Punti chiave
- Andreessen Horowitz è uno degli investitori più affermati nel campo della tecnologia e delle criptovalute.
- Nonostante il suo impressionante track record, l'azienda ha commesso alcuni errori nel corso degli anni.
- Alcune delle sue peggiori scommesse includono OpenBazaar, Diem, Basis e BitClout.
Condividi questo articolo
Andreessen Horowitz si è affermato come un peso massimo delle criptovalute piazzando scommesse vincenti su pilastri del settore come Uniswap, Solana e Sky Mavis all'inizio. L'azienda ha anche lanciato un fondo cripto da 4.5 miliardi di dollari da record nel maggio 2022, sottolineando il suo impegno per la tecnologia blockchain. Ma anche i migliori giocatori della Silicon Valley commettono errori di investimento di tanto in tanto. Ecco alcuni dei principali progetti crittografici falliti su cui Andreessen Horowitz ha fatto scommesse sbagliate negli ultimi anni.
Andreessen Horowitz e OpenBazaar
OpenBazaar è stato uno dei primi progetti crittografici con collegamenti all'era oscura del mercato di Bitcoin. Il progetto ha tentato di creare un mercato peer-to-peer decentralizzato per beni e servizi, simile a una versione open source di eBay con pagamenti in criptovaluta.
OpenBazaar era codificato dallo sviluppatore Bitcoin Amir Taaki e da un gruppo di programmatori della startup Airbitz nell'ambito di un hackathon Toronto Bitcoin nell'aprile 2014. Tuttavia, i creatori del progetto lo hanno successivamente abbandonato e il codice è stato adottato e rinominato OpenBazaar da un nuovo team di sviluppatori. La prima versione è stata lanciata il 4 aprile 2016.
Come OpenBazaar, il progetto ha attirato l'interesse di molte delle principali società di capitale di rischio di criptovalute. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures e Digital Currency Group hanno tutti sostenuto OpenBazaar attraverso i suoi round di finanziamento iniziale. Andreessen Horowitz ha contribuito ai round seed di OpenBazaar da $ 1 milione e $ 3 milioni, nonché a un successivo aumento di $ 5 milioni di Serie A. Secondo dati da Crunchbase, OB1, la società che sviluppa OpenBazaar, ha ricevuto più di 9 milioni di dollari in finanziamenti di capitale di rischio nel corso della sua vita.
Tuttavia, nonostante il suo successo iniziale e gli ampi finanziamenti, OpenBazaar non è stato in grado di ritagliarsi un posto nel settore delle criptovalute in rapida espansione. Il 4 gennaio 2021, OB1 ha annunciato che avrebbe cessato di supportare i portafogli, le API, il motore di ricerca e il sito Web del mercato OpenBazaar, ponendo fine al progetto.
L'ex CEO di OB1 e capo del progetto OpenBazaar Brian Hoffman ha fatto luce sulla caduta del progetto nel luglio 2021 CoinDesk colloquio. Lui ha detto che narrazioni contrastanti sul fatto che Bitcoin sia sia un sistema di investimento che di pagamento è stato il più grande ostacolo per OpenBazaar. "Crypto, in particolare Bitcoin, si è evoluto da un'alternativa in contanti a basso costo in una riserva di valore, un oro digitale, che non lo rendeva favorevole agli acquisti quotidiani di e-commerce di tipo Amazon", ha affermato.
Col senno di poi, Hoffman ha anche teorizzato che se OpenBazaar avesse dato la priorità al supporto delle stablecoin in anticipo e monetizzato la piattaforma addebitando una piccola commissione su tutte le transazioni, avrebbe potuto avere maggiori possibilità di successo. Sebbene OpenBazaar avesse solide basi e un elenco di sostenitori all-star, il suo fallimento servirà a ricordare la natura rischiosa degli investimenti di rischio.
La caduta di Diem
Diem è stata la risposta di Facebook al crescente interesse per i pagamenti in criptovaluta e all'inizio ha ricevuto un enorme supporto da Andreessen Horowitz e altri pesi massimi. Facebook ha annunciato Diem con il nome Libra nel giugno 2019, pubblicizzandolo come un modo per inviare denaro attraverso la sua suite di piattaforme di social media senza fare affidamento su intermediari di terze parti o complesse conversioni di valuta.
Progettato come una stablecoin ancorata al dollaro, il progetto doveva essere eseguito su un sistema basato su blockchain autorizzato creato dagli sviluppatori dell'azienda. È stato rinominato da Libra a Diem nel dicembre 2020, prima del rinnovamento di Meta dell'ottobre 2021 di Facebook quando ha annunciato un perno verso il Metaverso.
