Ripensare il tradizionale portafoglio titoli 60:40 a obbligazioni utilizzando investimenti alternativi

L’aumento dei dati sull’inflazione, la diminuzione dei tassi di interesse e la crescente popolarità degli investimenti alternativi hanno costretto molti investitori a mettere in discussione l’efficacia della suddivisione 60:40 tra azioni e obbligazioni nel suo senso tradizionale, sollevando invece la questione se più alternative emergenti potrebbero essere più efficaci. per investitori esperti.

Il classico frazionamento 60:40 tra azioni e obbligazioni è stato a lungo un punto fermo per gli investitori privati ​​che cercavano di coniugare la volatilità limitata e a lungo termine delle obbligazioni (40%) con la natura più rischiosa e ad alta crescita delle azioni (60%), ma recentemente Le pressioni macroeconomiche e la crescita della popolarità degli investimenti alternativi hanno messo questo equilibrio fidato sotto i riflettori per alcuni investitori.

Dopo il calo dei tassi di inflazione nel Regno Unito prossimi ai massimi di tre anni nel giugno 2021 poco dopo la Banca d'Inghilterra (BoE) ha annunciato il tasso di interesse di base nazionale rimarrebbe allo 0.1%, non sorprende vedere gli investitori in tutto il Regno Unito iniziare a considerare come riequilibrare il proprio portafoglio in un contesto economico in continua evoluzione e una serie di nuove opportunità.

L’aumento dell’inflazione spinge gli investitori a mettere in discussione le obbligazioni tradizionali

Tradizionalmente, in una suddivisione del portafoglio 60:40, il 40% degli investimenti è costituito da obbligazioni a basso interesse e a lungo termine progettate per fungere da coperta protettiva contro potenziali fluttuazioni del restante 60% di azioni, ma le recenti pressioni fiscali hanno reso possibile il raggiungimento dei rendimenti richiesti da questo 40% in obbligazioni tradizionali sempre più impegnative.

Il mese scorso, quando i tassi di inflazione hanno raggiunto il 2.5%, il Regno Unito ha registrato per il secondo mese consecutivo che l’inflazione ha superato il 2% e la cifra più alta in quasi tre anni, secondo le statistiche raccolte dall’Ufficio di statistica nazionale.

Accompagnata dal voto unanime del comitato di politica monetaria della BoE lo scorso maggio di mantenere il tasso di interesse di base del Regno Unito allo stesso livello dall’inizio della pandemia, questa combinazione di politiche ha fatto sì che molti investitori stiano combattendo una dura battaglia per ottenere risultati positivi. ritorna e risparmia per la vita futura.

L’attuale tasso di inflazione significa ora che gli investitori devono scegliere obbligazioni – o investimenti con livelli di rischio simili bassi – con tassi di interesse superiori al 2.5% per garantire rendimenti positivi una volta considerata l’inflazione.

Di conseguenza molti investitori hanno considerato la ricerca di alternative – un pezzo recente dal Times suggerendo che un certo numero di investitori hanno scelto di abbandonare le obbligazioni tradizionali come i gilt e le obbligazioni societarie (spesso mirando a tassi di interesse inferiori all’1%) in favore di obbligazioni con interessi più elevati o di una maggiore attenzione alle opportunità azionarie.

Per saperne di più: 4 esempi popolari che mostrano esattamente cosa sono gli investimenti alternativi

E mentre alcuni investitori potrebbero vedere una soluzione a questo problema attraverso uno spostamento verso portafogli azionari dominanti come quelli con un frazionamento di 80:20 o 90:10, sebbene tali opzioni possano offrire il potenziale per una crescita significativa in brevi periodi di tempo, essi può spesso essere accompagnato da un rischio più elevato, da fluttuazioni più gravi e dall’assenza della “rete di sicurezza” del capitale che le obbligazioni possono fornire. 

Esistono ancora altre varianti di obbligazioni per gli investitori più esperti, i quali potrebbero non sentirsi a proprio agio con una ristrutturazione completa del portafoglio, che invece potrebbero voler pianificare per la vita futura o continuare a incrementare il proprio capitale di investimento con un piano più graduale e a lungo termine.

Un esempio alternativo evidenziato in particolare negli ultimi mesi è quello delle obbligazioni immobiliari a tempo determinato – la loro associazione con il rapida accelerazione del mercato immobiliare britannico, capacità di investimento immobiliare “a mani libere” e tassi di interesse target spesso significativamente più elevati rispetto alle obbligazioni tradizionali, rendendoli particolarmente adatti agli investitori più esperti.

Facilitando i prestiti peer-to-peer da parte di investitori privati ​​a società di sviluppo immobiliare, le obbligazioni immobiliari a tempo determinato offrono agli investitori l'opportunità di fissare tassi di interesse generalmente compresi tra il 5% e l'8%.

Non solo i rendimenti target più elevati e lo scopo incentrato sulla proprietà hanno reso questa variante obbligazionaria particolarmente popolare tra gli investitori che cercano alternative all'interno del loro tradizionale portafoglio 60:40, ma la gamma di vantaggi fiscali che offrono quando si investe tramite l'Innovative Finance ISA (IFISA) hanno anche loro – consentendo agli investitori di utilizzare la loro franchigia ISA esentasse di £ 20,000 nel farlo

Solo un esempio di un'alternativa popolare da incorporare nel tradizionale 60:40, le obbligazioni immobiliari sono uno dei tanti modi sempre più popolari con cui gli investitori esperti cercano di negare gli impatti sulla crescita a lungo termine dell'aumento dell'inflazione nel Regno Unito e ottenere guadagni più considerevoli quando risparmiare per la vita successiva.

