Zomato, la principale startup indiana di consegna di cibo, sostenuta da Ant Group, ha presentato istanza di IPO, un'offerta pubblica iniziale fino a 1.1 miliardi di dollari, secondo le bozze di documenti presentate alle autorità di regolamentazione del mercato.
In particolare, l'IPO di Zomato è tra le più attese nel recente mercato dei capitali, considerando che sarebbe uno dei primi unicorni tecnologici ad essere quotato in India.
Il settore della consegna di cibo online ha assistito a una crescita significativa negli ultimi anni, con Zomato e Swiggy che si scontrano frontalmente per conquistare quote di mercato.
I ricavi totali di Zomato nell'anno fiscale 2020 sono più che raddoppiati raggiungendo i circa 394 milioni di dollari rispetto all'anno finanziario precedente (1).
Zomato, fondata nel 2008 a Delhi, impiega oltre 5 persone. L'aggregatore alimentare ha recentemente ottenuto 250 milioni di dollari da investitori, tra cui Fidelity Management and Research Co., Tiger Global e Kora Management e altri, valutando l'azienda a 5.4 miliardi di dollari, secondo un documento di scambio depositato nel febbraio di quest'anno da Info Edge India Pvt., un sostenitore esistente. Le sue azioni sono aumentate dell'1.5%, detenendo circa il 19% del capitale della società dopo la recente raccolta fondi.
La società ha recentemente modificato il proprio atto costitutivo all'inizio di questo mese in preparazione alla tanto attesa quotazione in borsa, ribattezzandosi Zomato Ltd per diventare una società per azioni.
Secondo i rapporti, l’app di consegna di cibo prevede di raccogliere da circa 700 milioni a 1 miliardo di dollari tramite l’IPO. Zomato ha concluso con Morgan Stanley, Kotak Mahindra Bank, Bank of America e Credit Suisse come banche d'affari principali per lo scopo (2).
Divorando l'IPO di Zomato
Zomato ha finalmente trasferito il SEBI Securities and Exchange Board of India per il suo tanto atteso debutto sul mercato pubblico. L'aggregatore alimentare offre azioni azionarie per un valore di oltre 8,250 crore INR, di cui 7,500 crore INR saranno una nuova emissione, mentre 750 crore INR sono un'offerta di vendita da uno dei suoi primi sostenitori, Info Edge.
In particolare, Deepinder Goyal e Pankaj Chaddhah hanno fondato l'azienda nel 2008 (3). La sua IPO è stata tra le più attese nell’ecosistema tecnologico indiano. La startup aveva apportato diversi cambiamenti nella sua amministrazione e gestione in anticipo rispetto all'offerta sul mercato. Include la nomina di Goyal come amministratore delegato per i prossimi cinque anni per convertirsi da azienda privata a organizzazione pubblica limitata: Zomato Limited.
Zomato è stato valutato l'ultima volta a 5.4 miliardi di dollari, ha raccolto diversi fondi nel corso dell'anno mentre si preparava al debutto sul mercato (4).
Ecco uno sguardo alla recente ondata di raccolta fondi di Zomato:
La startup ha inoltre dichiarato che potrebbe optare per un collocamento pre-IPO per una somma complessiva non superiore a 1,500 crore INR. La società ha dichiarato che (5) "il collocamento pre-IPO, se effettuato, avverrebbe a un prezzo che sarà deciso dall'impresa in discussione con i gestori e completato prima del deposito del Red Herring Prospectus presso la RoC."
Il leader della consegna di cibo ha ampliato il proprio mercato almeno tre volte negli ultimi quattro anni. I ricavi alla fine del 2020 per i nove mesi precedenti sono stati di 1,301 crore INR, rispetto a 460 crore INR per l'anno finanziario terminato a marzo 2018.
Zomato ha anche affermato che prevede che i costi aumenteranno nel tempo e che "le perdite continuerebbero considerando gli investimenti significativi previsti per la crescita del business".