Sebbene Diem rientrasse nello sviluppo centralizzato dell'azienda, delegò la gestione a una terza parte nota come Diem Association, di cui Meta era uno dei tanti membri con lo stesso peso di voto. Questa coorte di società ha agito come amministratori per la valuta Diem, supervisionando anche il suo sviluppo.
Andreessen Horowitz è stato uno dei primi investitori nel progetto Diem e membro della Diem Association insieme a società di venture capital come Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures e Temasek Holdings. Non è chiaro quanto capitale abbia raccolto Diem o quanto abbia contribuito Andreessen Horowitz. Secondo un 1 luglio articolo da CNET, la maggior parte dei membri della Diem Association avrebbe dovuto contribuire fino a 10 milioni di dollari ciascuno per lo sviluppo del progetto.
Come molti degli investimenti di Andreessen Horowitz, Diem ha iniziato con l'ampio sostegno dei pesi massimi del settore. I primi sostenitori come eBay, Mastercard, PayPal, Stripe e Visa hanno lasciato intendere che Diem fosse ben posizionata per colmare il divario tra finanza tradizionale e criptovaluta. Tuttavia, con la crescita del progetto, ha attirato un crescente controllo da parte dei legislatori statunitensi.
Nel 2019, diversi conflitti con autorità di regolamentazione e politici hanno pesato sulla fattibilità a lungo termine di Diem. Un'audizione della commissione bancaria del Senato di luglio si è conclusa con i politici che hanno confrontato Diem e i suoi creatori incendiari e criminali cinematografici, con uno dei critici più accesi, il senatore Kennedy (R-LA), che ha espresso il suo scetticismo sul progetto dicendo: “Facebook vuole controllare l'offerta monetaria. Che cosa potrebbe andare storto?"
Diversi eminenti democratici della Commissione per i servizi finanziari della Camera degli Stati Uniti sono intervenuti, inviare una lettera chiedendo a Meta di cessare lo sviluppo di Diem, citando problemi di privacy, sicurezza nazionale, commercio e politica monetaria. Jerome Powell, presidente della Federal Reserve anche osservato che la Fed aveva "serie preoccupazioni" su come Diem avrebbe affrontato questioni come il riciclaggio di denaro e la protezione dei consumatori.
Il President's Working Group on Financial Markets ha raddoppiato queste preoccupazioni, affermando che la combinazione di un emittente di stablecoin con una grande società "potrebbe portare a un'eccessiva concentrazione del potere economico". Anche l'ex presidente Donald Trump si unì per esprimere il suo scetticismo verso il progetto. "Se Facebook e altre società vogliono diventare una banca, devono cercare una nuova Carta bancaria e diventare soggette a tutti i regolamenti bancari", ha affermato in un tweet.
Dopo un clamoroso respingimento contro Diem negli Stati Uniti, eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. e altri importanti sostenitori hanno ritirato il loro sostegno. Dopo altri due anni di sviluppo lento e continua pressione normativa, la Diem Association ha stretto un accordo vendere la tecnologia alla base del progetto a Silvergate Capital Corp per $ 200 milioni nel gennaio 2022. La vendita ha segnato la fine del progetto Diem nella sua forma attuale.
Sosteniamo le basi di Nader Al-Naji e BitClout
L'ultimo errore di investimento di Andreessen Horowitz nella nostra lista si presenta sotto forma di una doppia funzionalità: Base e BitClout.
Il primo è Basis, un progetto di stablecoin algoritmico decentralizzato co-fondato e guidato da uno degli imprenditori più famigerati delle criptovalute: Nader Al-Naji. Il progetto mirava a mantenere la sua stablecoin Basis ancorata al dollaro attraverso aste on-chain, che emettevano token "bond" e "share" per regolare l'offerta di Basis. La base era ambiziosa nella sua missione, dicendo che voleva creare un “sistema monetario migliore” che sarebbe resistente all'iperinflazione, libero da controllo centralizzato e più robusto dei metodi esistenti per trasferire la ricchezza. Il progetto è stato un primo tentativo di creare un token stabile, senza supporto, ancorato al dollaro, che fungeva da ispirazione per altri progetti di stablecoin falliti come Basis Cash e Terra.
Questioni di fattibilità a parte, Basis si è assicurata che sembrasse la parte con un bel marchio fintech e un team di ex dipendenti di Google e Goldman Sachs. Sotto la guida di Al-Naji, Basis raccolto $ 133 milioni nell'aprile 2018, attirando grandi nomi come Bain Capital Ventures, l'ex governatore della Federal Reserve Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners e Andreessen Horowitz.
