Quanto fa paura un contagio? Immagina se tutti vendessero la loro casa in una volta

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A volte tra il 2007 e il 2010, con il crisi dei mutui subprime in piena vista, i consumatori hanno perso la fiducia nel mercato immobiliare e si sono affrettati a scaricare la loro proprietà. Era come un virus ed era spaventoso.

Milioni di proprietari di case erano sott'acqua rate del mutuo in rapido aumento sui loro prestiti a tasso variabile. I proprietari si sono affrettati a vendere le loro case, altri si sono allontanati dalle loro case e dai loro obblighi. Le banche hanno pignorato e hanno scaricato sul mercato sette milioni di case.

Un contagio immobiliare era all'opera ed era inarrestabile. 

Quando l'offerta ha invaso il mercato, i prezzi sono crollati. Una stima di 7 trilioni di dollari di capitale proprio è svanita in pochi mesi quando il mercato immobiliare si è disfatto. 

Trecento banche sono fallite dal 2007 al 2010 quando la Washington Mutual è fallita.

Il contagio che ha colpito i mercati finanziari nell'ultima settimana si è svolto più rapidamente, abilitato da iPhone e digital banking.

L'incredibile cifra di $ 40 miliardi di depositi è stata prelevato da un'unica banca nel giro di poche ore. Entro pochi giorni, La Silicon Valley Bank è stata sequestrata dai regolatori federali. 

Altre banche regionali hanno subito enormi perdite. Ora, tutti stanno facendo gli straordinari per contenere il contagio. 

È uno spettacolo spiacevole quando i clienti si mettono in fila fuori dalle filiali bancarie: un'immagine spaventosa di fallimento finanziario e governativo.

È stata la stessa triste storia con FTX sei mesi fa, quando i depositanti di criptovalute hanno improvvisamente scaricato i loro token. Poi, i domino sono crollati, mentre altri scambi, due criptovalute e centinaia di attività correlate sono crollate nel giro di poche settimane.

Non ho mai creduto alla teoria del contagio secondo cui questi eventi sono una funzione del comportamento irrazionale del consumatore.

L'interesse personale del pubblico è molto reale e le loro azioni sono abbastanza razionali.

Il nostro sistema finanziario a ruota libera è il problema. Sebbene le banche siano fortemente regolamentate, falliscono a causa di falle nel sistema che le lasciano impreparate a eventi imprevisti.

Il pubblico paga il conto per gli imbrogli istituzionali.

Nel caso delle criptovalute, è stata la frode sottostante a spaventare gli investitori. Nel settore bancario, la colpa è della gestione sciatta e delle autorità di regolamentazione addormentate.

Un contagio potrebbe colpire di nuovo gli immobili? Non ora, sarebbe la mia ipotesi migliore. Ma il prestito sprezzante, l'avidità e i cattivi attori possono rovinare qualsiasi festa immobiliare.

Alcuni credono che gli immobili commerciali siano pronti per un altro grande disastro immobiliare. Troppa leva finanziaria, posti sfitti alle stelle e affitti in calo sono la ricetta per un altro tsunami finanziario.

Come un contagio da virus, una volta che inizia a diffondersi, non conosce limiti. Quindi, la leadership è troppo tardi.

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