E sebbene sia importante notare che tali alternative con interessi più elevati sono spesso accompagnate da rischi comparativamente più elevati, rivalutando la volatilità degli investimenti azionari che tradizionalmente costituiscono il 60% di un portafoglio un investitore può aiutare a negare questi aumenti dei rischi.

Capitale di rischio in fase iniziale che fornisce un'alternativa alle azioni volatili

Mentre i valori delle azioni e delle obbligazioni globali continuano a farlo oscillare considerevolmente di mese in mesee investimenti di capitale di rischio nel settore tecnologico in fase iniziale del Regno Unito persiste nella sua crescita dall’inizio della pandemia, il 2021 si sta rivelando un anno particolarmente opportuno per gli investitori che considerano un cambio di tattica all’interno del loro portafoglio 60:40.

Dopo un inizio di luglio che ha visto il valore delle azioni del FTSE 100 crollare dell’1.7%, alimentando ulteriore incertezza sui mercati azionari globali, e un inizio d’anno record per le scaleup britanniche che hanno visto più di 5.1 miliardi di sterline di investimenti in capitale di rischio nel primo trimestre del 1, alcuni investitori sono stati hanno lasciato a chiedersi se potrebbe essere il momento di scambiare alcune delle loro azioni tradizionali con investimenti alternativi.

Per alcuni investitori che adottano questa tradizionale suddivisione del portafoglio 60:40, la maggioranza del 60% è investita in titoli volatili e potenzialmente ad alta crescita, spesso con in mente un'uscita a breve termine e un livello di rischio relativamente elevato accettato.

Ma per la percentuale significativa che utilizza invece azioni con obiettivi di crescita a lungo termine in mente, gli investimenti in capitale di rischio in fase iniziale (sebbene ancora ad alto rischio) potrebbero rappresentare un’alternativa gradita, non solo per la loro enfasi sulla crescita prolungata, ma per le considerevoli risorse finanziarie. i rendimenti monetari previsti e i generosi benefici fiscali che spesso offrono.

Dal fornitore globale di informazioni sulle minacce con sede a Durham Fusione di intelligenza alla prima banca esclusivamente digitale del Regno Unito Banca Atomica, un'abbondanza di opportunità di investimento in capitale di rischio ha registrato una rapida crescita negli ultimi dieci anni e ha visto i rendimenti degli investitori superare di gran lunga molti portafogli azionari a lungo termine - un numero che, grazie all'aiuto del popolare Programma di investimento aziendale (EIS).

Per saperne di più: Perché il 2021 potrebbe essere l'anno migliore per gli investitori per beneficiare degli sgravi fiscali EIS

Introdotto nel 1994 per raccogliere capitali e sostenere la crescita delle startup in fase iniziale del Regno Unito, l'EIS è stato fondato con l'obiettivo di rafforzare le scaleup in crescita della Gran Bretagna offrendo agli investitori l'opportunità di rivendicare una partecipazione in alcune delle giovani aziende più promettenti della nazione. insieme ad alcuni dei vantaggi fiscali più generosi disponibili nel capitale di rischio.

Avendo raccolto fino ad oggi oltre 18 miliardi di sterline per più di 25,000 imprese britanniche in fase iniziale, il programma ha beneficiato generazioni di investitori con sgravi fiscali come lo sgravio fiscale del 30% sul reddito, l’esenzione dall’imposta sulle plusvalenze e l’esenzione dall’imposta di successione per oltre due decenni, consolidando comodamente la sua legittimità come attore chiave nel capitale di rischio del Regno Unito in quel periodo.

E mentre una serie di alternative alle azioni possono attrarre gli investitori che considerano un cambiamento nel loro portafoglio 60:40 (da VCT a operazioni mature di private equity fino agli investimenti immobiliari), le ambiziose opportunità di crescita dell’EIS e le generose efficienze fiscali lo rendono una prospettiva particolarmente attraente per coloro con in mente la conservazione del capitale e il risparmio per la vita futura.

Creazione di un portafoglio di investimenti equilibrato

In un panorama economico in continua evoluzione, intensificato da 18 mesi particolarmente anomali, può sembrare difficile anche per alcuni degli investitori più esperti orientarsi attraverso le innumerevoli opportunità e opzioni di cui il settore degli investimenti privati ​​è sinonimo. 

Sia che si adotti un portafoglio tradizionale 60:40 basato su azioni e titoli di stato, o un portafoglio composto al 100% da azioni e investimenti alternativi, può essere fondamentale ricordare che i portafogli non seguono una politica "taglia unica" .

Laddove per gli investitori esperti con una crescita a lungo termine e un rischio gestibile come priorità possono includere un equilibrio confortevole tra rimborsi obbligazionari regolari ed evidenti e una crescita elevata, capitale di rischio a medio rischio come alternative nella loro tradizionale suddivisione, gli investitori meno avversi al rischio possono optare per un rapporto 90:10 divisione dominata da investimenti altamente volatili come la criptovaluta.

Qualunque sia il saldo che trovi nel tuo portafoglio, tutti hanno il potenziale per avere successo – anche portafogli azionari al 100%, che alcuni suggeriscono sono in realtà superiori nel lungo termine grazie ai dati storici che mostrano che le azioni sovraperformano costantemente azioni e liquidità.

Ma indipendentemente dal percorso che scegli, l’analisi dei fattori macro e micro ambientali che circondano il tuo investimento nei minimi dettagli – che si tratti di inflazione e tassi di interesse o previsioni di crescita e obiettivi personali – dovrebbe svolgere un ruolo chiave nella tua pianificazione finanziaria in un panorama attuale modellato da cambiamenti nell’influenza esterna e nella motivazione interna.

Fonte: https://blog.growthfunders.com/rethinking-the-traditional-6040-stocks-to-bonds-portfolio-using-alternative-investments