo voluttuari, in rialzo di poco meno del 4%. I finanziari sono aumentati del 3.5% e la tecnologia è aumentata di circa l'1%.

Più volatilità

I mercati potrebbero rimanere volatili nella prossima settimana. I rendimenti hanno visto una grande mossa sui commenti da falco dei banchieri centrali europei e britannici la scorsa settimana. Il trasferimento è stato esteso ancora di più, dopo il rapporto sull'occupazione del venerdì.

"Prevediamo una volatilità continua, che come abbiamo visto tutti nei singoli titoli nell'ultima settimana, può essere sia al rialzo che al ribasso, tutto in vista dell'importante riunione del FOMC del 15 marzo", ha affermato Emanuel.

Gli Stati Uniti Rendimento a 10 anni, che influenza i mutui e altri prestiti, è salito fino all'1.93% venerdì.

Luke Tilley, capo economista del Wilmington Trust, ha affermato di non aspettarsi che la Federal Reserve sia così aggressiva sugli aumenti dei tassi di interesse come prevedono i mercati. Si aspetta anche che l'inflazione raggiunga il picco e cominci a scendere.

"Quando arriveremo a marzo, aprile, maggio, arriveremo al punto in cui gli effetti di base ridurranno i numeri anno su anno", ha affermato.

Tilley prevede un primo aumento di un quarto di punto a marzo con altri tre quest'anno.

Calendario delle prossime settimane

Lunedì

Guadagni: Amgen, Hasbro, Energizzante, Alimenti Tyson, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Principio sanitario, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Comunicazioni Nuance

3: 00 pm Credito al consumo

Martedì

Guadagni: Pfizer, Chipotle, Banca morbida, BP, DuPont, Lyft, Gruppo interattivo, Yum Cina, BNP Paribas, Aramark, vettore globale, Coty, Thomson Reuters, Masco, S&P globale, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: indagine 00 sul NFIB

8: 30 sono commercio internazionale

Mercoledì

Guadagni: Walt Disney, CVS Salute, Mattel, GlaxoSmithKline, Marchi Yum, Tecnologie Uber, Resort MGM, Fox Corporation, Gruppo Canopy, Gruppo Penske Auto, Gruppo CME, Prodotti di consumo Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Tecnologie lumen, Sanità Molina, Zinga, Gruppo di frontiera, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Commercio all'ingrosso

10:30 Governatore della Fed Michelle Bowman

12: 00 pm La presidente di Cleveland Fed Loretta Mester

Giovedì

Guadagni: Coca Cola, Pepsi Co, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Confermare partecipazioni, GoDaddy, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Martin Marietta Materiali, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Richieste iniziali di disoccupazione

8: 30 am CPI

2: 00 pm Bilancio federale

Venerdì

Guadagni: Under Armour, British American Tobacco, AlleanzaBernstein, Marchi Newell, Gestione globale dell'Apollo, Cleveland-Cliffs

10: 00 sono sentimenti del consumatore