Tuttavia, né il team di Basis né i sostenitori del progetto avevano svolto i loro compiti sulle normative sui titoli statunitensi. È diventato presto chiaro che le obbligazioni e le azioni utilizzate per ancorare Basis al suo ancoraggio al dollaro costituivano titoli non registrati, il che significa che sarebbero stati soggetti a restrizioni di trasferimento. Poiché le normative sui titoli statunitensi sono notoriamente difficili da navigare, Basis si è resa conto che creare un "sistema monetario migliore" non sarebbe stato così semplice come inizialmente previsto.
Nel dicembre 2018, otto mesi dopo il suo aumento di 133 milioni di dollari, Al-Naji ha pubblicato un annuncio su il sito web di Base rivelando che avrebbe chiuso e restituito il capitale rimanente ai suoi sostenitori. "Purtroppo, dover applicare le normative sui titoli statunitensi al sistema ha avuto un grave impatto negativo sulla nostra capacità di lanciare Basis", si legge nel post, aggiungendo che il rispetto delle leggi sui titoli avrebbe un impatto sulla resistenza alla censura del progetto e ridurrebbe la liquidità per le sue aste a catena .
Nonostante sia stato bruciato da Basis, Andreessen Horowitz ha deciso di fare un'altra scommessa su Al Naji quando ha lanciato la sua prossima startup blockchain: BitClout.
Pubblicizzato come la prima piattaforma di social media basata su blockchain, BitClout consente agli utenti di pubblicare aggiornamenti e foto, assegnare denaro ai post di altri utenti e acquistare e vendere quelle che chiama "monete dei creatori": token personalizzati il cui valore dipende dalla reputazione delle persone. BitClout funziona sulla propria blockchain Proof-of-Work chiamata DeSo, abbreviazione di "Social decentralizzato".
A differenza dei precedenti investimenti bocciati di Andreessen Horowitz, l'azienda ha contribuito acquistando token nell'offerta iniziale di monete (ICO) di DeSo. Secondo Dati di Crunchbase, BitClout ha raccolto $ 200 milioni da 14 investitori attraverso la sua ICO, portando il contributo medio di ciascuno a circa $ 14.2 milioni. Sebbene non siano noti i dettagli su quanti token gli investitori hanno ricevuto e sul periodo di vesting, DESO è attualmente in calo del 97% rispetto al massimo storico di giugno 2021 di $ 198.68, per CoinGecko.
L'interesse per BitClout non è stato aiutato dalla percezione negativa che la piattaforma si è guadagnata dal suo lancio. Inizialmente, per acquistare monete dei creatori su BitClout, gli utenti dovevano inviare Bitcoin alla blockchain DeSo, che è stata poi convertita in BTCLT con un rapporto uno a uno. Tuttavia, una volta su DeSo, non c'era modo di riconvertire BTCLT in vero Bitcoin, intrappolando efficacemente i fondi degli utenti. Da allora il problema del ritiro è stato parzialmente risolto dopo che DeSo ha reso il suo codice open-source. Tuttavia, molti dei primi utenti hanno perso considerevoli somme di denaro a causa della differenza di domanda tra Bitcoin e BTCLT.
Sebbene BitClout e la blockchain di DeSo siano ancora attivi, il loro futuro non sembra brillante. Il numero di portafogli e creatori che interagiscono con la piattaforma BitClout sembra essersi stabilizzato e i volumi di scambio per le monete dei creatori di BitClout sono a un livello minimo storico. Molti si sono lamentati del fatto che BitClout monetizzi i profili Twitter senza il permesso dei loro proprietari. Anche Stephen Palley, partner dello studio legale Anderson Kill sostenuto che la DeSo ICO avrebbe dovuto essere classificata come un'offerta di titoli illegale.
Alla luce dell'ennesimo progetto crittografico di Nader Al-Naji che non tiene conto delle leggi statunitensi sui titoli, forse Andreessen Horowitz dovrebbe prestare attenzione a un certo vecchio adagio quando considera i suoi investimenti futuri. “Ingannami una volta, vergognati; ingannami due volte, vergogna per me.
Divulgazione: al momento della stesura di questa funzione, l'autore possedeva ETH, BTC e molte altre criptovalute.
Condividi questo articolo
- a16z
- .
- Andreessen Horowitz
- Bitcoin
- blockchain
- conformità blockchain
- conferenza blockchain
- coinbase
- geniale
- Consenso
- Crypto Briefing
- conferenza crittografica
- criptazione mineraria
- criptovaluta
- decentrata
- DeFi
- Risorse digitali
- Ethereum
- machine learning
- gettone non fungibile
- Platone
- platone ai
- Platone Data Intelligence
- Platoneblockchain
- PlatoneDati
- gioco di plato
- Poligono
- prova di palo
- W3
- zefiro
