Dopo la vendita di SVB, le VC passano a una crescita sostenibile

La notizia della cessione della Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) alla First Citizens Bank potrebbe segnare l'inizio della fine delle turbolenze bancarie. Anche se non tutti gli asset della Silicon Valley Financial, la società madre della banca fallita, sono stati ancora messi all'asta, si può sentire un sospiro di sollievo da parte del sistema bancario statunitense. 

La nicchia di SVB, fermamente rivolta ai VC e alle loro startup, ha suscitato molte preoccupazioni per l'approccio del successore. Tuttavia, la visione del settore è ora provvisoriamente ottimista.

"SVB ha un marchio incredibilmente forte all'interno della comunità delle startup e ha creato molti programmi molto validi", ha affermato Marcos Fernandez, Managing Partner di Fiat Ventures. “C'è molto valore da ottenere da quel marchio e da ciò che hanno costruito. Ovviamente, con parametri e regolamenti diversi. Ma penso che sia una grande vittoria per loro (Primi Cittadini).”

La crescita a tutti i costi si trasforma in sostenibilità aziendale

Nei mesi precedenti al fallimento di SVB, la comunità dei venture capitalist e delle start-up aveva dovuto affrontare un periodo di “polvere secca”, che potrebbe averli lasciati particolarmente suscettibili al panico. L’idea di “crescita a tutti i costi”, formulata nell’anno dell’unicorno 2021, si stava già trasformando in uno scenario di sopravvivenza.

"La maggior parte dei fondatori prima della scomparsa di SBV stavano modellando 18 mesi di passerella per resistere alla tempesta", ha affermato Don Muir, CEO e co-fondatore di Arc. “Stavano cercando di massimizzare la corsa attraverso esercizi di riduzione dei costi per resistere alla tempesta di finanziamenti che è guidata dal contesto di tassi di interesse in aumento che ha fatto scendere le valutazioni”.

“Questo evento del cigno nero ha aggiunto la beffa al danno. Ha reso la vita di tutti molto più difficile. E quel denaro che stavano cercando di massimizzare per preservare la passerella è stato messo a repentaglio. E i fondatori sono passati dal dire: "Okay, sto risolvendo per 12-24 mesi di sfilata" a "Potrei non essere in grado di pagare il libro paga la prossima settimana, potrei non avere un altro mese di sfilata, per non parlare di 12-24". "

Fernandez ha spiegato che, a causa delle reazioni dei regolatori, gli effetti del fallimento della banca sul settore sono stati minimi. All’indomani del caos, i VC e le startup si sono rivolti ancora di più alla sostenibilità invece che al pieno controllo della crisi.    

“Si è passati dalla crescita a tutti i costi alla sostenibilità e alla passerella a tutti i costi”, ha affermato. “Quindi, pensa a cosa devi fare per la tua attività, non solo per proteggerti, ma per massimizzare la tua passerella e il capitale di cui disponi. Concentrarsi sulla generazione di entrate da più moduli fin dal primo giorno e assicurarsi di aver acquisito le basi della propria attività."

La maturazione della strategia di diversificazione 

Fiat Ventures è stata una delle tante aziende coinvolte nel caos del fatidico fine settimana della banca. Anche se solo cinque dei loro investimenti sono stati colpiti, hanno dovuto lavorare rapidamente per evitare rischi significativi. 

"Nessuno ha una sfera di cristallo", ha detto Fernandez. “In quelle circostanze, se vedi persone che corrono, sfortunatamente, devi correre. Il nostro consiglio al nostro portafoglio in quel momento era solo di proteggerti.

"A quel punto, abbiamo suggerito loro di trasferire il loro capitale, o in banche alternative, o di distribuirlo in modo che fosse al di sotto della soglia assicurativa FDIC di $ 250,000."

Questo approccio è stato quello adottato da molti e nelle prime ore si è visto che i depositanti della SVB minimizzavano disperatamente il rischio per i loro depositi. 

In molti casi, le fintech hanno ricevuto afflussi significativi nei primi giorni della crisi. 

“I Mercury e i Brex del mondo hanno davvero dimostrato che le fintech possono muoversi più rapidamente di altre istituzioni finanziarie tradizionali”, ha affermato Fernandez. "Ciò è dimostrato semplicemente dalla quantità di depositi che sono in grado di raccogliere in un lasso di tempo così breve."

Questo approccio è maturato nelle settimane successive al panico iniziale.

"I recenti eventi hanno chiarito che, come investitori, dobbiamo avere un'idea della tesoreria e della strategia bancaria delle nostre società in portafoglio", ha affermato Stephanie Choo, General Partner di Portage.

“Per garantire la protezione dei propri depositi, le aziende devono avere rapporti bancari diversificati con diversi istituti finanziari, uno dei quali deve essere con una banca di importanza sistematica. Due di questi dovrebbero essere conti operativi che lasciano fondi sufficienti per diversi mesi di buste paga. La loro strategia di tesoreria dovrebbe anche comportare l’investimento della liquidità in eccesso per aumentare la liquidità. Infine, i depositanti dovrebbero anche trarre vantaggio dal servizio Insised Cash Sweep (ICS) utilizzato dalle loro banche per massimizzare la loro protezione FDIC”.

Muir ha affermato che molti fondatori con cui Arc aveva lavorato avevano iniziato ad adottare questo approccio. 

"Ora i VC stanno incoraggiando le loro società in portafoglio a diversificare tra banche troppo grandi per fallire e banche digitali per le startup che sono intervenute per facilitare la diversificazione per queste società in portafoglio", ha spiegato.

“Ci sono Brex, Arc e Mercury da un lato e le banche offline dall’altro. E ciò che i VC incoraggiano a fare le società in portafoglio è aprire da due a quattro conti bancari per diversificare i propri depositi bancari”.

SVB Capital è ancora in bilico

Mentre la vendita della banca Bridge di SVB è stata finalmente negoziata, SVB Financial ha ancora due carte da giocare. Uno di questi è Capitale SVB. 

Investire in alcuni dei VC più importanti dell'ecosistema e con a segnalati Con un patrimonio gestito di 9.5 miliardi di dollari, SVB Capital è uno dei “gioielli della corona” di SVB Financial. In quanto tale, la sua potenziale vendita mette molti sulle spine. 

I giganti del venture capital come Accel e Sequoia vengono lasciati in uno stato di “impotenza” quando viene trovato un acquirente adatto per il portafoglio esclusivo. L’eventuale decisione potrebbe avere effetti di vasta portata sull’ecosistema. 

"Spero che si tratti di qualcuno lungimirante come lo è stata la Silicon Valley Bank per quanto riguarda i tipi di prodotti che vogliono fornire a un ecosistema più ampio", ha affermato Fernandez. "Ancora una volta, questo è ciò che alla fine ha dato loro un po' più visibilità... ma spero che sia un'istituzione che sappia come portare avanti alcuni di questi programmi con i giusti parametri." 

“Un’istituzione più stabile, ma anche con sufficiente lungimiranza per voler fornire servizi a questa comunità più ampia, perché lì c’è davvero un grosso buco. E penso che ci vorrà un po’ finché le persone non si rispolvereranno da tutta questa faccenda e andranno avanti”.

RELAZIONATO: Innovazione per il derisking: la possibile tregua delle fintech da SVB

• Distribuzione di contenuti basati su SEO e PR. Ricevi amplificazione oggi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. Accedi qui.
• Fonte: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/