Fallimento FTX: una nuova possibilità per il decentramento

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Sono passate diverse settimane da quando i mercati delle criptovalute e i suoi partecipanti sono rimasti scioccati dalla notizia che il principale exchange FTX aveva miliardi di dollari di debiti. La sua insolvenza e cattiva gestione dei fondi degli investitori ha creato un enorme contraccolpo nel settore e probabilmente ci vorranno mesi prima che siano note tutte le conseguenze del fallimento.

Comprensibilmente, ci sono alcune enormi domande all'indomani del fallimento iniziale. Non ultimo tra questi è il modo in cui i regolatori governativi, che finora si sono mossi abbastanza lentamente quando si trattava di regolamentare i mercati delle criptovalute, avrebbero risposto alle accuse secondo cui FTX avrebbe attinto ai conti dei clienti per finanziare scommesse rischiose. Questo è qualcosa di inaudito nei mercati tradizionali, dove le normative impediscono agli scambi di mescolare i fondi dei clienti con fondi operativi o di utilizzare i fondi depositati per operazioni e investimenti rischiosi.

Washington e Wall Street si sono affrettate a rispondere ai fallimenti di FTX avviando nuove indagini e ampliando le indagini esistenti. Sia il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti che la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti stanno osservando molto da vicino le attività che hanno messo in ginocchio FTX.

Inoltre, anche i membri del Congresso degli Stati Uniti di entrambi i partiti politici chiedono ulteriori azioni a seguito del crollo. Ironia della sorte diversi politici e autorità di regolamentazione sono stati accusati di complicità negli imbrogli alla FTX. Probabilmente non sapremo mai tutta la verità della questione.

I membri del Congresso affermano che è stata l'ambiguità normativa negli Stati Uniti a consentire a FTX di diventare un enorme scambio offshore. Ciò ha portato alla richiesta di linee guida operative più chiare per gli scambi di criptovalute. Naturalmente ciò avverrà sotto forma di una maggiore regolamentazione nel settore.

Il fatto che le autorità di regolamentazione apparentemente non avessero alcuna visione di alcuni dei principali progetti che sono andati in pezzi quest'anno, come Celsius, Three Arrows, Luna e ora FTX, viene messo in evidenza proprio come il motivo per cui sono necessarie normative più severe.

Ma la regolamentazione è davvero la risposta? Sam Bankman-Fried, l'ex CEO di FTX, era lui stesso un grande sostenitore della regolamentazione. Ha dato grandi contributi ai politici di Washington ed è stato spesso a Washington per fare pressioni per la regolamentazione dell'industria delle criptovalute.

La verità è che i regolamenti, sebbene apparentemente intesi a proteggere gli investitori, in realtà sono in atto per proteggere le grandi istituzioni e gli intermediari di potere che lavorano dietro le quinte.

La centralizzazione delle criptovalute

Quelli di noi interessati alla storia delle criptovalute potrebbero ricordare il messaggio lasciato nel blocco genesis Bitcoin da Satoshi Nakamoto:

 "The Times 03 / Jan / 2009 Cancelliere sull'orlo del secondo piano di salvataggio per le banche".

Questo messaggio è piuttosto profetico poiché molti media hanno paragonato il tracollo di FTX con la massiccia crisi bancaria del 2007/2008. I regolamenti non hanno fatto nulla per impedire alle banche di gestire male i fondi e il successivo crollo di diversi importanti istituti bancari, in particolare Lehman Brothers, ha lasciato enormi ripercussioni sull'ecosistema finanziario.

Quel messaggio non dice che servissero più regolamenti per proteggerci dagli avidi banchieri. Ci dice che il potere finanziario deve essere sottratto a entità centralizzate come banche - e borse - e che ogni persona sul pianeta dovrebbe essere in grado di mantenere la libertà delle proprie finanze. Se tutti coloro che avevano soldi in FTX si fossero auto-custoditi, un simile fallimento non si sarebbe mai verificato.

Il problema qui non è la mancanza di regolamentazione per gli scambi di criptovalute e altre attività. Il problema è che abbiamo permesso al modello finanziario tradizionale di prendere il sopravvento, chiudendo il cerchio verso ciò che Nakamoto ha cercato di evitare con tanta fatica.

