Le sabbiere regolamentari si accalcano, trovano un posto al sole

Inizialmente concettualizzati per il fintech, i programmi sandbox normativi si sono poi estesi ad altre aree. Questi sandbox avvantaggiano gli innovatori consentendo alle normative governative di essere esentate nell’uso di nuove tecnologie e innovazioni, fino a quando le autorità di regolamentazione non potranno accertare che il prodotto o il servizio sia utile. Riunendo temi specifici per nuovi prodotti, i sandbox stimolano la crescita del business e servono a lanciare aziende emergenti.

La Financial Conduct Authority (FCA), con sede nel Regno Unito, ha lanciato uno dei primi sandbox normativi fintech al mondo nel 2016. Da allora, il numero di giurisdizioni dotate di sandbox è salito alle stelle. Secondo il rapporto 2020 della Banca Mondiale, 73 legati al fintech i sandbox operavano a livello globale in 57 giurisdizioni. Sebbene la maggior parte abbia promosso l’innovazione nella fornitura di servizi finanziari, molti hanno incoraggiato soluzioni insurtech, blockchain e regtech.

Nel settore assicurativo, i sandbox hanno aiutato le aziende a sviluppare servizi al di fuori dello status quo e ad esplorare idee che servissero meglio i clienti. NOI stati con sandbox assicurativi includono:

• Kentucky, il primo stato con un quadro completo per un “sandbox” assicurativo nel 2019, aperto fino al 2025.
• Il West Virginia ha istituito un sandbox lo scorso luglio per incoraggiare le imprese assicurative nello stato che altrimenti sarebbero soggette a ostacoli normativi.
• Lo scorso marzo, il South Dakota ha convertito in legge un sandbox normativo rivolto agli assicuratori, in cui le aziende possono offrire i propri prodotti o servizi in un ambiente controllato per un massimo di due anni.
• Lo Utah ha approvato un disegno di legge lo scorso marzo per espandere la portata del suo programma sandbox.
• Il Vermont ha implementato una sandbox assicurativa nel 2020, consentendo al Dipartimento di Stato di derogare alle leggi che vietano l’introduzione di servizi più innovativi.

I mandati sotto sandbox in genere richiedono che i prodotti offerti siano disponibili per meno di 10,000 consumatori o che siano limitati a un periodo di 12 mesi con un'estensione una tantum di 12 mesi. Ai richiedenti selezionati potrebbe essere richiesto di depositare una cauzione per la protezione dei consumatori o beni simili come garanzia per le potenziali perdite subite dai consumatori. Nella maggior parte dei casi, al termine del progetto pilota, il sandbox è tenuto a presentare un rapporto finale all'agenzia statale competente.

La sfida nel fornire quadri normativi adeguati è che la regolamentazione tradizionale e i processi normativi non hanno tenuto il passo con la tecnologia. Pertanto, le autorità di regolamentazione si stanno evolvendo e collaborando con esperti del settore per implementare programmi flessibili che bilanciano la protezione dei consumatori e promuovono l’innovazione. La Carolina del Nord (NC) è diventata l'ultimo stato quando ha firmato questo mese la legge NC Regulatory Sandbox Act, diventando così il decimo stato a lanciare una "sandbox normativa".

L’aggiunta di NC è importante non solo per le sue grandi industrie bancarie e tecnologiche, ma anche perché i sandbox fintech stanno tutti lavorando per generare prove su questioni che potrebbero aiutare a creare consenso per gli standard nazionali.

Altri vantaggi previsti sono:

• Facilitare l’ingresso nel mercato
• Favorire le partnership
• Rafforzare la concorrenza
• Consentire lo sviluppo del mercato
• Costruire capacità normativa

I dati dimostrano che i sandbox tematici incoraggiano efficacemente l’immissione sul mercato di particolari tecnologie o prodotti. Mentre quasi 60% dei sandbox mirano alle innovazioni fintech generali, alcuni hanno adottato temi specifici, come il miglioramento della tecnologia blockchain, le innovazioni nei sistemi assicurativi o di pagamento o le tecnologie di autenticazione digitale.

Col senno di poi, Il 22% delle fintech che hanno partecipato al sandbox FCA hanno cessato l’attività. La partecipazione ai sandbox non garantisce il successo. Delle 108 fintech di sei gruppi, nove su 24 del secondo e cinque su 29 del quarto, hanno chiuso. Per contestualizzare, il 60% delle nuove imprese nel Regno Unito fallisce entro tre anni contro il 22% del gruppo FCA, sottolineando la difficoltà per le startup di sopravvivere con o senza sandbox.

Tuttavia, le fintech continuano ad essere entusiaste dei sandbox nonostante non assicurino il successo sul mercato. Gli studi hanno dimostrato che i sandbox forniscono un valore reale alle aziende, sia che si tratti di linee guida per l’applicazione della regolamentazione o di proposte innovative o di modelli di business di stress test. Anche se le autorità di regolamentazione non hanno il compito di scegliere i vincitori, il feedback travolgente dimostra che essere accettati nella sandbox e provare la tecnologia aumenta la credibilità delle aziende presso investitori e clienti.

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Fonte: https://dailyfintech.com/2021/10/28/regulatory-sandboxes-chug-along-find-a-place-in-the-sun/