L’IPO di Zomato è avvenuta nel mezzo della estenuante seconda ondata della pandemia di coronavirus nel paese, che ha sconvolto il settore della ristorazione, aumentando allo stesso tempo la consegna di cibo online. Nell’ultimo anno, Zomato aveva dichiarato che la pandemia di coronavirus l’aveva spinta più vicino alla redditività, e si può anche vedere la sua dichiarazione DRHP (6).
In un post sul blog dell'anno scorso (7), Deepinder Goyal ha affermato che la pandemia di coronavirus ci ha ritardato di circa un anno in termini di dimensioni dell’azienda. Tuttavia, un anno è solo una frazione quando si costruisce un’azienda per i prossimi cento anni.’
Zomato e il suo principale rivale Swiggy sono i principali attori del settore alimentare online indiano. Secondo un rapporto CLSA, nei prossimi cinque anni il segmento della tecnologia alimentare in India raggiungerà gli 11 miliardi di dollari. E di cui Swiggy detiene attualmente una quota di mercato del 47% mentre Zomato ne detiene il 45%.
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Ci si aspetta che anche la nuova entrata Amazon crei un mercato nel mercato. Vale anche la pena sottolineare che Zomato ha acquisito uno dei suoi rivali, UberEats (8), nel gennaio dello scorso anno.
E Zomato non ha mancato la crescente concorrenza nel segmento della consegna di cibo nella sua dichiarazione DHRP. La società ha affermato che "i concorrenti presenti e futuri possono godere di vantaggi competitivi come un maggiore riconoscimento del nome, maggiori quote di categoria in determinati mercati, storie operative più lunghe, rapporti consolidati con aziende di consegna e ristoranti locali, conoscenza specifica del mercato, risorse finanziarie e tecniche sostanzialmente maggiori" e capacità di marketing di maggior successo.'
Info Edge venderà la quota
Nel suo file DRHP, Zomato ha dichiarato che la sua IPO sarebbe una fusione di nuova emissione di azioni azionarie e un OFS, offerta in vendita da parte dell'azionista esistente, Info Edge Ltd, la società madre di Naukri.com.
Martedì sera del 27 aprile 2021, Info Edge, che detiene circa il 19% del capitale del leader del food delivery, ha informato le borse che il suo Consiglio di amministrazione ha approvato la partecipazione all'OFS di Zomato (9).
Secondo il documento, i termini e le condizioni di questi sono specificati nella bozza del prospetto Red Herring, nel prospetto Red Herring, nel prospetto e in altri accordi e documenti di offerta.
Il 23 aprile, Zomato ha annunciato cinque amministratori indipendenti nel suo consiglio di otto membri, tra cui quattro donne.
Zomato ha anche dichiarato che potrebbe prendere in considerazione un collocamento privato di 1,500 crore di INR prima dell'IPO. È probabile che la mossa riduca le dimensioni della nuova emissione che la startup ha proposto finora.
Inoltre, l’aggregatore alimentare utilizzerebbe fondi garantiti tramite la crescita organica e inorganica con scopi aziendali generali.
La startup di consegna di cibo online considera Ant Financials, Sequoia, Info Edge e Uber come alcuni dei suoi investitori più importanti. Zomato ha rafforzato la sua posizione nel settore della consegna di cibo a due attori con l'ultimo round di finanziamento nel febbraio di quest'anno, portando l'azienda a una valutazione post-money di 5.4 miliardi di dollari (11).
Secondo i rapporti (12), la società ha completato la revisione interna dell'IPO e ha esaminato altri processi il 22 aprile. La SEBI impiegherà probabilmente circa due settimane per rivedere il DRHP, e il lancio finale dipenderà dalle condizioni del mercato, ha detto una fonte vicina allo sviluppo.
I preparativi per l'IPO del Big Bang
La mossa è arrivata dopo diverse settimane da quando Zomato si è convertita da società privata a società pubblica modificando il suo atto costitutivo e ribattezzandosi Zomato Limited.
Secondo gli esperti, il passaggio a una società per azioni è necessario poiché Zomato sta valutando la possibilità di depositare il DRHP presso la SEBI e le relative borse nazionali per quotare le sue azioni su una o più borse valori. Originariamente, Zomato si era costituita come società a responsabilità limitata il 19 gennaio 2010 (13).
