Newsletter sui servizi industriali e edili - Q1 2021

• L’attività di costruzione continua ad aumentare e si prevede che molti appaltatori assumeranno ulteriori lavoratori nonostante il settore operi ancora al di sotto dei livelli pre-COVID-19.
• Questo aumento dell’attività avviene mentre gli arretrati di manutenzione industriale e di costruzione stanno ricominciando ad aumentare, guidati almeno in parte dall’avvio di progetti di capitale che sono stati ritardati nel 2020 a causa della pandemia di COVID-19.
• Sebbene i prezzi dei fattori di produzione per l’edilizia siano ancora in aumento in modo significativo rispetto a febbraio 2020, nella maggior parte dei casi i clienti finali stanno subendo il peso dei prezzi elevati dei materiali e la domanda di alloggi residenziali (e di edifici commerciali in misura minore) rimane elevata, consentendo a fornitori e appaltatori di passare ad alti livelli prezzi dei materiali ai clienti e mantenere i loro margini.
• Tutti questi segnali indicano un probabile ritorno ai livelli operativi pre-COVID e, come quasi tutti i mercati seguiti da TKO Miller, le valutazioni nel settore dei servizi industriali e per l’edilizia sono di conseguenza aumentate di quasi 1-2 volte il flusso di cassa annuo.
• Si continua a speculare su quale forma assumerà alla fine il piano infrastrutturale da 2mila miliardi di dollari proposto dal presidente Biden, e tutti gli occhi sono puntati sui settori dell’edilizia e dei servizi industriali, che si stanno preparando per quello che potrebbe essere un grande vantaggio sia per gli appaltatori di manutenzione che per quelli di nuova costruzione.
• Questa recente attenzione alle infrastrutture sta consentendo ai venditori di commercializzare entrate e flussi di cassa lungimiranti perché gli acquirenti credono che il mercato sarà robusto durante l'attuale amministrazione, e TKO Miller vede persino il private equity, che tradizionalmente ha evitato l'edilizia, iniziare a indebolirsi. giocare ai margini del settore.
• Un mercato schiumoso è un mercato indulgente, il che significa che le buone aziende vengono scambiate a prezzi più alti che mai, e anche le aziende con alcuni problemi vengono scambiate a multipli ragionevoli.

Marzo 2021 – Sunland Asphalt di Huron Capital acquisisce ACE Asphalt

Huron Capital Partners, una società di private equity del mercato medio-basso, ha acquisito ACE Asphalt, un fornitore di manutenzione e riparazione di parcheggi e servizi completi di sviluppo di siti per superfici pavimentate e in cemento in cinque stati del sud-ovest. Huron Capital prevede di fondere la società con la sua piattaforma di servizi infrastrutturali Sunland Asphalt & Construction, Inc. La combinazione delle due società garantisce una maggiore stabilità del mercato ed espande la presenza di Sunland in due nuovi stati.

Marzo 2021 – Sedgwick acquisisce la società di servizi di costruzione

Sedgwick, fornitore leader a livello mondiale di rischi, vantaggi e soluzioni aziendali integrate basate sulla tecnologia, ha acquisito Construction Services Company, una delle principali società di consulenza edilizia con sede in California. Questa acquisizione aiuta ad espandere la portata della pratica di consulenza edilizia di Sedgwick per soddisfare le mutevoli esigenze dei propri clienti in qualsiasi situazione.

Marzo 2021 – New Mountain Capital stipula un accordo di acquisto Egione Società

New Mountain Capital, una delle principali società di investimento orientate alla crescita di New York, ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione Egione Corporation, fornitore leader di soluzioni di manutenzione, riabilitazione e protezione delle infrastrutture con sede a St. Louis per 995 milioni di dollari, compreso il debito netto. La transazione dovrebbe concludersi nel secondo trimestre del 2021.

Marzo 2021 - Iva Holding sta rilanciando la vendita del produttore olandese di gru e componenti idraulici

I proprietari di alveare Holding BV, produttore e distributore di componenti idraulici per cassoni ribaltabili, scarrabili, sponde idrauliche e compressori per prodotti sfusi, sta riavviando una vendita del produttore olandese di gru e componenti idraulici che potrebbe valutare l'attività a circa 700 milioni di dollari. NWS Holdings Ltd., il braccio infrastrutturale di New World Development Co. e società di acquisizione asiatica Unitas Capital sta lavorando con i consulenti sulla potenziale cessione.

