Gli hedge fund vogliono la tecnologia nell'agenda post-COVID di Hong Kong

AIMA, il principale ente commerciale per hedge fund e gestori di private equity a Hong Kong, chiede alle autorità di regolamentazione di sostenere piattaforme tecnologiche che ampliano l’accesso degli investitori a nuove classi di attività.

Ciò include rendere più semplice per i piccoli investitori, inclusi i fondi nel programma del Fondo di previdenza obbligatorio, destinarli a investimenti alternativi, possibilmente includendo risorse digitali. Questo è quanto emerge da un documento pubblicato il 12 luglio dall'Alternative Investment Management Association intitolato "Alternatives in Hong Kong", scritto in collaborazione con PwC.

L'obiettivo del rapporto dell'AIMA è ricordare alle autorità di Hong Kong di affermare il loro impegno verso principi fondamentali come lo stato di diritto, la tassazione semplice, la regolamentazione indipendente e l'attrazione di talenti internazionali.

La tecnologia e l’innovazione non rientrano tra queste preoccupazioni immediate, ma sono state citate come priorità una volta che la città avrà ristabilito il suo ruolo di centro finanziario globale.

Enigma del Covid

Quel ruolo è ora in dubbio. La comunità imprenditoriale della città è notoriamente scontenta della quarantena e delle altre misure “zero COVID” che hanno allontanato Hong Kong dal resto del mondo. Il rapporto dell'AIMA lo esprime diplomaticamente:

“È fondamentale che venga raggiunto un delicato equilibrio dando il giusto riconoscimento alla statura di Hong Kong come centro finanziario internazionale e considerazioni più ampie sulla salute locale”.

E:

“Guardando oltre la pandemia, è di vitale importanza e della massima urgenza che il governo di Hong Kong comunichi e dimostri inequivocabilmente che il settore dei servizi finanziari è importante”.

Il fatto che l'AIMA senta il bisogno di pubblicare un rapporto dedicato a temi un tempo dati per scontati la dice lunga sulla situazione attuale di Hong Kong.

Guardando al di là dei problemi odierni, cosa pensano i gestori alternativi riguardo al futuro di Hong Kong come hub di gestione patrimoniale? Tre cose: rendere più accessibili gli asset alternativi, sostenere la crescita del credito privato e stabilire una leadership in ambito ESG.

Il futuro: accedere ad alt

Le piattaforme tecnologiche stanno rendendo le alternative sempre più diffuse. Ma questi asset e prodotti rimangono disponibili solo per investitori istituzionali e accreditati. Investimenti minimi elevati e strutture di prodotti illiquidi rappresentano un’ulteriore barriera.

“Affinché Hong Kong possa posizionarsi come una giurisdizione leader per i prodotti alternativi e la destinazione di riferimento per i gestori di fondi alternativi, è meritorio ampliare la base di gruppi di investitori che possono accedere alla classe alternativa”, afferma il rapporto AIMA.

L'AIMA vuole inoltre che il sistema dei fondi pensione MPF possa destinare fondi ad alternative, il che richiederà modifiche legislative all'ordinanza MPF. Sottolineando che attualmente il panorama del MPF potrebbe non essere sufficientemente maturo per gestire le alternative, il rapporto afferma che “i politici dovrebbero considerare seriamente come mettere in gioco questa asset class nel prossimo futuro”.

Le alternative possono includere anche risorse digitali: l’AIMA afferma che le autorità dovrebbero garantire quadri giuridici e normativi adeguati per sostenere investimenti sicuri in queste.

Credito privato ed ESG

L’AIMA rileva che il credito privato sta crescendo a livello globale, ma la quota dell’Asia è in ritardo, nonostante l’opportunità per le PMI di utilizzare piattaforme fintech per ottenere prestiti contro fatture o per le aziende nelle catene di approvvigionamento di accedere al punteggio di credito di un acquirente multinazionale centrale.

“I politici dovrebbero mantenere un dialogo aperto con gli investitori e i gestori degli investimenti su come sostenere la crescita sostenibile del credito privato nell’Asia del Pacifico”, ha affermato l’AIMA.

Infine, l’AIMA chiede alle autorità di concentrarsi maggiormente sugli ESG, in particolare sui crediti di carbonio.

“Potrebbero essere definite politiche per incoraggiare i manager privati ​​in questo ambito e promuovere la loro partecipazione alle transazioni di crediti di carbonio”, ha affermato l’AIMA, aggiungendo che vorrebbe che Hong Kong cercasse di armonizzare i suoi standard relativi ai fattori ESG con altre giurisdizioni.

AIMA conclude invitando i politici di Hong Kong a sostenere i fornitori locali di dati ESG – per garantire che i gestori patrimoniali e le aziende possano mantenere i loro impegni relativi al rischio climatico – incoraggiando lo sviluppo della tecnologia e del talento necessari.