Volume Futures IR – novembre 2021

L'ultima volta ho esaminato in dettaglio il volume dei futures IR nel mese di febbraio 2021, quindi in questo blog aggiornerò il Volume Giornaliero Medio (ADV) e l'Open Interest (OI) dei principali futures IR:

• Futures sul mercato monetario e obbligazionario
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY e USD
• Dimensione relativa per ADV e OI su base nozionale in dollari comparabili
• Tendenze e quota di mercato dei futures SOFR e SONIA

MM Futures nei principali ccy

In PCC View possiamo selezionare MM Futures nelle sei principali valute dei derivati ​​più BRL e CHF.

• USD al CME il più grande con 4.2 trilioni di dollari di ADV da Eurodollar, FedFunds e SOFR
• L’EUR all’ICE, il secondo più grande con 870 miliardi di dollari di ADV dall’Euribor
• GBP a ICE con $ 430 miliardi
• CAD a TMX con $ 85 miliardi
• AUD all'ASX con $ 60 miliardi
• BRL a B3 con $ 30 miliardi
• CHF all'ICE con 20 miliardi di dollari
• JPY a TFX con 600 milioni di dollari

USD ADV superiore ai 3.6 trilioni di dollari del 21 febbraio, mentre EUR e GBP sono inferiori rispettivamente ai 1 trilione di dollari e ai 950 miliardi di dollari del 21 febbraio.

Successivamente passaggio a Open Interest e contratto future all'interno della valuta.

Classifica ciascuno dei 20 contratti per OI:

1. L’Eurodollaro ECM è il più grande con 12.4 trilioni di dollari
2. Seguono i FedFund ECM con 7.1 trilioni di dollari
3. ICE Euribor $ 4.9 trilioni
4. ECM SOFR con 2.5 trilioni di dollari
5. ICE Short Sterling $ 2.5 trilioni
6. ICE Sonia con 1.6 trilioni di dollari
7. TMX BAX 970 miliardi di dollari
8. ASX Bank Bill Futures $ 750 miliardi
9. B3 1D IB Deposito $ 435 miliardi
10. ICE EuroSvizzera $ 220 miliardi
11. LCH CurveGlobal Sterling con 120 miliardi di dollari
12. ICE SOFR con 107 miliardi di dollari
13. ASX Cash Future con 80 miliardi di dollari
14. LCH CurveGlobal Sonia con 68 miliardi di dollari
15. TFX Euroyen $ 64 miliardi
16. LCH CurveGlobal Euribor con 51 miliardi di dollari
17. ECM Sonia con 15.7 miliardi di dollari
18. CME BSBY con 12 miliardi di dollari
19. Eurex Euribor con 5.5 miliardi di dollari
20. TMX CRA con 1.8 miliardi di dollari

Cambiamenti degni di nota da il nostro elenco del 21 febbraio siamo:

• CME SOFR è salito al di sopra dell'ICE Short sulla sterlina (dal 5° al 4° posto)
• ICE Sonia è ora sesta, rispetto alla nona
• ICE SOFR fino al 12
• CME BSBY, un nuovo contratto sull'indice Bloomberg Short-term Yield, fa la sua comparsa
• TMX CRA, un nuovo contratto su CAD CORRA nel 20
• LCH CurveGlobal è chiusura a gennaio 2022

Obbligazioni Futures nei principali ccy

Avanti in PCC View selezioniamo futures obbligazionari in queste valute.

• USD al CME, di gran lunga il più grande con 680 miliardi di dollari di ADV nel 21 novembre
• EUR presso EUREX, il secondo più grande con 250 miliardi di dollari di ADV
• GBP a ICE con $ 52 miliardi
• JPY a JPX con $ 37 miliardi
• AUD all'ASX con $ 20 miliardi
• CAD a TMX con $ 19 miliardi
• CHF all'EUREX con 7 milioni di dollari

L'USD ADV è inferiore ai 790 miliardi di dollari del 21 febbraio, così come EUR, GBP, JPY e AUD rispettivamente da 300 miliardi di dollari, 63 miliardi di dollari, 53 miliardi di dollari e 36 miliardi di sterline.