Indice di valutazione dei servizi industriali e di costruzione 

Nota: le società con multipli esterni a causa di incoerenze finanziarie sono state escluse per evitare distorsioni dei dati

Multipli di valutazione del mercato medio 

Fonte: Dati GF

Si prevede che il mercato statunitense del noleggio di macchine edili raggiungerà i 50 miliardi di dollari nel 2026

Si prevede che il mercato statunitense del noleggio di macchine edili crescerà a un CAGR di circa il 5% dal 2020 al 2026, e si prevede che le dimensioni del mercato raggiungeranno oltre i 50 miliardi di dollari nel 2026. Il rapido aumento dei prezzi delle nuove macchine edili negli Stati Uniti è un importante fattore a sostegno della diffusa adozione del noleggio rispetto all’acquisto di macchine edili nel Paese. Gli elevati costi di acquisizione e manutenzione di nuove attrezzature si traducono in investimenti significativi per le imprese di costruzione. Di conseguenza, la maggior parte delle imprese edili negli Stati Uniti preferisce noleggiare attrezzature edili, il che consente loro di investire preziose risorse finanziarie in altre importanti operazioni. [LINK]

Il rapporto Dodge Data & Analytics mostra un ulteriore calo nell'avvio di costruzioni nazionali 

Il totale dei cantieri avviati è sceso del 2% a febbraio ad un tasso annuo destagionalizzato di 797.3 miliardi di dollari. L'avvio dell'attività di costruzione non edile ha registrato un solido guadagno dopo la ripresa dopo un gennaio debole; tuttavia, l'avvio dell'edilizia residenziale e non residenziale è diminuito, determinando una flessione dell'attività complessiva. L'indice Dodge è sceso del 2% a febbraio, a 169 (2000=100) dai 171 di gennaio. "Con la primavera alle porte, sta crescendo la speranza per una forte ripresa economica alimentata dal crescente numero di americani vaccinati", ha affermato Richard Branch, Economista capo di Dodge Data & Analytics, "ma il settore delle costruzioni avrà difficoltà a trarre vantaggio da questa ripresa poiché i prezzi dei materiali in rapida crescita e un eccesso di offerta in molti settori dell'edilizia pesano sugli inizi durante la prima metà dell'anno." [LINK]

La carenza di vincoli di forma potrebbe creare una chiusura temporanea nell'edilizia residenziale

L’avvio record di alloggi nel 2020, combinato con altri fattori significativi derivanti dal COVID-19, tra cui le pratiche di acquisto, l’esaurimento delle materie prime e le interruzioni della catena di approvvigionamento, hanno creato una carenza di legami formali, una componente cruciale nella costruzione in cemento. In risposta, la CFA ha annunciato uno sforzo a livello di settore per mitigare l’imminente carenza di fascette in acciaio nel mercato nordamericano. La carenza di traverse in acciaio non solo riduce la capacità produttiva degli appaltatori, ma minaccia anche di creare un arresto temporaneo del settore edile, che porterebbe all’incapacità di tenere il passo con l’elevata domanda dell’attuale mercato immobiliare record. I tiranti per casseforme sono il componente più essenziale del settore della formatura del calcestruzzo gettato in opera poiché devono essere progettati per gestire pressioni rigorose e consentire il rapido programma di costruzione che è stato a lungo un vantaggio di questo metodo. CFA sta guidando uno sforzo di collaborazione senza precedenti per offrire quante più soluzioni possibili per garantire interruzioni minime del mercato, pur mantenendo la qualità e la sicurezza dei lavoratori. [LINK]

13 Progetti infrastrutturali e tecnologie che cambiano il settore edile

Con il forte emergere del settore edile post-COVID, molte tecnologie vengono sviluppate in tutto il paese mostrando come potrebbe essere il futuro del settore. L'American Society of Civil Engineers ha presentato 13 progetti e programmi infrastrutturali rivoluzionari che rappresentano le ultime innovazioni nel campo dei trasporti, dell'acqua e delle infrastrutture energetiche che stanno trasformando il modo in cui gli ingegneri pianificano, costruiscono e si adattano alle esigenze infrastrutturali della nazione. Con le risorse limitate, trovare soluzioni è una componente essenziale per migliorare l’ambiente costruito. [LINK]

Grande Crane apre il più grande impianto di manutenzione gru nel Golf

Dopo cinque anni di ricerca, acquisizione, progettazione e costruzione, Grande Crane and Rigging Co. ha annunciato l'inaugurazione del suo nuovo stabilimento sulla costa del Golfo a Houston. La struttura dispone di un negozio di 130,000 piedi quadrati situato su 25 acri a Houston. Questa struttura di prima classe ti aiuterà Grande continuare ad attrarre i migliori talenti del settore per mantenere la propria flotta e supportare i propri clienti. [LINK]

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Fonte: https://www.tkomiller.com/blog/industrial-and-construction-services-newsletter-q1-2021