Il dono di Nakamoto delle tecnologie Bitcoin e blockchain al mondo è speciale per ciò che promette: l'inizio dell'era del decentramento finanziario. La possibilità di avere un'economia senza fiducia, senza l'interferenza di terze parti centralizzate che lavorano per i propri interessi. Sfortunatamente, nella nostra avidità, ci siamo allontanati da quello che potrebbe essere stato uno dei più grandi doni dell'era moderna.

L'avidità è ciò che ci ha portato qui

Proprio come l'avidità ha portato alla maggior parte, se non a tutti, i crolli nei tradizionali mercati finanziari centralizzati, così ci ha portato a questo frangente anche nelle criptovalute. Avidità dall'alto verso il basso.

Nakamoto non ha mai voluto che entità centralizzate controllassero Bitcoin o qualsiasi progetto blockchain. Esattamente l'opposto, infatti. Tuttavia, quando Bitcoin ha iniziato a guadagnare trazione e valore, hanno iniziato a sorgere le prime entità centralizzate. Certamente c'era dell'altruismo in queste attività iniziali. Blockchain era difficile da capire e con cui effettuare transazioni, e le società centralizzate rendevano più facile il coinvolgimento delle masse. Sicuramente valeva la pena creare aziende centralizzate per aiutare le persone.

Ma al centro c'era l'avidità. Queste società sono sempre state create a scopo di lucro. Gli scambi centralizzati e l'estrazione centralizzata non avvantaggiano la maggioranza, avvantaggiano solo la piccola minoranza ai vertici di tali organizzazioni.

Poiché le società centralizzate hanno reso più facile per le persone essere coinvolte con le criptovalute, l'industria ha iniziato a crescere più rapidamente. Le entità centralizzate si sono trincerate, controllando i mercati delle criptovalute anche se parlavano pubblicamente dei vantaggi del decentramento e assumendo il controllo della tua libertà finanziaria. In verità, stavamo dando via le libertà finanziarie e il potenziale per economie senza fiducia che ci erano state promesse dalla creazione di Bitcoin.

Tuttavia, il crollo di FTX e di altre piattaforme centralizzate nel 2022 potrebbe averci dato qualche speranza di tornare alla libertà decentralizzata promessa dalla tecnologia blockchain.

Il codice è legge

Mentre il mainstream chiede a gran voce una maggiore regolamentazione nello spazio crittografico, la verità è che i protocolli decentralizzati possono fornire protezioni molto maggiori per gli investitori e gli utenti di questo rivoluzionario sistema finanziario. Il principio di Il codice è legge garantisce la conformità tramite software. Porta obiettività nello spazio, fornendo le regole di interazione e stabilendo i giudizi che mantengono al sicuro gli utenti della piattaforma.

È vero che si sono verificati attacchi informatici, con conseguenti perdite, ma le piattaforme stanno migliorando nel difendersi dagli attacchi informatici e nel recuperare fondi quando si verificano. Man mano che lo spazio matura, le leggi del codice diventeranno sempre più rigide, tenendo a bada gli hacker. E l'immutabilità della blockchain significa che rintracciare i fondi rubati dagli hacker diventa sempre più facile.

Lo stesso non si può dire per i tradizionali pilastri centralizzati della finanza. Quando si verificano perdite qui, come abbiamo visto in FTX, sono causate dalle azioni non etiche dei responsabili di queste società. Molto peggio degli hack visti nello spazio crittografico, i fallimenti nelle entità centralizzate possono portare a miliardi di dollari di beni irrecuperabili.

Se permettiamo al codice di governare, gran parte di questo semplicemente non può accadere. Il codice non ha discrezionalità. Non può essere ignorato o aggirato da esseri umani criminali o non etici. Il codice può fornire tutte le protezioni e le libertà che cerchiamo dai progetti blockchain.