Prossimo passaggio ad Open Interest il 30 novembre 2021 e per contratto.

1. T-Note ECM con 1.2 trilioni di dollari
2. Eurex Bond Futures con $ 640 miliardi
3. T-Bond ECM con 250 miliardi di dollari
4. Obbligazioni australiane ASX con $ 160 miliardi
5. JPX JGB con $ 120 miliardi
6. ICE Long Gilt con $ 105 miliardi
7. TMX CGB con 62 miliardi di dollari

La stessa identica classifica del nostro elenco di febbraio 2021 e piccoli cambiamenti nell'OI, i più degni di nota sono ASX e JPX in calo rispettivamente da 200 miliardi di dollari e 160 miliardi di dollari nel febbraio 2021 e ICE in aumento da 80 miliardi di dollari.

Passiamo ora a Risk Free Rates, SOFR e SONIA.

Futures SOFR

• Stabile a 270 miliardi di dollari in aprile, maggio e giugno
• Caduta estiva a luglio
• Tendenza al rialzo da agosto a novembre
• Novembre con un ADV record di 455 miliardi di dollari
• CME SOFR con 396 miliardi di dollari di ADV
• ICE SOFR con 58 miliardi di dollari di ADV

Passaggio a OI per mese.

• Il calo da aprile ad agosto è passato da 2.1 miliardi di dollari a 1.5 miliardi di dollari
• Forte tendenza al rialzo da allora con 1.88 trilioni di dollari a settembre, 2.05 trilioni di dollari ad ottobre e 2.65 trilioni di dollari a novembre
• CME SOFR con OI di 2.54 trilioni di dollari a fine novembre e ICE SOFR con 107 miliardi di dollari

Solo un periodo di 18 mesi fino al 30 giugno 2023 affinché l'esposizione all'eurodollaro CME oltre tale data si converta automaticamente in future SOFR con un aggiustamento dello spread.

SONIA Futuri

• Un grafico disordinato, senza un vero trend
• Annuncio della chiusura di CurveGlobal a fine settembre, che ha portato rapidamente al crollo di ADV
• ICE SONIA con £ 135 miliardi di ADV a settembre, £ 187 miliardi a ottobre e £ 161 miliardi a novembre

Passando all'OI per mese, vediamo una bella tendenza.

• Cresce bene, mese dopo mese
• 280 miliardi di sterline a maggio, 650 miliardi di sterline ad agosto e 1.27 trilioni di sterline a novembre
• ICE con un OI di 1.2 trilioni di sterline
• CurveGlobal ancora con 50 miliardi di sterline
• ECM con 11.5 miliardi di sterline

ICE Sterling e Sonia

Infine, per il nostro ultimo grafico, diamo un'occhiata all'OI per ICE Short Sterling e Sonia.

Diminuzione della sterlina (il contratto Libor) e aumento di Sonia, come ci si aspetterebbe data la scomparsa del Libor il 31 dicembre 2021.

Tuttavia forse non si tratta di un passaggio a Sonia Futures tanto quanto ci si aspetterebbe ormai.

Naturalmente sappiamo che l'ICE prevede di convertire l'OI in Short Sterling in Sonia dopo la chiusura delle attività il 17 dicembre, che è anche il giorno in cui LCH SwapClear converte gli swap Libor in GBP in Sonia.

Da qui a Natale ci sarà molto lavoro di conversione post-negoziazione da svolgere.

Buona fortuna a tutti i soggetti coinvolti per una transizione graduale in GBP e CHF.

Questo è tutto per oggi

PCC View dispone di dati su tutti i principali IR Futures.

Volumi giornalieri, Open Interest e ADV.

Per confrontare le tendenze di volume e le tendenze della quota di mercato.

In numero di contratti, in termini di valuta o dollari.

Se sei interessato a questi dati, non esitate a contattarci

Fonte: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021