Sta arrivando un mondo in cui non abbiamo affatto bisogno di VC?

L’ascesa di 1000 Unicorni e 100 Decacorni, combinata con i cambiamenti improvvisi ai processi di raccolta fondi dovuti al Covid, hanno cambiato radicalmente il capitale di rischio:

• La sola Tiger sta impiegando 100 miliardi di dollari, principalmente nelle startup cloud e molto rapidamente.
• Ci sono probabilmente più di 100 fondi gestiti da fondatori e operatori ora da $ 50 milioni a $ 100 milioni ciascuno. Con molti altri in arrivo. Molti altri. Che spesso prendono decisioni in pochi minuti. Se potessi riempire l'intero round di grandi amministratori delegati, vicepresidenti e dirigenti, perché non dovresti? Bene, ci sono degli svantaggi, soprattutto nel non avere un investitore principale (ne parleremo più avanti qui). Ma comunque.
• Le valutazioni sono comprensibilmente cresciute al punto che un tipico fondo seed, diciamo da 20 a 50 milioni di dollari, non può più acquistare il tradizionale 7.5%-10% di un round. Almeno non in molti casi.
• Il finanziamento tramite Zoom non ha solo accelerato le tempistiche, ma ha anche accelerato la tolleranza al rischio. Con meno diligenza e meno tempo. Il che rende più semplice l'automazione.

Cosa riserva il futuro? Non lo so, ma sembra che il cambiamento stia arrivando più velocemente di quanto avevamo previsto, per alcuni. Per i privilegiati, almeno.

Per alcuni:

• I migliori acceleratori creeranno oltre 1000 startup di alta qualità a anno. Ogni. Motori come YC ed EF e altri hanno automatizzato la creazione di una startup pre-seed di “alta qualità”. Non tutti avranno successo, ovviamente, ma la maggior parte sono fondati da fondatori malvagi e intelligenti che in alcuni casi hanno già un accenno di trazione. Forse questo sarebbe successo prima del Covid, ma il Covid ha portato avanti tutto questo anni. Non c'è più bisogno di lotti di persona, ecc. "500 Startups" qualche anno fa sembrava una follia. Come si potrebbe mai finanziare 500 startup? Bene, molte persone lo faranno, ogni singolo anno.
• Intero I fondi pre-seed, seed e persino quelli di Serie A possono essere raccolti dai fondi degli operatori e dagli angels – aggirando i fondi tradizionali. Non c’è bisogno di vendere più del 10% a nessun fondo specifico, il che significa che il tradizionale fondo seed è sempre più emarginato. Con oltre 1000 unicorni e oltre 100 decacorni, i fondatori e i dirigenti di questo leader continueranno a raccogliere fondi che in molti casi sono meno sensibili alla proprietà e alla valutazione rispetto ai tradizionali fondi seed.
• Il finanziamento basato sul debito e sulle entrate è già quasi automatizzato e il cambiamento è avvenuto rapidamente.  Il debito non può assumere gli stessi rischi del capitale, ma automatizzarlo è un enorme cambiamento e apre la categoria a 100 volte più startup rispetto ai vecchi tempi, quando la Silicon Valley Bank selezionava manualmente le migliori startup per linee di debito, ecc.
• I “motori”/macchine di finanziamento di Tiger, Insight, ecc. sono/prefinanzieranno essenzialmente le società SaaS e Cloud emergenti (quelle comprovate con i dati) quasi in tempo reale. Naturalmente questo accadeva, ma non in modo (quasi) automatico come adesso.

Ora, questo è per alcune startup. Per i privilegiati. L’intero ciclo di creazione e finanziamento sta diventando una macchina (quasi) automatizzata.

Per i meno privilegiati e per gli outsider, ottenere finanziamenti potrebbe essere più difficile che mai, poiché sempre più capitali si concentrano sui leader emergenti. Quella potrebbe essere la vera casa del venture capitalist. Ciò che è trascurato, ciò che non è ovvio, ciò che gli altri non capiscono o non vedono.

Come forse era una volta.

Fonte: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/