Noi, il Popolo

Un cambiamento sulla scia del crollo di FTX è il ritorno al controllo del nostro denaro da parte di We the People. Gli scambi centralizzati hanno registrato prelievi record in seguito al crollo di FTX. È interessante notare che questi prelievi in ​​gran parte non sono rientrati nella valuta fiat controllata dai banchieri centrali e dal sistema finanziario tradizionale. Invece questi prelievi vengono effettuati in portafogli di auto-custodia. Noi, il Popolo, teniamo i nostri soldi in criptovalute, ma ne riprendiamo il controllo come previsto fin dall'inizio.

Il fornitore di analisi dei dati Glassnode riferisce che gli investitori di Bitcoin stavano ritirando Bitcoin per l'autocustodia a un tasso storico di 106k $ BTC / mese in seguito alle notizie sul crollo di FTX.

Ether e stablecoin hanno visto rimborsi simili, con circa $ 2.5 miliardi di ETH trasferiti in custodia autonoma insieme a $ 2 miliardi di stablecoin.

Mentre i deflussi di cambio sono spesso considerati un proxy per il passaggio a una mentalità hodler, in questo caso sembra che i deflussi siano il risultato di un forte calo della fiducia per gli scambi centralizzati. La frase "non le tue chiavi, non le tue monete" ha assunto un rinnovato imperativo tra i cripto fedeli. E il fatto che i flussi non vengano scambiati in valuta fiat mostra che c'è ancora una forte convinzione tra le persone nel potere del decentramento e della blockchain per riprendere il potere dagli scambi, dalle banche e, in ultima analisi, dai governi.

Anche il flusso non ha rallentato per la maggior parte. I grafici sopra mostrano la variazione netta delle posizioni in cambi da parte di investitori di varie dimensioni. Gli investitori più piccoli, quelli con 10 BTC o meno, hanno continuato a trasferire i loro Bitcoin in custodia autonoma a tassi sbalorditivi. Le più grandi Fish and Sharks, con saldi da 10 BTC a 1,000 BTC, hanno rallentato l'aumento dei prelievi, ma gli importi rimangono storicamente alti.

Il grafico periferico sono le balene Bitcoin, che hanno oltre 1,000 BTC. Queste entità hanno restituito le loro monete agli scambi. È molto probabile che questo gruppo includa anche gli ultra-ricchi, coloro che potrebbero beneficiare maggiormente del fatto che Bitcoin continui sulla strada della centralizzazione. Possiamo solo sperare che gli indirizzi più piccoli non lo vedano e tornino alla loro precedente dipendenza da piattaforme centralizzate.

La battaglia tra CEX e DEX

Un altro effetto visto dai prelievi dagli scambi centralizzati è un aumento dei volumi di scambio negli scambi decentralizzati. Questo è uno sviluppo positivo e possiamo sperare che continui. I volumi degli scambi su Uniswap, il più grande dei DEX, rimangono in media superiori a $ 1 miliardo dal crollo di FTX. Questo è più di tutti tranne due degli scambi centralizzati.

Sfortunatamente, i dati mostrano anche volumi di scambio in ripresa negli scambi centralizzati. Questo potrebbe essere un primo segnale del ritorno delle cose come prima, anche se questo aumento dei volumi degli scambi potrebbe anche essere il risultato del ritorno del denaro delle balene negli scambi.

Gli esperti mettono in guardia contro la centralizzazione

I forti sentimenti contro la centralizzazione tra coloro che sono più vicini all'industria delle criptovalute dovrebbero servire da monito per tutti noi. In nessun modo la crittografia è stata creata per essere controllata da organizzazioni centralizzate. In realtà, proprio l'opposto. Si sperava che il denaro senza fiducia e i sistemi finanziari promessi dalla tecnologia blockchain e dalle criptovalute associate potessero aiutarci a liberarci da un sistema finanziario rotto guidato da banche centrali la cui stampa di denaro erode tutta la nostra ricchezza.

L'educatore di Ethereum Anthony Sassano dice, “Il crollo di FTX ha mostrato alle persone i pericoli di conservare i propri fondi con entità crittografiche centralizzate. Dopo i prelievi, spero che questo si traduca in persone che ritirano la loro quota di ETH dai fornitori centralizzati e utilizzano una delle soluzioni decentralizzate (o solo staking)."

