Inversione del rapporto oro/S&P 500: gli investitori mainstream sono pronti?

Il mio articolo della scorsa settimana su imminente inversione del rapporto argento/S&P 500 era molto popolare.

Ma ho sentito da molti di voi... "Che aspetto ha questo stesso rapporto per l'oro?"

Questa settimana rispondo. Quindi possiamo essere pronti davanti agli investitori tradizionali che si rivolgeranno all’oro quando il mercato azionario in generale inizierà a indebolirsi.

Quando esamini le tabelle seguenti potresti chiederti la stessa cosa che ho fatto io: gli investitori azionari sono consapevoli di quanto grande potrebbe essere il colpo che i loro portafogli potrebbero subire?

L’oro ANCORA è conveniente rispetto alle azioni

L’oro è cresciuto del 19% nel 2019 e del 24% nel 2020. Tuttavia, questi guadagni annuali consecutivi hanno fatto ben poco per migliorare il suo rapporto con il mercato azionario generale.

Rispetto all’S&P 500, l’oro rimane profondamente sottovalutato. Il rapporto è tornato ai livelli del 2006.

Puoi vedere i picchi che questo rapporto ha raggiunto in precedenza. Per raggiungere alcuni di questi massimi precedenti dovrebbe aumentare...

• Quasi 3 volte per eguagliare il massimo del 2011
• Oltre 4 volte per raggiungere il picco del 1987
• Quasi 6 volte per eguagliare il massimo del 1974
• E più di 17 volte per riconquistare il picco del 1980!

Dato che si tratta di un rapporto, un asset potrebbe muoversi più dell’altro, ma lo scenario più probabile è che l’oro salga e le azioni scendano. E probabilmente drammaticamente.

Perché questo rapporto dovrebbe invertirsi?

Sotto quasi tutti gli aspetti il ​​mercato azionario è sopravvalutato, e la storia lo dimostra l’oro tende a salire nella maggior parte dei crolli del mercato azionario.

Ma la ragione principale è che non ci sono state praticamente conseguenze derivanti dalla grave negligenza finanziaria da parte dei banchieri centrali e dei politici. Quando quel processo avrà inizio È probabile che gli investitori abbandonino le azioni e inseguiscano l’oro, poiché la paura e le turbolenze si diffondono.

Come potrebbe verificarsi un’inversione di questo rapporto?

Diamo un’occhiata a dove potrebbero andare l’oro e l’indice S&P se tornassimo ad alcuni dei rapporti sopra indicati…

Brividi per l'oro, brividi per le azioni

Le tabelle seguenti mostrano cosa accadrebbe ai prezzi dell’oro e dell’S&P 500 se i tre rapporti sopra indicati dovessero raggiungere i livelli attuali. Per semplicità, le tabelle sono calcolate da 4,200 per l'S&P e 1,750 dollari per l'oro.

In primo luogo, se il rapporto tornasse al massimo del 2011 di 1.67, ecco i vari prezzi che l’oro e l’S&P 500 potrebbero vedere.

Nella maggior parte degli scenari in cui l’oro registra un guadagno, l’S&P 500 subirebbe perdite significative. Solo con un prezzo dell’oro a cinque cifre l’S&P vedrebbe un guadagno con questo rapporto.

Anche se l’oro scendesse a 1,000 dollari, l’S&P perderebbe quasi oltre l’85% del suo valore.

Sebbene questo scenario sia piuttosto deludente, le cose non fanno altro che peggiorare per gli investitori azionari...

Ecco come apparirebbero i prezzi dell’oro e dell’S&P se il rapporto corrispondesse al massimo di 1974 del dicembre 2.93.

In assenza del prezzo dell'oro nella tabella, le azioni registrano un guadagno.

La differenza tra le due classi di asset non potrebbe essere più netta. Chiaramente l’oro vincerà e le azioni perderanno nello scenario del rapporto.

E considerate questo: quanti investitori venderebbero almeno alcune delle loro azioni e passerebbero all’oro? Aggiungete il fatto che la storia dimostra che l’investitore medio si accalca verso la fine e un ritorno a questo rapporto non è inverosimile.

Ed ecco il grosso problema, una rivincita del rapporto di 1980 di inizio 7.58.

Questo sarebbe un brutto risultato per qualsiasi investitore azionario irriducibile. Anche se l’oro salisse a 10,000 dollari, gli investitori azionari vedrebbero il loro portafoglio perdere oltre due terzi del suo valore.

Ricordate, questi non sono prezzi finti, proiezioni di modelli o illusioni da parte mia. Tutti questi rapporti si sono verificati prima.

E considerando la posizione attuale del rapporto, le probabilità che si muova significativamente più in alto sono davvero molto alte.

• Quando il rapporto oro/S&P 500 si inverte, le perdite azionarie aumenteranno e i guadagni dell’oro aumenteranno. Basandosi sulla storia, le mosse saranno probabilmente sostanziali per entrambi i gruppi di investitori.

Per gli investitori che non hanno esposizione all’oro, è necessario considerare cosa accadrebbe al proprio portafoglio azionario quando (non se) questo rapporto iniziasse a invertirsi.

Spero che tu non sia uno di quelli che finiscono per vendere le tue posizioni azionarie in perdita vicino al fondo e comprare oro vicino al massimo. Fallo e finirai per diventare una vittima del trasferimento di ricchezza e indirettamente aiuterai me e i miei amici d’oro a diventare più ricchi.

Invece, dato che le azioni non rimangono per sempre nei mercati rialzisti e che l’oro è profondamente sottovalutato rispetto alle azioni ed è molto probabile che salga in caso di inversione di tendenza, potrebbe essere saggio allocare una parte del proprio portafoglio sull’oro adesso?

Ti incoraggio a compra un po' d'oro adesso. Al rapporto attuale, non solo il tuo rischio è molto basso, ma anche tu guadagnare la copertura che l'oro è storicamente famoso per fornire. Puoi anche evitare i premi ostinatamente alti in questo momento.

E se non compri oro adesso? Beh, tipo Mike Maloney dice, sta arrivando un trasferimento di ricchezza e sarai una vittima o un vincitore.

Dato il livello in cui si colloca questo rapporto, gli investitori in oro sono destinati ad essere i vincitori.

A proposito di Jeff Clark

Investitore attivo con la passione per la scrittura, Jeff Clark è un'autorità riconosciuta a livello mondiale nel campo dei metalli preziosi. Figlio di un pluripremiato cercatore d'oro, con attività minerarie a conduzione familiare in California, Arizona e Nevada, Jeff ha profonde radici nel settore. Jeff parla regolarmente a conferenze sui metalli preziosi, fa parte del consiglio di amministrazione della Strategic Wealth Preservation a Grand Cayman e fornisce analisi esclusive e commenti di mercato ai clienti GoldSilver. Segui Jeff su Twitter @TheGoldAdvisor

Fonte: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/