Sembra che Babbo Natale sia in viaggio per raggiungere gli investitori in azioni nella prossima settimana

Ripubblicato da Platone

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Dopo un periodo di turbolenza, nella prossima settimana la scena potrebbe essere liberata per un buon raduno di Babbo Natale vecchio stile.

Le azioni sono salite nella scorsa settimana, dopo un periodo difficile che è continuato fino a lunedì. IL S&P 500 si è ripreso ed è in rialzo di circa il 3.5% per dicembre a partire da giovedì.

"Penso che tutte le cose di cui eravamo preoccupati per il mese di dicembre, in una certa misura, siano nello specchietto retrovisore", ha affermato Art Hogan, capo stratega del mercato presso National Securities. “Sappiamo cosa farà la [Federal Reserve]. Sappiamo che, sebbene questa nuova variante si diffonda più velocemente, non è così pericolosa, e sappiamo che la legislazione Build Back Better è ora una questione del 2022... Penso che il mercato possa trovare un percorso di minor resistenza al rialzo mentre concludiamo le cose.

Il mercato ha molta storia dalla sua parte secondo cui i giorni di negoziazione prima della fine dell’anno sono positivi per le azioni. Secondo l'"Almanacco del commerciante di azioni", il Periodo del raduno di Babbo Natale - gli ultimi cinque giorni di negoziazione dell'anno in corso e i primi due del nuovo anno - è principalmente un periodo in cui il mercato azionario guadagna. IL S&P 500 è stato positivo quasi il 79% delle volte in quei giorni dal 1928 e ha guadagnato in media circa l’1.7% per ogni rally.

A ciò si aggiunge il fatto che quando il mercato ha avuto un anno forte, storicamente lo slancio si è mantenuto nelle sessioni di negoziazione finali. A questo proposito, l’indice S&P 500 è cresciuto di circa il 25% quest’anno.

Secondo Bank of America, quando l’indice S&P 500 ha già registrato guadagni così consistenti, le ultime sei sessioni sono state positive. Dal 1980, ci sono stati 10 casi in cui l’S&P 500 è salito del 20% o più nell’ultimo periodo di negoziazione e in nove di quegli anni ha concluso gli ultimi sei giorni in rialzo.

Dicembre particolarmente roccioso

Le azioni si avviano verso le sessioni finali dell’anno con un vento favorevole, dopo diverse settimane di instabilità.

"Questo è stato il quarto dicembre più roccioso dal 1987. La variazione media giornaliera per l'S&P 500 è stata dell'1.1%", ha affermato Hogan. "C'è un sacco di azione." I dicembre più volatili sono stati quelli del 2000, 2008 e 2018.

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Hogan ha affermato che il volume nell’ultima settimana dell’anno è in genere inferiore dal 20% al 30% rispetto al normale. “In un ambiente a basso volume, quando il mercato sceglie una direzione, tende a muoversi in quella direzione in modo robusto”, ha affermato.

Paul Hickey, co-fondatore di Bespoke Investment Group, ha affermato che le notizie positive sulla variante Covid omicron di questa settimana sono state il catalizzatore che ha invertito la svendita del mercato. C'erano studi che mostrano omicron essere più mite rispetto ad altre varianti del coronavirus. Inoltre, la Food and Drug Administration approvato pillole da Pfizer ed Merck per il trattamento del Covid-19.

"Mentre dal Ringraziamento il mercato si concentrava su tutto ciò che poteva andare storto, ora le persone hanno una visione più ottimista", ha detto Hickey. Si aspetta che questa visione prevalga probabilmente nella prossima settimana.

"Avvicinandoci all'inizio di gennaio, vedremo come si posizioneranno i mercati", ha detto Hickey. Ha detto che gli investitori inizieranno a rivolgere la loro attenzione alla prossima stagione degli utili; non sembrano essere eccessivamente ottimisti, il che potrebbe riservare sorprese al rialzo.

“Entrando nell’ultima stagione degli utili, c’era un sacco di sentiment negativo basato sulle catene di approvvigionamento, sull’inflazione e sulla carenza di manodopera. Alla fine abbiamo avuto una stagione degli utili decente. Questa volta le cose sono più contrastanti", ha detto Hickey.

Colpiti i titoli ad alta crescita

Le vendite di novembre e dicembre hanno intaccato i titoli. Alcuni titoli azionari ed ETF ad alta crescita hanno registrato un forte calo poiché gli investitori sono passati alla sicurezza. I fondi che hanno perso terreno a dicembre includono il Innovazione dell'Arca ETF e iShares ha ampliato il settore del software tecnologico E F.

“Penso che alcune di queste aree di crescita che sono state duramente colpite andranno un po’ meglio. Potrebbero vedere un rimbalzo all’inizio dell’anno”, ha detto Hickey. “Hanno svenduto per una serie di ragioni. Uno era la preoccupazione per la Fed. Inoltre le persone avevano guadagnato così tanti soldi e la sensazione era che le tasse stessero aumentando. Le persone vendevano azioni in vista dell’aumento delle tasse. Questa è più una questione ora con un Congresso diviso”.

Scelte di titoli e tendenze di investimento da CNBC Pro:

La scorsa settimana, il destino della legislazione di stimolo Build Back Better del presidente Joe Biden è stato messo in dubbio quando il senatore del West Virginia Joe Manchin ha detto che non lo avrebbe sostenuto. Gli analisti si aspettano di vedere ulteriori versioni del piano di spesa.

Hickey di Bespoke ha affermato che gennaio potrebbe essere positivo per le azioni e con opportunità per alcuni titoli di rimbalzare se colpiti da vendite in perdita fiscale. “L’effetto di gennaio è positivo. Tutti quei venditori in perdita fiscale che hanno compresso i multipli sono acquirenti”, ha detto.

Uno dei titoli che sta tenendo d'occhio è Boeing. “È uno dei pochi titoli a grande capitalizzazione che ha perso molto terreno. Penso che tu possa vederlo", ha detto. Il produttore di aerei ha guadagnato più del 6% la scorsa settimana, ma è ancora in ribasso del 16% negli ultimi sei mesi.

Aumenti dei tassi e dati sull'edilizia abitativa

Con la Fed che prevede tre aumenti dei tassi di interesse per il prossimo anno, i dati economici di ogni tipo sono al centro dell’attenzione dei mercati.

Il mercato immobiliare è stato un grande beneficiario della politica dei tassi vicini allo zero, quindi tutti i dati sugli alloggi saranno attentamente monitorati. Martedì verranno pubblicati i dati sui prezzi delle case. Le vendite di case in sospeso verranno comunicate mercoledì.

David Petrosinelli, trader senior di InspereX, ha affermato che il prossimo punto dati importante per il mercato saranno i lavori di dicembre all’inizio di gennaio. Si aspetta che i mercati siano relativamente tranquilli la prossima settimana.

"La prossima settimana è generalmente un posticipo, la settimana prima di Capodanno", ha detto. "Tutta l'azione arriverà nella prima settimana di gennaio."