Ci sono così tante opzioni decentralizzate per lo staking e il trading del tuo ETH che non c'è motivo di prendere in considerazione le alternative centralizzate. Questo non è il 2016, quando capire come scambiare fiat con criptovalute era un lavoro ingrato.

Il CEO di Binance Changpeng "CZ" Zhao disse, “L'autoaffidamento è un diritto umano fondamentale. Sei libero di farlo in qualsiasi momento. Assicurati solo di farlo bene. Consiglia di iniziare con piccole quantità per apprendere prima la tecnologia / gli strumenti. Gli errori qui possono essere molto costosi. Rimani #SAFU.

Si noti che questa esortazione a utilizzare l'autocustodia viene dal CEO del più grande scambio centralizzato per volume di scambi. È anche molto probabilmente colui che ha iniziato la corsa al token FTT che alla fine è stata la caduta di FTX. Certo, probabilmente stava solo eliminando un concorrente, senza pensare a come la caduta di FTX avrebbe avviato molte altre domande sulla centralizzazione delle criptovalute.

Parlando a Cointelegraph durante la conferenza Pacific Bitcoin del 10-11 novembre, Michael Saylor di MicroStrategy ha affermato: “Nei sistemi in cui non esiste l'autocustodia, i depositari accumulano troppo potere e quindi possono abusarne. Quindi l'auto-custodia è molto preziosa per questa ampia classe media, poiché tende a creare […] questo potere di controlli ed equilibri su ogni altro attore del sistema che li fa essere in continua competizione per fornire trasparenza e virtù.

Dove abbiamo visto un abuso di potere da parte di entità centralizzate dopo che hanno accumulato quel potere? Molte, molte volte nel corso della storia. La più recente è la crisi finanziaria che ha dato il via alla creazione di Bitcoin, ma se guardi indietro nella storia vedrai troppi esempi di chi è potente o ricco (o entrambi) che abusa del proprio potere. Ricorda, "Il potere corrompe, ma il potere assoluto corrompe assolutamente".

Alla fine, Sasha Ivanov, fondatore di Waves, ha dovuto farlo dire, “Potrebbe essere ovvio, ma – non è un crollo delle criptovalute, è un crollo della centralizzazione delle criptovalute. Le criptovalute andranno bene, sono solo società commerciali, VC e CEX dovrebbero andare in bancarotta e morire. È una questione di tempo."

Waves è una piattaforma blockchain multiuso lanciata nel 2016 che supporta vari casi d'uso tra cui applicazioni decentralizzate (DApp) e contratti intelligenti e cerca di utilizzare blockchain per migliorare i processi o creare nuovi servizi. E possiamo sperare che Sasha abbia ragione.

Fai attenzione a ciò che desideri: potresti ottenerlo

I regolamenti sono un modo per istituire protezioni per le persone, ma non sono l'unico modo. Il problema con i regolamenti è che possono sfuggire al controllo e possono dare troppo potere ai governi. A che serve proteggersi dagli hacker se alla fine rinunci a tutte le tue libertà al governo nella ricerca della sicurezza?

La promessa di blockchain e criptovalute era quella di consentire la completa libertà finanziaria dell'individuo. Lascia che ogni persona diventi la propria banca ed elimina i fallimenti sistemici e i salvataggi del governo a società senza volto. Sì, questo significa che ogni persona deve anche assumersi la responsabilità delle proprie finanze, ma non è meglio che lasciarsi controllare e manipolare finanziariamente?

Sebbene sia vero che una maggiore regolamentazione dello spazio crittografico avrebbe potuto proteggerti da artisti del calibro di Celsius, Three Arrows, Luna e ora FTX, la vera domanda è se la crittografia sia controllata da tali entità centralizzate? Le criptovalute non sono mai state pensate per essere centralizzate e penso che quest'anno ci abbia dimostrato che è vero. Se siamo fortunati, il fallimento di queste entità centralizzate, culminato con l'implosione di FTX, ci riporterà sulla via del decentramento.

Disclaimer: queste sono le opinioni dello scrittore e non dovrebbero essere considerate un consiglio di investimento. I lettori dovrebbero fare le proprie ricerche.

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• Fonte: https://www.coinbureau.com/adoption/ftx-failure-a-new-chance-for-decentralization/