In particolare, DRHP è tra i documenti iniziali con cui una società desidera quotare le proprie azioni in un file di borsa con SEBI. Un DRHP è un documento esaustivo dei dettagli essenziali di un'azienda. Include la data di costituzione, la descrizione del modello di business, i rischi e molte altre cose.
I 250 milioni di dollari raccolti da Zomato nella raccolta fondi pre-IPO si sono aggiunti al round preliminare di 660 milioni di dollari chiuso a dicembre 2020 con una valutazione di 3.9 miliardi di dollari da parte di dieci nuovi investitori, tra cui Steadview, Mirae, Baillie Gifford, D1 Capital , Fidelity, Kora, Luxor e Tiger Global.
All'epoca Goyal aveva dichiarato che la società era in procinto di chiudere il secondo round di 140 milioni di dollari e di assicurarsi il capitale primario come fondo di guerra per future acquisizioni e fusioni e di combattere le guerre dei prezzi da parte della concorrenza.
Recupero nel mezzo della pandemia di COVID-19
Dopo lo shock iniziale del coronavirus nel marzo dello scorso anno, Zomato ha dichiarato nel settembre 2020 che il mercato della consegna di cibo online si è ripreso e ha addirittura superato il livello pre-pandemia in diverse grandi aree del paese poiché le persone stanno abbracciando l'ordinazione online.
Deepinder Goyal, co-fondatore di Zomato, ha affermato che i venti favorevoli per le attività di consegna di cibo sono piuttosto visibili e ritiene che la crescita del settore accelererà dopo la pandemia. Ha anche aggiunto che il tasso di combustione è significativamente basso e la sua quota di mercato è in crescita in tutte le regioni.
L’aggregatore alimentare ha registrato un fatturato di 2486 crore INR per l’anno fiscale 2020, anche se le sue perdite sono aumentate a 2451 crore INR durante lo stesso periodo in cui la pandemia e il blocco a livello nazionale hanno ridotto i volumi degli ordini e le entrate.
L’IPO di Zomato è avvenuta quando l’ecosistema delle startup indiane sta assistendo a un’intensificata attività di finanziamento. Il primo mese iniziale ha già prodotto undici unicorni per un valore di oltre un miliardo di dollari o più rispetto agli 11 dell’intero 2020 (14).
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La combinazione di diversi fattori sta determinando il boom post-pandemia. La digitalizzazione ha portato alla crescita dei servizi Internet e sono disponibili enormi capitali. L’India è uno dei mercati di consumo più grandi ancora aperti e le imminenti IPO su Internet in India alimentano le speranze di ottenere un’uscita.
Negli ultimi vent’anni in India solo una manciata di Internet è diventata pubblica. Oltre a Zomato, anche Nykaa, Policybazaar e Delhivery stanno escogitando piani per una quotazione pubblica. C'è anche un fermento per la quotazione di Freshworks e Flipkart nel mercato statunitense. Queste IPO indicherebbero il successo del boom economico delle startup indiane e potrebbero portare a maggiori afflussi di capitale nei mercati privati.
Avvolgere Up
Con 1.1 miliardi, l’IPO di Zomato sarebbe la più grande del paese quest’anno, superando l’IPO di Indian Railway Finance Corp, a 649 milioni di dollari a gennaio, secondo i dati compilati da Bloomberg (15).
Secondo fonti anonime, la società potrebbe completare la quotazione entro la fine di settembre. Tuttavia, la deliberazione è in corso e i dettagli dell’offerta, come la tempistica e le dimensioni, potrebbero cambiare.
La pandemia di coronavirus ha spinto diversi consumatori indiani a spostarsi online, rafforzando le fortune delle società Internet come Zomato che mirano a quotarsi in borsa. Secondo Bloomberg News, Nykaa prevede di quotare la società sul mercato interno e probabilmente cercherà una valutazione di almeno tre miliardi di dollari.
I volumi delle IPO a livello mondiale si stanno dirigendo verso il trimestre migliore almeno dal 2009, con oltre 188 miliardi di dollari raccolti finora quest'anno.
Fonte: https://timesnext.com/zomato-ipo-is-here-worth-over-1-billion-usd/
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